Transacciones

Terraflos es una compañía de consumer science dedicada a transformar el bienestar y la longevidad. Bajo el liderazgo de su CEO, Facundo Garretón, Terraflos integra toda la cadena de valor, desde la investigación científica hasta el consumidor final, apoyándose en biología avanzada, inteligencia artificial y procesos de producción sostenible.

Kromberg, con más de 25 años de trayectoria, aporta el conocimiento técnico y la capacidad industrial necesarios para llevar los desarrollos de Terraflos a escala, asegurando la calidad en cada etapa de la producción.

Con esta adquisición, Terraflos incorpora el control de la cadena de producción de sus bioactivos. Esto le permite cuidar la estabilidad y consistencia entre lotes, asegurar la trazabilidad y proteger el conocimiento detrás de sus desarrollos.

La transacción fue liderada por el área de Nuevos Negocios, Innovación y Transformación Digital de TCA Tanoira Cassagne, participando activamente desde el análisis inicial hasta el cierre legal de la operación.

Socios: Lucía Rivas O’Connor y  Manuel Tanoira

Asociados: Laura Peszkin, Delfina Bianco, Valentina Gondar & Sofía Villarreal Dziubecki.

Tavarone Rovelli Salim Miani asesoró a Colgas S.A. en la creación de su programa global para la emisión de obligaciones negociables PYME CNV garantizadas por hasta V/N UVA 20.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor), constituido el 22 de junio de 2026 bajo el régimen de oferta pública con autorización automática por su bajo impacto.

Asimismo, el estudio asesoró tanto a Colgas S.A. como a los agentes colocadores en la primera emisión bajo dicho programa, correspondiente a las obligaciones negociables PYME CNV garantizadas clase I, emitidas el 29 de octubre de 2026 por un valor nominal de $3.000.000.000. Las obligaciones negociables PYME CNV garantizadas clase I están denominadas, integradas y pagaderas en pesos, devengan intereses a una tasa de interés variable y vencen a los 24 meses contados desde la fecha de emisión y liquidación. Tienen un valor nominal unitario de $1 y se encuentran totalmente garantizadas por Garantizar S.G.R.

GMC Valores S.A. actuó como organizador, agente colocador y agente de liquidación, mientras que Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., BiBank S.A. y Zofingen Securities S.A. actuaron como agentes colocadores.

Asesoramiento a Colgas S.A. y a los Agentes Colocadores

Tavarone Rovelli Salim Miani actuó como asesor legal de Colgas S.A. en la creación del programa, y de Colgas S.A. y de los agentes colocadores en la emisión de las obligaciones negociables PYME CNV garantizadas clase I, a través del equipo liderado por el socio Marcelo Rafael Tavarone y por el of counsel Matías Otero e integrado por los asociados Juan Pablo Reinoso y Juana López Gaffney.

Buenos Aires, 14 de octubre de 2026 — Beccar Varela asesoró a Inter-American Investment Corporation (BID Invest), miembro del Grupo BID, en la celebración de un préstamo sénior por un monto de hasta USD 100.000.000, otorgado a Banco Comafi S.A., compuesto por (i) un Préstamo A, a ser financiado por BID Invest, de hasta USD 50.000.000; y (ii) un Préstamo B por un monto a determinar, el cual será financiado por inversores institucionales.

El objetivo de la operación es apoyar a Comafi en el crecimiento de su cartera de créditos a pequeñas y medianas empresas (PyMEs) en Argentina, contribuyendo al acceso al financiamiento para este segmento del mercado.

En esta operación, Beccar Varela actuó como asesor local de BID Invest, a través de su equipo integrado por el socio Pablo Torretta y el asociado Fermín González Arguello.

Holland & Knight LLP actuó como asesor legal internacional de IDB Invest, a través del equipo conformado por el socio Stephen J. Double y el asociado internacional Luciano Zanutto.

Nelly Espinoza Campos actuó como asesora interna de BID Invest.

Por Comafi participaron Alberto Nougues y Carmen Nosetti como asesores internos.

