Marval O’Farrell Mairal participó como asesor legal de TMF Trust Company (Argentina) S.A. en su carácter de fiduciario en la emisión de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero “Creditech VIII” en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “Creditech”, por un monto total de V/N 13.270.000.000. La operación constituyó la primera emisión en el marco del Programa realizada bajo el régimen de oferta pública con autorización automática de Emisiones Frecuentes.

La emisión se realizó el 2 de octubre de 2026 e incluyó valores de deuda fiduciaria clase A (VDFA) por V/N ARS 10.100.000.000, valores de deuda fiduciaria clase B (VDFB) por V/N ARS 770.000.000 y valores de deuda fiduciaria clase C (VDFC) por V/N ARS 2.400.000.000.

La oferta pública de los valores fiduciarios obtuvo la autorización automática de la CNV con fecha 29 de septiembre de 2026, sin haber contado con la revisión previa por parte de dicho organismo. Los valores fiduciarios se negocian en A3 Mercados S.A. y listan en Bolsas y Mercados Argentinos S.A.

Los VDFA, los VDFB y los VDFC han sido calificados por Moody’s Local AR Agente de Calificación de riesgo S.A. como “AAA.ar (sf)”, “A-.ar (sf)” y “B.ar (sf)” respectivamente.

Creditech S.A. actuó en calidad de fiduciante, administrador, agente de cobro y fideicomisario; TMF Trust Company (Argentina) S.A., como fiduciario y emisor; y Adcap Securities Argentina S.A., como organizador y agente colocador principal. Asimismo, actuaron como agentes colocadores Banco CMF S.A., SBS Trading S.A., Banco Mariva S.A., Banco de Valores S.A., First Capital Markets S.A., IOL Invertironline S.A. y PP Inversiones S.A.

Marval se desempeñó como asesor legal del fiduciario, a través de un equipo liderado por los socios Francisco Abeal y Martín Iván Lanus, junto con su asociada Felicitas María Bereterbide. Por su parte, Creditech S.A. contó con sus propios asesores legales.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Prigioni Agro S.R.L. como emisor (la “Emisora”), y Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Banco Supervielle S.A., Banco de la Provincia de Córdoba S.A. y Banco de la Provincia de Buenos Aires en sus roles de organizadores, colocadores y entidades de garantía (los “Organizadores, Colocadores y Entidades de Garantía”), en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie II por un valor nominal de $ 1.000.000.000, denominadas y pagaderas en Pesos, con vencimiento el 16 de octubre de 2028 y que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR Privada más un margen del -0,03%, emitidas bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables fueron emitidas el 16 de octubre de 2026; y están garantizadas por Banco Supervielle S.A., Banco de la Provincia de Córdoba S.A. y Banco de la Provincia de Buenos Aires en su carácter de entidades de garantía autorizadas por la Comisión Nacional de Valores (las “Entidades de Garantía”).

Prigioni Agro S.R.L. es una empresa agropecuaria fundada en 2014, con operaciones en la zona núcleo y el Noroeste Argentino. Desarrolla actividades en agricultura, engorde a corral y cría y recría a campo, gestionando más de 13.000 hectáreas productivas. Su producción, orientada principalmente al mercado interno, incluye cultivos tradicionales y especialidades, y ganado bovino. La empresa es dirigida por una familia con amplia trayectoria en el sector y un equipo técnico especializado.

Asesores Legales de la Emisora: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y asociados Teófilo Trusso y Camila Groshaus.

Asesores Legales de los Organizadores, Colocadores y Entidades de Garantía: Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen a través de su equipo integrado por el Socio Diego Serrano Redonnet, el Consejero Nicolás Aberastury y sus Asociadas Tamara Friedenberger y Agustina Martinez Martin.

Marval O’Farrell Mairal brindó nuevamente asesoramiento en una transacción sobre derecho bancario, finanzas y fintech.

El Estudio actuó una vez más como asesor legal en la emisión de la quincuagésima quinta serie de valores fiduciarios correspondientes a los fideicomisos financieros “Mercado Crédito”. La Serie LV constituyó la cuarta emisión realizada bajo el Programa en acceder al Régimen de Autorización Automática para Emisores Frecuentes, obteniendo la autorización de oferta pública sin requerir la aprobación previa de la Comisión Nacional de Valores.

