Buenos Aires, mayo de 2015 - Kimberly-Clark, compañía líder mundial en el desarrollo de productos descartables para la salud, la higiene y el cuidado personal, celebra la cuarta edición de la Semana de la Ética y el Cumplimiento, una iniciativa interna que tiene como objetivo reforzar entre sus colaboradores conceptos clave de ética y trasparencia en el momento de hacer negocios. La iniciativa promueve, a través de diversas actividades, el cumplimiento de una forma de actuar honesta, íntegra y desde el respeto a nivel corporativo e individual para seguir creciendo sustentablemente como Compañía.

“La Semana de la Ética y el Cumplimiento es ya un clásico en Kimberly-Clark: una semana de la que nos sentimos orgullosos porque nos permite alinear valores y códigos de conducta que nos rigen como un único team a nivel local y global”, explica Fernando Hofmann, Director de Asuntos Legales y Corporativos Kimberly-Clark LAO-Región Austral.

Las actividades que se desarrollan entre el 4 y el 8 de mayo incluyen contenidos de análisis sobre la ética aplicada al ámbito laboral y el comportamiento responsable en canales como las redes sociales. Durante los días de la Semana de la Ética y el Cumplimiento se llevan a cabo charlas de líderes para reflexionar junto a los colaboradores sobre el sentido de la ética y la importancia de respetar el código compartido. A su vez, también se desarrollan concursos online para impulsar el conocimiento, con oportunidad de ganar premios y actividades lúdicas que hacen hincapié en la constante predisposición y compromiso que se requiere para poder alcanzar el buen funcionamiento general.

Para Kimberly-Clark la transparencia es un valor que atraviesa todas las operaciones de la compañía. Se respalda en las pautas establecidas en el Código de Conducta que ayudan a desarrollar sus operaciones con integridad y según estándares muy altos. Estas indicaciones se centran en tres áreas básicas: la conducta frente al equipo, frente a otros y frente a la compañía.

“El Código de Conducta y el cumplimiento de las leyes son los pilares fundamentales que nos guían en nuestro actuar para evitar que se produzcan situaciones de incumplimiento y para reconocer futuros problemas a tiempo”, puntualiza Fernando Hofmann.

Zang, Bergel & Viñes Abogados asesoró a Tarshop en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase XX y XXI, en el marco del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por un valor nominal de hasta US$ 200.000.000 (o su equivalente en pesos).

El 24 de abril de 2015, la Compañía finalizó exitosamente la colocación de las Obligaciones Negociables por un valor nominal total de AR$ 149.600.000.

Las Obligaciones Negociables Clase XX se emitieron por un valor nominal de AR$ 69.100.000, vencen a los 9 meses de la fecha de emisión y devengan intereses a una tasa fija del 27.50% nominal anual, pagadera trimestralmente.

Las Obligaciones Negociables Clase XXI se emitieron por un valor nominal de AR$ 80.500.000, vencen a los 18 meses de la fecha de emisión y devengan intereses a una tasa mixta: desde la fecha de emisión hasta el vencimiento del doceavo mes inclusive, devengará intereses a una tasa fija equivalente al 28.50% nominal anual, y desde el inicio del décimo tercer mes hasta la fecha de vencimiento, devengará intereses a una tasa equivalente a Tasa Badlar Privada más 500 puntos básicos, pagadera trimestralmente.

La oferta fue dirigida al mercado local y las Obligaciones Negociables serán listadas en el Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. y en el Mercado Abierto Electrónico S.A.

Banco Hipotecario, BACS Banco de Crédito y Securitización, Banco Santander Rio S.A., Puente Hnos., SBS Trading, INTL CIBSA, Balanz Capital, Banco Mariva y Nuevo Banco de Santa Fe actuaron como colocadores de las Obligaciones Negociables.

Zang, Bergel & Viñes Abogados actuó como asesor legal de la emisión a través de las socias Carolina Zang y Carolina Arroyo, y los asociados Pablo Nisim Schreiber y Francisco Bereciartúa.

Errecondo, González & Funes Abogados actuó como asesor legal de Banco Santander Río a través de la socia Carolina Curzi y la asociada María Constanza Martella.

La Universidad de San Andrés organiza una serie de encuentros de coaching para abogadas.

El Departamento de Derecho y la Maestría y Especialización en Derecho Empresario de la Universidad de San Andrés invitan a la conferencia sobre Derecho al Olvido que tendrá lugar el martes 28 de abril.