Tavarone Rovelli Salim Miani asesoró a Balanz Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A.U., a Balanz Capital Valores S.A.U. y a Macro Securities S.A.U. en la emisión del primer tramo de Cuotapartes Clase A de copropiedad del Fondo Común de Inversión Cerrado Inmobiliario "Simon Hotel", por un valor nominal de $49.176.637.000 (aproximadamente US$ 32 millones).

El fondo destinará el producido de la colocación a la construcción y explotación comercial de un hotel de categoría premium de aproximadamente 500 habitaciones, a ser edificado sobre un inmueble de aproximadamente 36.800 m² en la intersección de las calles Godoy Cruz y Costa Rica, en el barrio de Palermo. El proyecto contempla, además, un salón de eventos, locales comerciales y un estacionamiento de aproximadamente 300 cocheras.

El hotel será operado bajo la marca "Simon Hotel", creada por Patricio Fuks y Alejandro Frenkel, fundadores de Fen Hoteles, titular de las cadenas Dazzler y Esplendor, con más de 45 hoteles en 7 países, vendida a Wyndham Hotels en 2016. Desarrollos Urbanos Integrales S.A. actúa como desarrollador del emprendimiento y Simon Hoteles S.A., como operador.

A través del fondo, se permite a los inversores participar desde $1.000 en el emprendimiento, desde su etapa de desarrollo y durante la etapa de explotación comercial posterior. Las cuotapartes se encuentran listadas para su negociación secundaria en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (BYMA), bajo el ticker "HSIM".

El Fondo es administrado por Balanz Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A.U., en su carácter de Sociedad Gerente, y por Banco Comafi S.A., en su carácter de Sociedad Depositaria.

Actuaron como Agentes Colocadores Balanz Capital Valores S.A.U. y Macro Securities S.A.U.

Asesores legales de la transacción

Tavarone Rovelli Salim Miani actuó como asesor legal de la transacción, a través del equipo liderado por sus socios Marcelo R. Tavarone y Francisco Molina Portela, junto con los asociados Matías Otero y Juan Pablo Reinoso.

Asimismo, Balanz fue asesorada por su equipo de legales interno, integrado por Ana Paula Dandlen, Tomás Lipka, Simón Ponce y Benjamín Paz Uriburu.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Victor Masson Transportes Cruz del Sur S.A. como emisora (la “Emisora”). a Macro Securities S.A.U. como organizador, colocador, y a Banco Macro S.A. entidad de garantía en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I por un valor nominal de $5.000.000.000 con vencimiento el 29 de octubre de 2028, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR Privada más un margen del 0,00%, denominada y pagadera en pesos; emitidas bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto de la Comisión Nacional de Valores  (la “CNV”) (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables están totalmente garantizadas por Banco Macro S.A. en su carácter de entidad de garantía autorizada por la CNV.

Victor Masson Transportes Cruz del Sur S.A. es un operador logístico integral con más de 69 años de trayectoria. Construyó una red propia con cobertura en todo el país. Desarrolla sus actividades en el sector de transporte de cargas y logística integral bajo la marca “Cruz del Sur”. Su actividad se organiza en cinco (5) unidades de negocios: (i) transporte y distribución; (ii) almacenamiento y gestión logística; (iii) minería y energía; (iv) comercio electrónico; y (v) servicio postal. Estas unidades comparten una misma red de sucursales, flota y depósitos, lo que permite atender segmentos con ciclos distintos y reduce la dependencia de un único sector.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y Asociados Juan Manuel Simó y Mario Ignacio Larreguy Revol.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Cencosud S.A (“Cencosud”), en su carácter de Fiduciante, a TMF Trust Company (Argentina) S.A., en su carácter de Fiduciario y Emisor, a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U en su carácter de Organizador y Co-colocador y a SBS Trading S.A. y Banco Patagonia S.A. como Co-colocadores en la emisión de los Valores Fiduciarios denominados “Cuotas Cencosud Serie LXII” Clases A y B, por un monto total de $21.889.463.244 (Pesos veintiún mil ochocientos ochenta y nueve millones cuatrocientos sesenta y tres mil doscientos cuarenta y cuatro), dentro del Programa de Fideicomisos Financieros de Cencosud “Más Cuotas II”, en el marco del Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática para Emisiones Frecuentes.