El monto de la emisión alcanzó un total de V/N $ 159.999.999.998 y forma parte del Programa Global de Valores Fiduciarios Mercado Crédito, que tituliza préstamos 100% digitales. La emisión se realizó el 15 de octubre de 2026 e incluyó valores de deuda fiduciaria por V/N $ 132.799.999.998 y certificados de participación por V/N $ 27.200.000.000.

MercadoLibre S.R.L., empresa líder de LATAM, se desempeñó como fiduciante, administrador y agente de cobro; mientras que Banco Patagonia S.A. actuó como fiduciario, organizador y colocador, y Allaria S.A., como sub-colocador. Bajo la misma estructura utilizada en las emisiones anteriores, el patrimonio fideicomitido en Mercado Crédito LV consiste en préstamos de consumo y para capital de trabajo otorgados de manera 100% digital a usuarios y consumidores a través de la ejecución de instrumentos privados suscriptos mediante firma electrónica, por medio de la plataforma electrónica de MercadoLibre.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios, que se negocian en A3 Mercados S.A. y listan en Bolsas y Mercados Argentinos S.A.

Marval O’Farrell Mairal ocupó el rol de asesor legal en la transacción a través de sus socios Juan Diehl Moreno y Sergio Tálamo, junto con sus asociados Lautaro Penza, Pedro María Azumendi y Felicitas María Bereterbide. Paulina Rossi actuó como asesora legal interna de MercadoLibre.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a VMOS S.A. en su ingreso al Régimen de Oferta Pública de la CNV, la creación de su Programa y, junto a TCA Tanoira Cassagne, en la exitosa emisión inaugural de las Obligaciones Negociables Clase 1 con recurso limitado y garantizadas

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a VMOS S.A. (“VMOS”) en su ingreso al Régimen de Oferta Pública de la Comisión Nacional de Valores (“CNV”), la creación de su Programa y la exitosa emisión inaugural de las Obligaciones Negociables Clase 1; y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A. y Macro Securities S.A.U. como organizadores y colocadores (los “Organizadores”) y a Banco Patagonia S.A., Banco Mariva S.A., SBS Trading S.A., Cocos Capital S.A., Adcap Securities Argentina S.A., DA Valores S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Allaria S.A., Global Valores S.A., Latin Securities S.A.U., One618 Financial Services S.A.U., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco Piano S.A., Banco de la Provincia de Córdoba S.A., Invertir en Bolsa S.A., Max Capital S.A., e Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. como colocadores (conjuntamente, los “Colocadores”), en la exitosa colocación inaugural de las Obligaciones Negociables Clase 1, con recurso limitado en los términos del art. 3 de la Ley de Obligaciones Negociables, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses en Argentina por un valor nominal de US$233.654.373, a tasa fija nominal anual del 6,25%, con vencimiento el 22 de septiembre de 2030.

La emisión tuvo lugar en el marco del ingreso de VMOS al régimen de oferta pública de la CNV y de la creación de su programa global para la emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) a corto, mediano o largo plazo por un monto máximo en circulación de hasta US$300.000.000 (o su equivalente en otras monedas y/o unidades de valor).

Las Obligaciones Negociables Clase 1 estarán garantizadas, en los términos del Suplemento, con una cesión en garantía a favor de TMF Trust Company (Argentina) S.A. de los derechos de cobro sobre la “tarifa dólar linked” que cada Cargador Inicial y GyP deben abonar a VMOS bajo los Contratos de Transporte Iniciales y el DTA, respectivamente.

VMOS es una compañía midstream de exportación de petróleo, conformada por YPF, Vista Energy, Pampa Energía, Pan American Energy, Shell, Chevron, Pluspetrol, Tecpetrol y GyP, que lidera el desarrollo de un proyecto de infraestructura clave para el crecimiento sostenible del sector hidrocarburífero argentino. Los fondos provenientes de la colocación serán aplicados por la Emisora para el desarrollo, construcción y operación del Proyecto VMOS.

Asesoramiento legal a VMOS S.A.

Bruchou & Funes de Rioja: Socios José Bazán y Leandro Belusci, y asociadas Quimey Lía Waisten, Victoria Negro y Martina Coria Elias.

Asesoramiento legal a los Organizadores y los Colocadores

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz, y asociados Lucía Viboud Aramendi, Teófilo Trusso y Mario Ignacio Larreguy Revol.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, Bruchou & Funes de Rioja, Linklaters LLP y Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán actuaron como asesores legales en la emisión internacional de las obligaciones negociables clase XXXI adicionales de Vista Energy Argentina S.A.U.