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Telefónica S.A., una de las empresas de telecomunicaciones más importantes del mundo, completó exitosamente una oferta de 281.213.184 acciones ordinarias de valor nominal de 1 Euro cada una, de la misma clase y serie que las acciones de la compañía actualmente en circulación, por un monto de 281.213.184 Euros de valor nominal y un monto total, incluyendo prima de emisión, de 3.048.350.914,56 Euros. Las nuevas acciones han sido admitidas a cotización en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, a través del Sistema de Interconexión Bursátil (Mercado Continuo), así como en las Bolsas de Valores extranjeras en las que cotizan las acciones de Telefónica (actualmente las Bolsas de Londres, Buenos Aires, Lima y Nueva York –en los dos últimos casos, a través de ADSs, American Depositary Shares-).
La oferta fue realizada para su suscripción con prima de emisión por parte de los accionistas de Telefónica S.A., en ejercicio de sus derechos de suscripción preferente y de acrecer. El precio de suscripción fue conformado por el valor nominal de la acción (1 Euro por cada Nueva Acción) más prima de emisión (9,84 Euros por cada Nueva Acción), es decir, por un total de 10,84 Euros por cada Nueva Acción. De esta forma, el capital social aumentado alcanzó la suma de 3.048.350.914,56 Euros.
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. actúo como entidad agente mientras que Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A., Banco Santander S.A., CaixaBank S.A., J.P. Morgan Securities plc., Morgan Stanley & Co. International plc. y UBS Limited actuaron como entidades coordinadoras globales.
Las Acciones Nuevas han sido registradas en el registro central de la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A.U. (Iberclear) el 21 de abril de 2015. En Argentina se ha solicitado autorización al MERVAL para el listado y negociación de estas acciones.

Asesores de Telefónica S.A.
En Argentina
 El Estudio Beccar Varela actuó como asesor legal de Telefónica S.A. en materia de derecho argentino (equipo liderado por los socios Miguel M. Silveyra y Javier L. Magnasco, con participación del asociado Felipe L. M. Videla).
 Abogados internos Santiago Barca y Pablo Llauró.

En España
 CMS Albiñana & Suárez de Lezo, S.L.P.
En Estados Unidos
 Davis Polk & Wardwell LLP

Asesores de las entidades aseguradoras
En España
 Uría Menéndez Abogados, S.L.P.
En Estados Unidos
 Latham & Watkins LLP

El 30 de julio de 2026, la Provincia de Buenos Aires realizó la emisión de Títulos de Deuda Pública Adicionales a tasa variable, con vencimiento en 2027, por un valor nominal de $161.286.383.010 (los “Títulos TAMAR Adicionales”), y de Títulos de Deuda Pública Adicionales en pesos ajustables por CER con vencimiento en 2028, por un valor nominal de $88.243.746.886 (los “Títulos CER Adicionales”).

Los Títulos TAMAR Adicionales, con vencimiento en fecha 30 de abril de 2027, amortizan íntegramente al vencimiento y devengan intereses a la tasa de interés resultante de la suma de la tasa TAMAR más un margen fijo de 7,00% nominal anual. Los Títulos CER Adicionales, con vencimiento en fecha 28 de abril de 2028, amortizan íntegramente al vencimiento, actualizan su capital pendiente de pago conforme el coeficiente de estabilización de referencia (CER), y devengan intereses a una tasa fija del 9,00% nominal anual sobre el capital ajustado.

La subasta de los Títulos de Deuda Adicionales contó con un tramo de integración en efectivo y un tramo de integración en especie, este último instrumentado mediante la entrega del Título de Deuda Pública de la Provincia de Buenos Aires (PBY26). La emisión alcanzó un monto total de $249.530.129.896.

La Provincia de Buenos Aires destinará los fondos netos obtenidos de la emisión de los Títulos de Deuda Adicionales para financiar la ejecución de proyectos de inversión pública, actualmente en desarrollo o que se prevea iniciar, y para cancelar servicios de deuda pública.

Agentes Colocadores

Allaria S.A., Banco Credicoop Cooperativo Limitado, Banco de la Provincia de Buenos Aires, Bull Market Brokers S.A., Cucchiara y Cía. S.A., Facimex Valores S.A., Global Valores S.A., Invertir en Bolsa S.A., Macro Securities S.A.U., One618 Financial Services S.A.U., Provincia Bursátil S.A., Puente Hnos. S.A., y Schweber Securities S.A.

Asesores Legales de la Provincia

DLA Piper Argentina asesoró a la Provincia de Buenos Aires con un equipo conformado por el socio Justo Segura, sus asociados Federico Vieyra, Ignacio Comparato, Martina Mastandrea y la paralegal Maia Klein.