Cencosud es una empresa dedicada a la explotación de centros comerciales, supermercados y homecenters tales como Disco, Jumbo, Easy y Unicenter, entre otros. Los bienes fideicomitidos del “Fideicomiso Financiero Cuotas Cencosud Serie LXII” son créditos físicos y digitales derivados de la utilización de las tarjetas de crédito emitidas por dicha compañía.

El Suplemento de Prospecto de la oferta pública de los valores fiduciarios de la Serie LXII fue publicado en fecha 23 de octubre de 2026; en tanto la emisión de los títulos fiduciarios se llevó a cabo el 28 de octubre de 2026. Como Agente Colocador Principal de los valores fiduciarios actuó Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y como Agentes Colocadores actuaron SBS Trading S.A. y Banco Patagonia S.A. mientras que Fix SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo otorgó calificación “AAAsf(arg)” para los VDFA y “BB-sf(arg)” para los VDFB.

Asesores legales de la transacción:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Socia María Gabriela Grigioni y asociada Milagros Sofía Salvatierra.

Cencosud S.A.

Abogada interna: Magdalena Pologna.

TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Abogados internos: Leonardo Pirolo y Tomás Bruno.

Bomchil asesoró a C.P.S. Comunicaciones S.A. (“Metrotel”), como compradora, y Sáenz Valiente & Asociados a Telecom Argentina S.A. (“Telecom”) y Telefónica Móviles Argentina S.A. (“Telefónica Argentina”), como vendedoras, en la adquisición de los activos objeto del proceso de desinversión exigido por la Autoridad Nacional de la Competencia como condición para aprobar la compra de Telefónica Argentina por parte de Telecom.

Los acuerdos definitivos se suscribieron el 14 de octubre de 2026, luego de que el Tribunal de Defensa de la Competencia aprobara a Metrotel como adquirente. La operación, por un precio total de US$450 millones, comprende la transferencia de ciertos activos de importancia estratégica, incluyendo clientes de servicios móviles, fijos y de servicios de internet residencial, la cesión de los derechos de uso respecto de cierto espectro radioeléctrico de titularidad de Telefónica Argentina, y los activos que componen la red de fibra óptica FTTH de Telefónica Argentina en la Ciudad de Buenos Aires, entre otros

A través de la adquisición de los activos de Telefónica Argentina, Metrotel busca posicionarse como uno de los principales actores de servicios integrados de la Argentina, fortaleciendo su negocio de banda ancha y convirtiéndose en el tercer operador de servicios móviles del país, junto a Claro y Personal.

El equipo de Bomchil estuvo liderado por los socios Fermín Caride y Francisco Gutiérrez e integrado por los socios Marcelo den Toom y Florencia Pagani, el counsel Edgardo Isola y los asociados Sol Paula Colombo y Francisco Diskin. El equipo de Sáenz Valiente & Asociados estuvo conformado por los socios Eduardo Romero y María Lucila Romero, y la asociada Teresita de Carabassa.

Octubre, 2026 – DLA Piper asesoró a Telecentro, una de las principales empresas de telecomunicaciones de Argentina, en la adquisición de iPlan, un proveedor argentino de servicios de telecomunicaciones y fibra óptica con presencia en varias regiones del país.

La adquisición proporcionará a Telecentro acceso inmediato a nuevos mercados, entre ellos Rosario, Córdoba y Tucumán, al tiempo que ampliará su cobertura en la ciudad de Buenos Aires. La operación permitirá a la empresa extender sus servicios de fibra óptica a más de un millón de hogares adicionales y reforzar su presencia en el territorio argentino.

“Esta operación supone un hito importante en el sector de las telecomunicaciones en Argentina y en la historia de Telecentro. Estamos honrados de haber apoyado a Telecentro en una adquisición estratégica que reforzará su posición en el mercado y ampliará su alcance en el país”, afirmó Joaquín Eppens Echague, Deputy Co-Managing Partner de la oficina de Buenos Aires.