El 9 de octubre de 2026, Vista Energy Argentina S.A.U. (“Vista”) emitió exitosamente las obligaciones negociables clase XXXI adicionales simples, no convertibles en acciones, denominadas, a ser integradas y pagaderas en dólares estadounidenses en el exterior (“Obligaciones Negociables Clase XXXI Adicionales”). Las Obligaciones Negociables Clase XXXI Adicionales se emitieron por un valor nominal de US$400.000.000 (dólares estadounidenses cuatrocientos millones), en el marco del programa global para la emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) a corto, mediano o largo plazo por un monto máximo de hasta US$4.000.000.000 (dólares estadounidenses cuatro mil millones) (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor o medida).

Las Obligaciones Negociables Clase XXXI Adicionales son adicionales a, constituyen una única clase y votan de forma conjunta con, las obligaciones negociables clase XXXI originalmente ofrecidas mediante el suplemento de prospecto y el aviso de suscripción, ambos de fecha 30 de marzo de 2026, y emitidas por Vista con fecha 8 de abril de 2026 por un valor nominal de US$500.000.000 (las “Obligaciones Negociables Existentes”, y junto con las Obligaciones Negociables Clase XXXI Adicionales, las “Obligaciones Negociables Clase XXXI”).

Las Obligaciones Negociables Clase XXXI Adicionales, cuyo vencimiento operará el día 8 de abril de 2038 (la “Fecha de Vencimiento”), devengarán intereses a una tasa fija nominal anual equivalente a 7,875%. Los intereses serán pagados semestralmente, comenzando el 8 de abril de 2027 y hasta la Fecha de Vencimiento.

El capital de las Obligaciones Negociables Clase XXXI se amortizará en tres (3) cuotas anuales y consecutivas, (i) la primera el día 8 de abril de 2036, equivalente al 33% del capital; (ii) la segunda el día 8 de abril de 2037, equivalente al 33% del capital; y (iii) la tercera el día 8 de abril de 2038, equivalente al 34% del capital.

La operación fue realizada de conformidad con la Regla 144A y la Regulación S de la Ley de Títulos Valores Estadounidenses.

Las Obligaciones Negociables Clase XXXI Adicionales han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en A3 Mercados S.A.

Santander US Capital Markets LLC, Citigroup Global Markets Inc. e Itaú BBA USA Securities, Inc. actuaron como Compradores Iniciales (los “Compradores Iniciales”) y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A., Macro Securities S.A.U., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco CMF S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. y Banco Mariva S.A. actuaron como colocadores locales de las Obligaciones Negociables Clase XXXI Adicionales (los “Colocadores Locales”). The Bank of New York Mellon actuó como Fiduciario, Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia en el marco del contrato de fideicomiso (o Indenture) de fecha 8 de abril de 2026, suscripto en el marco de las Obligaciones Negociables Existentes con Vista, y Banco Santander Argentina S.A., este último en su carácter de Representante del Fiduciario en Argentina, Agente de Registro y Agente de Transferencia en Argentina y Agente de Pago en Argentina.

Asesores legales de Vista

Bruchou & Funes de Rioja: se desempeñó como asesor local de Vista, con el equipo liderado por el socio José María Bazán, y los asociados Lucía De Luca, Mariana Carbajo y Francisco Mendióroz.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP: se desempeñó como asesor legal de Vista en Nueva York, con el equipo liderado por los socios Manuel Silva, los asociados Rodrigo Lopez Lapeña y Lucas Davidenco, y la abogada internacional Lara Gomez Tomei.

Asesores internos de Vista

Vista fue asesorada por sus abogados in-house, Pablo Richards y Rosario Maffrand.

Asesores legales de los Colocadores

Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán: se desempeñó como asesor local de los Compradores Iniciales y los Colocadores Locales, con el equipo liderado por los socios Roberto Lizondo y Josefina Ryberg, y los asociados Carolina Naguelquin, María Agustina Nallim y Mateo Alesina.

Linklaters LLP: se desempeñó como asesor legal de los Colocadores Internacionales en Nueva York, con el equipo liderado por los socios Matthew Poulter y Emilio Minvielle, y los asociados Madeleine Blehaut y Thomas Tiphaine-Koffman.