Asesores Legales de los Agentes Colocadores

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a los Agentes Colocadores de la transacción con un equipo conformado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Ximena Sumaria Gutierrez, Martina Coria Elias y Gonzalo Vilarino.

TCA Tanoira Cassagne asesoró legalmente a Innventure en la estructuración y ejecución de las inversiones de su portafolio de inversiones del cuarto trimestre de 2025, del primer trimestre y segundo trimestre de 2026, participando en rondas de financiamiento de startups latinoamericanas mediante la emisión de SAFEs.

Innventure es un fondo de capital emprendedor argentino establecido en 2022 como una iniciativa de Aapresid, en la que productores agropecuarios y empresas líderes co-invierten en un portafolio de startups de alto potencial.

Innventure consolida su rol como inversor estratégico en AgriFoodTech al respaldar startups que abordan desafíos clave del sector agroalimentario mediante tecnologías escalables que mejoran la productividad, la sostenibilidad y la trazabilidad a lo largo de toda la cadena de valor.

• DeepAgro: DeepAgro utiliza inteligencia artificial y visión computacional para la pulverización selectiva de malezas, permitiendo un ahorro de hasta el 90% en agroquímicos.
• Satellites on Fire: Satellites on Fire combina inteligencia artificial y datos satelitales para detectar incendios forestales en tiempo real, brindando alertas tempranas hasta 20 minutos antes que los sistemas públicos.
• Sensify: Sensify transforma la refrigeración comercial en activos inteligentes mediante IoT e IA, optimizando el consumo energético y la ejecución en el punto de venta.
• Elytron: Elytron combina biotecnología e inteligencia artificial para desarrollar bioinsecticidas que reducen la dependencia de agroquímicos.
• Kigui: Kigüi utiliza inteligencia artificial para reducir el desperdicio de alimentos en el retail, digitalizando y monitoreando las fechas de vencimiento a lo largo de la cadena de suministro.
• Sylvarum: Sylvarum desarrolla tecnología de electroestimulación vegetal que potencia el metabolismo de las plantas, mejorando el rendimiento de los cultivos en agricultura de ambiente controlado.
• Cattler: Cattler es una plataforma integral de gestión ganadera que centraliza la alimentación, la sanidad y la información financiera de los establecimientos.
• Nunatak: Nunatak Biotech desarrolla bioinsumos de nueva generación a partir de microorganismos extremófilos, como los de la Antártida, para mejorar la resiliencia de los cultivos frente al estrés salino e hídrico.

Todas las operaciones fueron estructuradas y ejecutadas con el asesoramiento de TCA Tanoira Cassagne, a través de su área de Nuevos Negocios, Innovación y Transformación Digital. El equipo participó activamente en cada etapa del proceso, desde el análisis inicial hasta el cierre legal de cada operación.

Socios: Manuel Tanoira & Dolores Nazar.

Asociados: María Pia Chiocci, Manuel Villegas & Agustina Serra Estrada.

Con fecha 30 de julio de 2026, la Provincia del Neuquén (la “Provincia”), provincia de la República Argentina, emitió exitosamente en el mercado internacional de capitales sus Títulos por un monto de US$500.000.000, con vencimiento en 2034, que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual del 7,350%, en el marco del “Programa para el Financiamiento de Infraestructura y Pago de Deuda del Neuquén”, (los “Títulos”).

J.P. Morgan Securities LLC, Santander US Capital Markets LLC y Balanz Capital UK LLP actuaron como compradores iniciales en relación con la emisión de los Títulos (los “Compradores Iniciales”).

Banco Santander Argentina S.A. y Balanz Capital Valores S.A.U. actuaron como colocadores locales en relación con la emisión de los Títulos (los “Colocadores Locales”).

La Provincia fue asesorada por: (i) Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, como asesor legal en derecho estadounidense, a través del equipo liderado por los socios Juan G. Giráldez e Ignacio Lagos y los asociados Juan Ignacio Leguizamo y Lara Gómez Tomei, y el abogado internacional Matias Chaves; y (ii) TCA Tanoira Cassagne, como asesor legal en derecho argentino, a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y los asociados Juan Manuel Simó, Teófilo Trusso y Mario Ignacio Larreguy Revol.