El equipo de DLA Piper estuvo integrado por el socio Joaquín Eppens Echague, la Counsel María Eugenia Carbó, y los asociados Eugenio Rattagan, Isabel Gimenez y Victoria Priore. (todos de la oficina de Buenos Aires).

El equipo de DLA Piper en América Latina ofrece asesoramiento jurídico empresarial integral a compañías nacionales y multinacionales con intereses y operaciones en toda la región. Nuestro enfoque integrado para atender a los clientes combina el conocimiento local con los recursos de la plataforma global de DLA Piper. Con más de 400 abogados ejerciendo en Argentina, Brasil, Chile, México, Perú y Puerto Rico, además de nuestros abogados transfronterizos con sede en los Estados Unidos, nuestros equipos trabajan con frecuencia con nuestros profesionales en toda la región de América Latina, la Península Ibérica y el resto del mundo. La plataforma global de DLA Piper, con más de 90 oficinas en más de 40 países, nos permite atender todas las necesidades legales y empresariales de nuestros clientes, ya sea que tengan sede en América Latina o deseen hacer negocios allí.

Octubre XX, 2026 – DLA Piper asesoró a Telecentro, una de las principales empresas de telecomunicaciones de Argentina, en su operación de financiación por valor de hasta 250 millones de dólares estadounidenses con un grupo de bancos que incluyó a Banco Galicia, ICBC Argentina y Banco Santander.

Esta financiación respaldará los objetivos estratégicos y crecimiento de Telecentro, reforzando su capacidad financiera para aprovechar las oportunidades de crecimiento en el sector de las telecomunicaciones argentino.

El equipo de DLA Piper estuvo integrado por el socio Joaquín Eppens Echagüe, la Counsel María Eugenia Carbó, y los asociados Eugenio Rattagan, Isabel Gimenez y Victoria Priore. (todos de la oficina de Buenos Aires).

El equipo de DLA Piper en América Latina ofrece asesoramiento jurídico empresarial integral a compañías nacionales y multinacionales con intereses y operaciones en toda la región. Nuestro enfoque integrado para atender a los clientes combina el conocimiento local con los recursos de la plataforma global de DLA Piper. Con más de 400 abogados ejerciendo en Argentina, Brasil, Chile, México, Perú y Puerto Rico, además de nuestros abogados transfronterizos con sede en los Estados Unidos, nuestros equipos trabajan con frecuencia con nuestros profesionales en toda la región de América Latina, la Península Ibérica y el resto del mundo. La plataforma global de DLA Piper, con más de 90 oficinas en más de 40 países, nos permite atender todas las necesidades legales y empresariales de nuestros clientes, ya sea que tengan sede en América Latina o deseen hacer negocios allí.

Buenos Aires, 27 de octubre de 2026 — Beccar Varela, como asesor de la transacción, y Campos Valeiras Abogados, como asesor corporativo, asesoraron a Agro 2000 S.A. en la oferta pública de adquisición obligatoria por cambio de control sobre las acciones de Instituto Rosenbusch S.A. de Biología Experimental Agropecuaria, una de las compañías de referencia en salud animal en la Argentina, cuyas acciones cotizan en Bolsas y Mercados Argentinos S.A.

La oferta se formuló tras la adquisición del paquete de control de Instituto Rosenbusch S.A. de Biología Experimental Agropecuaria por parte de Agro 2000 S.A., y fue autorizada por la Comisión Nacional de Valores en agosto de 2026.

La operación incorporó una estructura innovadora para este tipo de transacciones en el mercado local, mediante la cual los accionistas minoritarios pudieron optar entre un precio financiado y un precio al contado. Ambas alternativas se encontraban respaldadas por un esquema de garantías bancarias diseñado para cubrir íntegramente el horizonte de pago correspondiente en cada caso.

Instituto Rosenbusch desarrolla, produce y comercializa productos biológicos y farmacéuticos de uso veterinario, con presencia industrial y comercial en distintas jurisdicciones de la región. Agro 2000 S.A. es una sociedad argentina dedicada a actividades financieras y de inversión.