Linklaters y Bruchou & Funes de Rioja asesoraron a Itaú Unibanco S.A., Nassau Branch (el “Banco”) y Cleary Gottlieb Steen & Hamilton y Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán asesoraron a Fértil Pampa S.A.U. (“Fértil Pampa”), una subsidiaria de Pampa Energía S.A. (“Pampa”) que desarrolla una planta de producción de urea granulada de 6.000 toneladas métricas diarias en Bahía Blanca, Provincia de Buenos Aires, Argentina, y a Pampa, en carácter de fiador, en el otorgamiento de un préstamo bajo ley de Nueva York por un monto de hasta US$300.000.000 a Fértil Pampa (el “Préstamo”). El Banco actuó asimismo como agente administrativo (el “Agente Administrativo”) bajo el Préstamo.

El Préstamo financiará la construcción de la planta de urea, proyecto admitido al Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (“RIGI”) como Proyecto de Exportación Estratégica de Largo Plazo, y refleja el compromiso de las instituciones financieras internacionales de seguir acompañando proyectos estratégicos que contribuyan al desarrollo de Argentina.

Asesores legales de Fértil Pampa y Pampa bajo el Préstamo:

Internacional: Cleary Gottlieb Steen & Hamilton – Socios Ignacio Lagos y Juan G. Giráldez y asociados Juan Ignacio Leguizamo, Matias Chaves y Pedro Arango Montes.

Local: Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán – Socios Roberto Lizondo y Santiago Freyre y asociados Natalia Ostropolsky, José María Martín, Valentina Buschiazzo Ripa y Camila Castro Pallotti.

Asesores legales del Banco bajo el Préstamo:

Internacional: Linklaters – Socios Emilio Minvielle y Michael Bassett y asociado Thomas Tiphaine Koffman.

Local: Bruchou & Funes de Rioja – Socio Leandro Exequiel Belusci y asociados Sebastián Pereyra Pagiari y Micaela Zárate.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a VMOS S.A. en su ingreso al Régimen de Oferta Pública de la CNV, la creación de su Programa y, junto a TCA Tanoira Cassagne, en la exitosa emisión inaugural de las Obligaciones Negociables Clase 1 con recurso limitado y garantizadas.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a VMOS S.A. (“VMOS”) en su ingreso al Régimen de Oferta Pública de la Comisión Nacional de Valores (“CNV”), la creación de su Programa y la exitosa emisión inaugural de las Obligaciones Negociables Clase 1; y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A. y Macro Securities S.A.U. como organizadores y colocadores (los “Organizadores”) y a Banco Patagonia S.A., Banco Mariva S.A., SBS Trading S.A., Cocos Capital S.A., Adcap Securities Argentina S.A., DA Valores S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Allaria S.A., Global Valores S.A., Latin Securities S.A.U., One618 Financial Services S.A.U., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco Piano S.A., Banco de la Provincia de Córdoba S.A., Invertir en Bolsa S.A., Max Capital S.A., e Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. como colocadores (conjuntamente, los “Colocadores”), en la exitosa colocación inaugural de las Obligaciones Negociables Clase 1, con recurso limitado en los términos del art. 3 de la Ley de Obligaciones Negociables, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses en Argentina por un valor nominal de US$233.654.373, a tasa fija nominal anual del 6,25%, con vencimiento el 22 de septiembre de 2030.

La emisión tuvo lugar en el marco del ingreso de VMOS al régimen de oferta pública de la CNV y de la creación de su programa global para la emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) a corto, mediano o largo plazo por un monto máximo en circulación de hasta US$300.000.000 (o su equivalente en otras monedas y/o unidades de valor).

Las Obligaciones Negociables Clase 1 estarán garantizadas, en los términos del Suplemento, con una cesión en garantía a favor de TMF Trust Company (Argentina) S.A. de los derechos de cobro sobre la “tarifa dólar linked” que cada Cargador Inicial y GyP deben abonar a VMOS bajo los Contratos de Transporte Iniciales y el DTA, respectivamente.

VMOS es una compañía midstream de exportación de petróleo, conformada por YPF, Vista Energy, Pampa Energía, Pan American Energy, Shell, Chevron, Pluspetrol, Tecpetrol y GyP, que lidera el desarrollo de un proyecto de infraestructura clave para el crecimiento sostenible del sector hidrocarburífero argentino. Los fondos provenientes de la colocación serán aplicados por la Emisora para el desarrollo, construcción y operación del Proyecto VMOS.

Asesoramiento legal a VMOS S.A. 

Bruchou & Funes de Rioja: Socios José Bazán y Leandro Belusci, y asociadas Quimey Lía Waisten, Victoria Negro y Martina Coria Elias.

