S.A. San Miguel A.G.I.C.I. y F. (la “Emisora”, o “San Miguel”, en forma indistinta), líder mundial en el procesamiento de productos derivados del limón con valor agregado, culminó con éxito la emisión de obligaciones negociables simples serie X clase A adicionales (las “Obligaciones Negociables Serie X Clase A Adicionales”), vinculadas a la sostenibilidad de la Emisora, emitidas el 14 de octubre de 2024, en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables simples por un valor nominal de hasta US$ 250.000.000. Los fondos obtenidos de la colocación de las Obligaciones Negociables Serie X Clase A Adicionales, serán aplicados en la integración de capital de trabajo y el refinanciamiento de pasivos de corto plazo de la Emisora.
Con sede en la Provincia de Tucumán, San Miguel se dedica al procesamiento de productos derivados del limón con valor agregado, alcanzando el 15% de la molienda global de limón. San Miguel es reconocida por sus más de 200 clientes en más de 50 países como un proveedor de ingredientes naturales provenientes de cítricos confiable que maneja altos estándares de calidad.
Las Obligaciones Negociables Serie X Clase A Adicionales, se emitieron por un valor nominal de US$ 28.205.309 (Dólares Estadounidenses veintiocho millones doscientos cinco mil trescientos nueve), están denominadas en dólares estadounidenses y son pagaderas en Pesos al Tipo de Cambio Aplicable; a una tasa de interés fija del 7% nominal anual (la cual podrá incrementarse conforme se detalla más adelante), con vencimiento el 29 de julio de 2026.
Las Obligaciones Negociables Serie X Clase A Adicionales fueron emitidas en línea con los Principios de Bonos Vinculados a la Sostenibilidad contenidos en los Lineamientos para la Emisión de Valores Temáticos en Argentina incluidos en el Anexo III del Capítulo I del Título VI de las Normas de la Comisión Nacional de Valores y en la Guía de Bonos Vinculados a la Sostenibilidad y el Reglamento para el listado de Obligaciones Negociables y Títulos Públicos de Bolsas y Mercados Argentinos S.A.
Excepto por el Tipo de Cambio Inicial, la Fecha de Emisión y Liquidación, el Precio de Emisión y la fecha de pago del mismo, las Obligaciones Negociables Elegibles y la Relación de Canje, las Obligaciones Negociables Serie X Clase A Adicionales tienen los mismos términos y condiciones que las Obligaciones Negociables Serie X Clase A emitidas el 29 de julio de 2024 por un valor nominal de US$ 24.728.949, constituyendo una única serie y siendo fungibles entre sí.
De acuerdo a sus términos y condiciones, a partir del 29 de octubre de 2025, la tasa de interés de las Obligaciones Negociables Serie X Clase A Adicionales podrá incrementar en el mayor entre: (i) 1% nominal anual, es decir 100 puntos básicos, siempre y cuando no exceda el 25% de la tasa de interés aplicable (en cuyo caso aplicará el 25% de la tasa de interés); o (ii) 0,50% nominal anual, es decir 50 puntos básicos, a menos que San Miguel acredite el cumplimiento del objetivo de desempeño en sustentabilidad que consiste en alcanzar una participación del 74% de energía renovable para el abastecimiento del Complejo Industrial Famaillá, Tucumán, Argentina, en el plazo de 12 meses que comienza el 31 de julio de 2024 y finaliza el 31 de julio de 2025.
San Miguel recibió asesoramiento por parte de Nicholson y Cano Abogados, mientras que Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Banco Santander Argentina S.A. y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. en su carácter de organizadores y colocadores, y a Banco de la Provincia de Buenos Aires, TPCG Valores S.A.U., Latin Securities S.A., StoneX Securities S.A., Facimex Valores S.A., Invertir en Bolsa S.A., Cohen S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Mills Capital Markets S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Puente Hnos. S.A. y Bull Market Brokers S.A., en su carácter de colocadores.