La operación destaca la capacidad de Beccar Varela y Campos Valeiras Abogados en transacciones que presentan desafíos regulatorios significativos.

Asesores legales de Agro 2000 S.A.

Campos Valeiras Abogados. Equipo liderado por el socio Dario R. Campos, junto a los asociados Félix Gabissio y Santiago de Ingeniis.

Asesores de la transacción

Beccar Varela. Equipo liderado por el socio Felipe Videla, junto a los asociados Julián Ojeda, Federico Gonzalez y Martina Puntillo.

Bruchou & Funes de Rioja y Paul Hastings asesoran a Vientos Bonaerenses y AES en un financiamiento de la Corporación Interamericana de Inversiones (BID Invest) por hasta US$ 100 millones para la finalización de las fases 3 y 4 del Parque Eólico “Vientos Bonaerenses”

Vientos Bonaerenses S.A. (“Vientos Bonaerenses”), compañía líder en el mercado de energía eléctrica, celebró un acuerdo de financiamiento con la Corporación Interamericana de Inversiones (“BID Invest”), miembro del Grupo Banco Interamericano de Desarrollo, por un monto de hasta US$ 100.000.000, bajo la modalidad de préstamo A/B, con un tramo financiado por BID Invest de hasta US$ 20.000.000 y un tramo sindicado de hasta US$ 80.000.000 movilizado a través de instituciones financieras internacionales, destinado a financiar la finalización de las fases 3 y 4 del parque eólico “Vientos Bonaerenses”, lo cual incrementará la capacidad instalada y la generación de ingresos de la compañía. Bajo dicho financiamiento, AES Argentina Generación S.A. (“AES”) actuó como garante.

Asesores Legales de Vientos Bonaerenses y AES:

Bruchou & Funes de Rioja se desempeñó como asesor legal local de Vientos Bonaerenses y AES, con el equipo liderado por los socios José María Bazán y Daniela Rey y la asociada Ximena Sumaria Gutiérrez.

Paul Hastings LLP se desempeñó como asesor legal en Nueva York de Vientos Bonaerenses y AES, con el equipo liderado por el socio Alexandro Padres, la asociada Irene Anton Espinosa y los abogados internacionales Benjamin Leyton y Lucas Casale Riveros.

Asesores internos de Vientos Bonaerenses y AES:

Vientos Bonaerenses y AES fueron asesoradas por su equipo in-house, liderado por su Director de Asuntos Legales, Iván Durontó, y sus abogadas María Florencia Frega Ferrare y María Victoria Rinaldi.

Asesores Legales de BID Invest:

Beccar Varela se desempeñó como asesor legal local de BID Invest, con el equipo liderado por la socia Jimena Vega Olmos y la asociada Mora Mangiaterra Pizarro.

Clifford Chance US LLP se desempeñó como asesor legal en Nueva York de BID Invest, con el equipo liderado por el socio Fabricio Longhin y los asociados Fernando Liu, Cristian Ragucci y Genevieve McCarthy.

Asesor interno de BID Invest: Ángel E. Botto.

El 22 de octubre de 2026 Loma Negra Compañía Industrial Argentina S.A. (“Loma Negra”) emitió sus obligaciones negociables clase 7 a una tasa de interés fija nominal anual del 6,25%, con vencimiento el 22 de octubre de 2029 (las “Obligaciones Negociables”), denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en el país, suscriptas e integradas en efectivo y/o en especie mediante la entrega de obligaciones negociables clase 5, por un valor nominal de US$ 150.000.000 en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por un valor nominal de hasta US$ 500.000.000 (o su equivalente en otras monedas).

Loma Negra, empresa líder en producción y comercialización de cemento en Argentina, destinará los fondos netos provenientes de la colocación de las Obligaciones Negociables a refinanciar sus pasivos, así como a integrar su capital de trabajo en el país y realizar inversiones en sociedades controladas o vinculadas y en activos físicos y bienes de capital situados en Argentina.