Asesoramiento legal a los Organizadores y los Colocadores 

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz, y asociados Lucía Viboud Aramendi, Teófilo Trusso y Mario Ignacio Larreguy Revol.

Marval O’Farrell Mairal y Bruchou & Funes de Rioja actuaron como asesores legales en la operación mediante la cual Unico, compañía brasileña de tecnología especializada en soluciones de identidad digital, adquirió Valida, empresa argentina especializada en tecnología biométrica aplicada a la identidad digital.

Valida desarrolla soluciones de verificación de identidad mediante biometría facial para procesos de onboarding y autenticación de usuarios. Su plataforma, que ha realizado más de 25 millones de validaciones de identidad, cuenta con el 50% de participación en el sector bancario argentino y es utilizada por entidades financieras y compañías de diversos sectores para prevenir el fraude y facilitar transacciones digitales seguras.

Unico, valuada en aproximadamente US$2.600 millones, es una de las principales compañías latinoamericanas de tecnología de identidad digital. La operación marca su desembarco en el mercado argentino y un nuevo hito en su expansión en América Latina, donde ya cuenta con operaciones a gran escala en Brasil y México y clientes en toda la región.

El equipo de Marval O’Farrell Mairal asesoró a Unico y fue liderado por los socios Luciano Ojea Quintana, Hernán Slemenson y Diego Fernández, con la participación de Salvador Mutti, asociado senior, y los asociados Lucas Podestá y Sol Berdullas.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Central Puerto S.A. (la “Emisora”) y Tavarone Rovelli Salim Miani asesoró a Balanz Capital Valores S.A.U. y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., como organizadores y colocadores, y a Banco BBVA Argentina S.A., Banco Patagonia S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Cocos Capital S.A., Cucchiara y Cía. S.A., Banco Santander Argentina S.A., Global Valores S.A., SBS Trading S.A., Puente Hnos S.A. y one618 Financial Services S.A.U. como colocadores (conjuntamente, los “Colocadores”), en la colocación de las Obligaciones Negociables Clase F de Central Puerto S.A. por un valor nominal de U$S 50.000.000, emitidas el 8 de octubre de 2026 en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por hasta U$S 1.000.000.000 (o su equivalente en otras monedas y/o unidades de valor).

Las Obligaciones Negociables Clase F están denominadas en dólares estadounidenses, con vencimiento el 8 de octubre de 2029, y devengarán intereses a una tasa fija nominal del 6% anual.

Las Obligaciones Negociables Clase F han sido autorizadas para su listado en A3 Mercados y BYMA y son elegibles para su transferencia a través de Euroclear.

Asesores de la Emisora:

Departamento de Derecho Bancario & Mercado de Capitales de Bruchou & Funes de Rioja: Socio José María Bazán y asociados Manuel Etchevehere, Micaela Zarate y Santiago Martin.

Asesores de los Colocadores: 

Departamento de Derecho Bancario & Mercado de Capitales de Tavarone Rovelli Salim Miani: Socio Francisco Molina Portela y asociados Juan Cruz Carenzo, Bárbara Valente y Agustina Culetto.

Asesores legales in-house:

José Manuel Pazos, Leonardo Marinaro y Justina Richards.

Bruchou & Funes de Rioja y Marval O’Farrell Mairal actuaron como asesores en la operación mediante la cual Unico, compañía brasileña de tecnología especializada en soluciones de identidad digital, acordó la adquisición de Valida, empresa argentina especializada en tecnología biométrica aplicada a la identidad digital.

Valida desarrolla soluciones de verificación de identidad mediante biometría facial para procesos de onboarding y autenticación de usuarios. Su plataforma, que ha realizado más de 25 millones de validaciones, cuenta con el 50% de participación en el sector bancario argentino y es utilizada por entidades financieras y compañías de otros sectores para prevenir el fraude y facilitar transacciones digitales seguras.

Unico, valuada en aproximadamente US$2.600 millones, es una de las principales compañías latinoamericanas de tecnología de identidad digital. La operación marca su desembarco en el mercado argentino y un nuevo paso en su expansión en América Latina, donde ya cuenta con operaciones a gran escala en Brasil y México y clientes en otros países de la región.

El equipo de Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Valida y sus accionistas y fue liderado por Exequiel Buenaventura, socio de la práctica de M&A, y Franca Stafforini, asociada senior, con la participación de las asociadas Josefina De La Torre y Celina Sanguinetti. Asimismo, participaron en la transacción Carolina de Felipe y Victoria Ficher (Societario & Gobierno Corporativo).