Los Compradores Iniciales y los Colocadores Locales fueron asesorados por: (i) A&O Shearman, como asesor legal en derecho estadounidense, a través del equipo liderado por el socio Alejandro Giordano, y asociados Gabriela Laufer, Teresa Zuniga y Hanan Al-Malssi; y (ii) Bruchou & Funes de Rioja, como asesor legal en derecho argentino, a través del equipo liderado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Manuel Etchevehere, Micaela Zarate y Santiago Martin.

El 6 de agosto de 2026, AES Argentina Generación S.A. (“AES Argentina”), compañía líder en el mercado de energía eléctrica, emitió exitosamente sus Obligaciones Negociables Clase 3 simples, no convertibles en acciones, y pagaderas en dólares estadounidenses en el país, a una tasa de interés del 6,47% con vencimiento en 2028 (las “Obligaciones Negociables”). Las Obligaciones Negociables se emitieron por un valor nominal de US$50.000.000, en el marco del programa de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) a corto, mediano o largo plazo por un monto máximo de hasta US$500.000.000 (o su equivalente en otras monedas y/o unidades de medida o valor).

Las Obligaciones Negociables, cuyo vencimiento operará el 6 de agosto de 2028, devengan intereses a una tasa de interés fija nominal anual equivalente a 6,47%. El capital de las Obligaciones Negociables será repagado en una única cuota en la Fecha de Vencimiento, es decir el 6 de agosto de 2028.

Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en A3 Mercados S.A. (antes denominado Mercado Abierto Electrónico S.A.). Además, obtuvieron la calificación “AA-(arg)” con “perspectiva estable”, por FIX.

En esta emisión, Balanz Capital Valores S.A.U. actuó como Organizador. Asimismo, actuaron como colocadores Adcap Securities Argentina S.A., Allaria S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Patagonia S.A., Banco Santander Argentina S.A., Banco Supervielle S.A., Facimex Valores S.A., Global Valores S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. (ICBC), Invertir en Bolsa S.A. (IEB), Invertir Online S.A.U., Latin Securities S.A.U., Macro Securities S.A.U, Neix S.A., Petrini Valores S.A., y PP Inversiones S.A.

Asesores Legales de AES Argentina:

Bruchou & Funes de Rioja se desempeñó como asesor de AES Argentina, con el equipo liderado por el socio José Bazan y los asociados Ramon Augusto Poliche, Ximena Sumaria Gutierrez, Micaela Zárate y Santiago Martín.

Asesores Internos de AES Argentina:

AES Argentina fue asesorada por su equipo in-house, liderado por su Director de Asuntos Legales Iván Durontó, y su abogada María Florencia Frega Ferrare.

Asesor Legal del Organizador y los Colocadores:

Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán se desempeñó como asesor del Organizador y los Colocadores Locales, con el equipo liderado por el socio Roberto Lizondo y los asociados Santiago Linares Luque, Mateo Alesina y María Agustina Nallim.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Cencosud S.A (“Cencosud”), en su carácter de Fiduciante, a TMF Trust Company (Argentina) S.A., en su carácter de Fiduciario y Emisor, a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U en su carácter de Organizador y Co-colocador y a SBS Trading y Banco Patagonia S.A. como Co-colocadores en la emisión de los Valores Fiduciarios denominados “Cuotas Cencosud Serie LIX” Clases A y B, por un monto total de $20.872.722.026 (Pesos veinte mil ochocientos setenta y dos millones setecientos veintidós mil veintiséis), dentro del Programa de Fideicomisos Financieros de Cencosud “Más Cuotas II”, en el marco del Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática para Emisiones Frecuentes.

Cencosud es una empresa dedicada a la explotación de centros comerciales, supermercados y homecenters tales como Disco, Jumbo, Easy y Unicenter, entre otros. Los bienes fideicomitidos del “Fideicomiso Financiero Cuotas Cencosud Serie LIX” son créditos físicos y digitales derivados de la utilización de las tarjetas de crédito emitidas por dicha compañía.

El Suplemento de Prospecto de la oferta pública de los valores fiduciarios de la Serie LIX fue publicado en fecha 24 de julio de 2026; en tanto la emisión de los títulos fiduciarios se llevó a cabo el 29 de julio de 2026. Como Colocadores de los valores fiduciarios actuaron, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., SBS Trading S.A. y Banco Patagonia S.A. mientras que Fix SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo otorgó calificación “AAAsf (arg)” para los VDFA y “BB-sf(arg)” para los VDFB.

Asesores legales de la transacción:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen 

Socia María Gabriela Grigioni y asociado Juan Hernán Bertoni.

Cencosud S.A.

Abogada interna: Magdalena Pologna.

TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Abogados internos: Leonardo Pirolo y Tomás Bruno.