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Cocos Capital S.A., Allaria S.A., Option Securities S.A., Banco Patagonia S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Invertironline S.A.U., Banco Supervielle S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Puente Hnos S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Industrial Valores S.A., One618 Financial Services S.A.U., Petrini Valores S.A. y SBS Trading S.A. actuaron como agentes colocadores. A su vez, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. actuó como agente de liquidación de las Obligaciones Negociables.

Asesoramiento a Loma Negra.

Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán actuó como asesor legal de Loma Negra, a través de su socio Roberto Lizondo y los asociados Natalia Ostropolsky, José María Martín, Santino Giannuzzi, Camila Castro Pallotti y Pilar Forastieri.

Equipo legal y financiero interno de Loma Negra.

Luciano Babuin, Fabián Gregorio Fuente, Adriel Francia Manzano, Gastón Sardano y Diego Jalon. 

Asesoramiento a los Agentes Colocadores.

Tavarone Rovelli Salim Miani actuó como asesor legal de los agentes colocadores a través del equipo liderado por su socia Julieta De Ruggiero y por los asociados Manuel Camblong, Melina Dirakis y Martiniano Lanata d’Arruda.

Fundada en 1850 y ubicada en Cafayate, provincia de Salta, Bodega Etchart es una de las bodegas más tradicionales del país. A través de sus marcas Etchart y Cafayate, la compañía se consolidó como un referente de los vinos de altura argentinos, reconocidos por reflejar las características distintivas del terroir de los Valles Calchaquíes.

La operación permitió a Molinos Río de la Plata incorporar a su portafolio una de las marcas históricas de la industria vitivinícola argentina.

El equipo de Pernod Ricard estuvo conformado por Claire Berenger, Ernest Yan y Constance Mérillon, con el respaldo local de Ramón Biaus, Agustín Lentini y Jorge Niremberg.

El equipo de Marval O’Farrell Mairal estuvo liderado por los socios Pablo A. Artagaveytia y María Macarena García Mirri, junto con los asociados Diego Di Leonforte, Agustina Arias y Agustín H. Queirolo.

Marval O’Farrell Mairal asesoró a BNR Power Investments B.V. en la venta a YPF S.A. del 24,99 % del capital social y los derechos de voto de YPF Energía Eléctrica S.A. (“YPF Luz”), por un monto de USD 430 millones.

La transacción cerró el 14 de octubre de 2026. Como resultado de la operación, YPF S.A. pasó a ser titular, en forma directa e indirecta, del 100 % del capital social de YPF Luz.

Fundada por YPF S.A. en 2013, YPF Luz es una de las principales compañías de generación de energía eléctrica de la Argentina. Con aproximadamente 3,8 GW de capacidad instalada y activos ubicados en ocho provincias, la compañía genera alrededor del 10 % de la electricidad del país.

El equipo de Marval O’Farrell Mairal estuvo liderado por los socios Santiago Carregal y Diego Chighizola, junto con la asociada senior Delfina Majdalani, y contó con el apoyo del socio Walter Keininger, del Departamento de Impuestos del estudio.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Taraborelli Patagonia S.A., como emisor, y Beccar Varela asesoró a Banco Comafi S.A. y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. como organizadores, colocadores y entidades de garantía en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I por un valor nominal de $3.087.272.725 con vencimiento el 19 de octubre de 2028, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen del 1,00%, denominada y pagadera en pesos; emitidas bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto de la Comisión Nacional de Valores (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables están garantizadas por Banco Comafi S.A. y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. en su carácter de entidades de garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores.

Taraborelli Patagonia S.A., como concesionario oficial de Mercedes-Benz, comercializa productos de una marca con amplio reconocimiento internacional y una extensa trayectoria en la industria automotriz, esto es un aspecto central de su propuesta comercial, tanto por el posicionamiento de la marca como por la diversidad de vehículos que ofrece para uso particular y empresarial.

Asesores Legales del Emisor: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados: Lucia Viboud Aramendi, Mario Ignacio Larreguy Revol y Barbara Embon

Asesores Legales de los Colocadores, Organizadores y Entidades de Garantía: Beccar Varela a través de su equipo integrado por su Socia Luciana Denegri; y sus Asociadas María Victoria Pavani y Martina Puntillo.