Asesores legales de S.A. San Miguel A.G.I.C.I. y F.:
Nicholson y Cano Abogados: Socio Marcelo Villegas. Asociados Juan Martín Ferreiro, Jesica Pabstleben y Dario Pessina.
Asesores legales de los organizadores y de los colocadores:
Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: Socio Diego Serrano Redonnet. Consejero Alejo Muñoz de Toro. Asociados Juan Ignacio Rodriguez Goñi y Tamara Friedenberger.Nicholson y Cano Abogados and Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen advised S.A. San Miguel A.G.I.C.I. y F. on the issuance of New Sustainability-Linked Notes for US$ 28,205,309
S.A. San Miguel A.G.I.C.I. y F. (the “Issuer”, the “Company” or “San Miguel”, indistinctively), a world leader in industrial lemon processing, successfully completed the issuance of additional series X class a notes (the “Additional Series X Class A Notes”), related to the sustainability of the Company, issued on October 14, 2024, under its global program for the issuance of notes for a par value of up to US$ 250,000,000. The funds obtained from the placement of the Additional Series X Class A Notes will be applied to the financing of working capital and the refinancing of the Issuer’s short-term liabilities.
Based in the Province of Tucumán, San Miguel is the world leader in the processing of added-value citrus products, accounting for 15% of the global lemon grinding. San Miguel is recognized by more than 200 customers in over 50 countries as a reliable supplier of natural citrus ingredients with high-quality standards.
The Additional Series X Class A Notes were issued for a total aggregate amount of US$ 28,205,309, are denominated in U.S. dollars, payable in Argentine Pesos at the Applicable Exchange Rate; at a fixed annual rate of 7% (which may be increased as detailed below), maturing on July 29, 2026.
The Additional Series X Class A Notes were issued in line with the Sustainability-Linked Notes Principles contained in the Guidelines for the Issuance of Thematic Securities in Argentina included in Annex III of Chapter I of Title VI of the Rules of the Comisión Nacional de Valores and in the Sustainability-Linked Notes Guide and the Rules for the Listing of Notes and Public Securities of Bolsas y Mercados Argentinos S.A.
Except for the Initial Exchange Rate, the Date of Issuance and Settlement, the Issuance Price and the payment date, the Eligible Negotiable Obligations and the Swap Ratio, the Additional Series X Class A Notes have the same terms and conditions as the Series X Class A Notes issued on July 29, 2024, for a par value of US$ 24,728,949, constituting a single series and are fungible amongst themselves.
According to the terms and conditions of the Additional Series X Class A Notes, as of October 29, 2025, the interest rate of the Additional Series X Class A Notes would be increased by the greater of: (i) 1% per annum, i.e. 100 basis points, provided that it does not exceed 25% of the interest rate (in which case 25% of the interest rate will apply); or (ii) 0.50% per annum, i.e. 50 basis points, unless San Miguel proves compliance with a sustainability performance target that consists of reaching a 74% share of renewable energy to supply its industrial complex located in Famaillá, Tucumán, Argentina, in the 12-month period beginning on July 31, 2024, and ending on July 31, 2025.
San Miguel was advised by Nicholson y Cano Abogados, while Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen advised Banco Santander Argentina S.A. and Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. as arrangers and placement agents, and Banco de la Provincia de Buenos Aires, TPCG Valores S.A.U., Latin Securities S.A., StoneX Securities S.A., Facimex Valores S.A., Invertir en Bolsa S.A., Cohen S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Mills Capital Markets S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Puente Hnos. S.A. and Bull Market Brokers S.A., as placement agents.
Legal Advisors to S.A. San Miguel A.G.I.C.I. y F.:
Nicholson y Cano Abogados: Partner Marcelo Villegas. Associates Juan Martín Ferreiro, Jesica Pabstleben and Dario Pessina.
Legal Advisors to the arrangers and placement agents:
Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: Partner Diego Serrano Redonnet. Counsel Alejo Muñoz de Toro. Associates Juan Ignacio Rodriguez Goñi and Tamara Friedenberger.