Inversora Juramento S.A. (“Inversora Juramento”) adquirió el 100% del capital social de El Quebrachal S.A. y el inmueble rural Estancia Lote 5, un campo de más de 10.800 hectáreas con un rodeo de cría de 4.000 cabezas de ganado bovino, por un monto total aproximado de US$ 22,8 millones (la “Transacción”). Inversora Juramento fue asesorada por Tavarone Rovelli Salim Miani; mientras que los vendedores contaron con el asesoramiento de Cibils | Labougle | Ibañez.

La Transacción se enmarca en la estrategia de crecimiento de Inversora Juramento, orientada a consolidar su posición como la compañía agrícola-ganadera líder del noroeste argentino.

Asesoramiento legal del Comprador:

Tavarone Rovelli Salim Miani: Socios: Federico Salim y Leonel Zanotto. Asociados Nicolás del Campo Wilson, Cristian Bruno, Catalina Rodríguez Giesso, Juan Schang, Gala Garriga y Lucas Garin.

Asesoramiento legal de los Vendedores:

Cibils | Labougle | Ibañez: Socio: Joaquín Ibañez. Asociadas: Pamela Peralta Ramos y Paula De Corral.

Martínez de Hoz & Rueda (MHR) asesoró a CasaGris en la adquisición de Mansión Algodón Hotel, un exclusivo hotel ubicado en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, en el marco de la reestructuración de la deuda de Gaucho Group Holdings, Inc. (“Gaucho”) y The Algodon Recoleta S.R.L. (“TAR”) con 3i LP (“3i”). Por su parte, Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (“PAGBAM”) asesoró a 3i, en su carácter de acreedor, en la reestructuración y en la operación.

La operación comprendió la adquisición del inmueble, previamente transferido a un fideicomiso en garantía administrado por TMF Group, en su carácter de fiduciario, para garantizar obligaciones frente a 3i. Asimismo, la estructura acordada contempló el otorgamiento a TAR de la locación y la gestión operativa del hotel, así como determinadas opciones vinculadas con otros activos de Gaucho.

La transacción requirió la negociación y celebración de diversos acuerdos entre las partes, articulando la transferencia del activo, su continuidad operativa y los compromisos asumidos en el marco de la reestructuración financiera.

Asesores legales intervinientes:

Martínez de Hoz & Rueda (MHR) asesoró a CasaGris a través del socio Ignacio Meggiolaro y el asociado Francisco Christensen.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Gaucho y a TAR a través de su socio Rafael Algorta y los asociados Guido Garaban y Carolina Colombo.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (PAGBAM) asesoró a 3i a través de su socio Diego Serrano Redonnet, el consejero Tomás Fernández Madero y la asociada Abril Torres.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a YPF S.A. en la adquisición del 24,99% del capital social y de los derechos de voto de YPF Energía Eléctrica S.A. (“YPF Luz”) de titularidad de BNR Power Investments B.V., fondo a través del cual GE Vernova participaba como accionista de la compañía, por un monto de USD 430 millones.

La transacción se cerró el 14 de octubre de 2026. Como resultado, YPF S.A. pasó a ser titular, de manera directa e indirecta, del 100% del capital social de YPF Luz.

YPF Luz, creada por YPF S.A. en 2013, se dedica al desarrollo y operación de centrales eléctricas y a la generación y venta de electricidad de fuentes térmicas y renovables. Con 3,8 GW de capacidad instalada y presencia en ocho provincias, su generación equivale a aproximadamente el 10% de la energía eléctrica abastecida en la Argentina, y se posiciona como el segundo generador de energía renovable más grande del país.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a YPF S.A. con un equipo liderado por el socio Estanislao Olmos, junto al asociado senior Tomás Herrero Anzorena y la asociada Manuela Genesio. El equipo también contó con la colaboración de la socia Daniela Rey, del área de Impuestos.

Marval O’Farrell Mairal participó como asesor legal de TMF Trust Company (Argentina) S.A. en la emisión de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero AMFAyS 53, en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “AMFAyS”, por un monto total de V/N ARS 3.614.615.169. La operación constituyó la primera emisión en el marco del Programa realizada bajo el régimen de oferta pública con autorización automática de Emisiones Frecuentes.

La emisión se realizó el 13 de octubre de 2026 e incluyó valores de deuda fiduciaria clase A (VDFA) por V/N ARS 2.109.174.987, valores de deuda fiduciaria clase B (VDFB) por V/N ARS 212.258.074, valores de deuda fiduciaria clase C (VDFC) por V/N ARS 201.086.598 y certificados de participación por V/N ARS 1.092.095.510.

La oferta pública de los valores fiduciarios obtuvo la autorización automática de la CNV con fecha 7 de octubre de 2026, sin haber contado con la revisión previa por parte de dicho organismo. Los valores fiduciarios se negocian en A3 Mercados S.A. y listan en Bolsas y Mercados Argentinos S.A.

Los VDFA, los VDFB, los VDFC y los certificados de participación han sido calificados por FIX SCR S.A., agente de calificación de riesgo como “AAA.ar”, “A+.ar”, “BBB+.ar” y “CCC-.ar” respectivamente.

Asociación Mutual de las Fuerzas Armadas y de Seguridad (AMFAyS) actuó como fiduciante y administrador; Asociación Mutual 30 de Octubre para Empleados y Obreros Estatales de la Administración Pública y Cooperativa de Crédito, Vivienda, Turismo y Servicios Sociales del Personal del Servicio Penitenciario Federal Ltda. actuaron como agentes de cobro; y TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario. Asimismo, First Capital Markets S.A. y BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. actuaron como organizadores e integraron el grupo de agentes colocadores junto con Adcap Securities Argentina S.A., GMC Valores S.A., Provincia Bursátil S.A. y Momentum Capital Investment S.A.

Marval se desempeñó como asesor legal del fiduciario, a través de un equipo liderado por los socios Francisco Abeal y Martín Iván Lanús, junto con su asociada Felicitas María Bereterbide. Por su parte, AMFAyS contó con sus propios asesores legales.

Marval O’Farrell Mairal participó como asesor legal de TMF Trust Company (Argentina) S.A. en su carácter de fiduciario en la emisión de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero “Creditech VIII” en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “Creditech”, por un monto total de V/N 13.270.000.000. La operación constituyó la primera emisión en el marco del Programa realizada bajo el régimen de oferta pública con autorización automática de Emisiones Frecuentes.

La emisión se realizó el 2 de octubre de 2026 e incluyó valores de deuda fiduciaria clase A (VDFA) por V/N ARS 10.100.000.000, valores de deuda fiduciaria clase B (VDFB) por V/N ARS 770.000.000 y valores de deuda fiduciaria clase C (VDFC) por V/N ARS 2.400.000.000.

La oferta pública de los valores fiduciarios obtuvo la autorización automática de la CNV con fecha 29 de septiembre de 2026, sin haber contado con la revisión previa por parte de dicho organismo. Los valores fiduciarios se negocian en A3 Mercados S.A. y listan en Bolsas y Mercados Argentinos S.A.

Los VDFA, los VDFB y los VDFC han sido calificados por Moody’s Local AR Agente de Calificación de riesgo S.A. como “AAA.ar (sf)”, “A-.ar (sf)” y “B.ar (sf)” respectivamente.

Creditech S.A. actuó en calidad de fiduciante, administrador, agente de cobro y fideicomisario; TMF Trust Company (Argentina) S.A., como fiduciario y emisor; y Adcap Securities Argentina S.A., como organizador y agente colocador principal. Asimismo, actuaron como agentes colocadores Banco CMF S.A., SBS Trading S.A., Banco Mariva S.A., Banco de Valores S.A., First Capital Markets S.A., IOL Invertironline S.A. y PP Inversiones S.A.

Marval se desempeñó como asesor legal del fiduciario, a través de un equipo liderado por los socios Francisco Abeal y Martín Iván Lanus, junto con su asociada Felicitas María Bereterbide. Por su parte, Creditech S.A. contó con sus propios asesores legales.