Bruchou & Funes de Rioja y Beccar Varela actuaron como asesores en la operación mediante la cual Vela LatAm adquirió el 100% del capital accionario de Axoft Argentina, desarrolladora de Tango Software.

Axoft Argentina, fundada en Buenos Aires en 1988, es una de las empresas históricas de la industria argentina de software. Su producto insignia, Tango Software, es uno de los sistemas de gestión empresarial más utilizados del país, con fuerte presencia entre pymes, comercios y estudios contables. La compañía cuenta con más de 300 empleados y una cartera de soluciones que incluye gestión administrativa y contable, recursos humanos, puntos de venta, gastronomía y herramientas en la nube.

La operación marca el desembarco de Vela LatAm en el mercado argentino. Vela LatAm, que ya cuenta con 27 compañías adquiridas en América Latina, se especializa en software para mercados verticales. Axoft continuará operando de manera independiente, conservando su marca, su equipo, su conducción y su estrategia comercial.

Vela LatAm

El equipo de Beccar Varela asesoró a Vela LatAm y fue liderado por Tomás Allende, socio de la práctica de M&A, y por Santiago Montezanti, socio de la práctica de (Derecho Tributario) con la participación de la asociada senior Mercedes Pando y la asociada Sofía Benegas Lynch. Asimismo, participó en la transacción Juan I. Pazos, (Derecho Societario) y María Luján Callaci (Derecho Tributario).

Axoft Argentina y sus accionistas

El equipo de Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Axoft Argentina y a sus accionistas y fue liderado por Exequiel Buenaventura, socio de la práctica de M&A, con la participación de las asociadas Delfina Necol y Agustina Lanus de la Serna. Asimismo, participó en la transacción Ezequiel Castelló (Societario & Gobierno Corporativo).

PwC actuó como asesor financiero de Axoft Argentina y sus accionistas.

TCA Tanoira Cassagne actuó como asesor legal en la transacción por la cual Natan Ventures, el fondo de Corporate Venture Capital (CVC) del Ecosistema BIND, realizó una inversión estratégica en Fonder.

Natan Ventures es un fondo de CVC orientado a financiar proyectos de base tecnológica con alto potencial de crecimiento e innovación disruptiva, con foco en las industrias Fintech, Insurtech, SegTech, y otros sectores vinculados.

Por su parte, Fonder es una compañía fintech dedicada al desarrollo de soluciones de gestión de tesorería para empresas en Latinoamérica, cuyo objetivo es simplificar y optimizar la administración financiera corporativa mediante una plataforma basada en open banking. A través de su tecnología, la empresa centraliza en un único entorno la información y la operatoria de las distintas cuentas bancarias y financieras de sus clientes. Esto les permite obtener una visión consolidada de su liquidez, automatizar procesos de tesorería como cobros, pagos y conciliaciones, y tomar decisiones más informadas sobre la colocación de sus excedentes, de manera segura y eficiente.

De esta manera, mientras que Natan Ventures continúa acelerando la estrategia de Grupo BIND, como líder y referente en innovación del sistema financiero, a través de la participación en proyectos disruptivos y que complementan la oferta del ecosistema BIND, el resto de las unidades de negocio avanzan en la consolidación de soluciones digitales y la integración de nuevas capacidades operativas.

TCA Tanoira Cassagne, a través de su área de Nuevos Negocios, Innovación y Transformación Digital, asesoró legalmente en la estructuración y ejecución de la transacción.

Socios: Manuel Tanoira y Lucía Rivas O’Connor.

Asociados: Eugenia Martínez Gualco y Manuel Villegas.

Nicholson y Cano asesoró a Havanna Holding y a Havanna en la actualización de su Programa Global de Emisión Individual o Co-Emisión de Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) por hasta un valor nominal de US$ 50.000.000 (o su equivalente en otras monedas o en otras unidades de medida y/o valor).

Havanna es líder en repostería artesanal, dedicada a la producción, comercialización, y exportación de alfajores, dulce de leche, galletitas y productos derivados. Opera principalmente bajo la modalidad de “coffee store” o “cafeterías especializadas”, conocidas como “Havanna Café”, tanto en locales propios como a través de franquicias. Es una de las marcas más prestigiosas y emblemáticas en Argentina, y una de las franquiciantes más importantes del país. Ha logrado posicionarse como un referente en la industria, manteniendo su liderazgo en el mercado local y expandiendo su presencia internacional

Por su parte, Havanna Holding es una sociedad exclusivamente financiera y de inversión y su objeto exclusivo consiste en ser tenedora de acciones u otros títulos convertibles en acciones de Havanna y en acciones de otras sociedades que sean complementarias y/o vinculadas a las actividades comprendidas en el objeto social de Havanna.

Nicholson y Cano se desempeñó como asesor legal, a través de un equipo liderado por los socios Marcelo Villegas y Juan Martín Ferreiro, y la asociada, Jesica Pabstleben.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Cencosud S.A (“Cencosud”), en su carácter de Fiduciante, a TMF Trust Company (Argentina) S.A., en su carácter de Fiduciario y Emisor, a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U en su carácter de Organizador y Co-colocador y a SBS Trading S.A. y Banco Patagonia S.A. como Co-colocadores en la emisión de los Valores Fiduciarios denominados “Cuotas Cencosud Serie LXI” Clases A y B, por un monto total de $20.493.483.646 (Pesos veinte mil cuatrocientos noventa y tres millones cuatrocientos ochenta y tres mil seiscientos cuarenta y seis), dentro del Programa de Fideicomisos Financieros de Cencosud “Más Cuotas II”, en el marco del Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática para Emisiones Frecuentes.

Cencosud es una empresa dedicada a la explotación de centros comerciales, supermercados y homecenters tales como Disco, Jumbo, Easy y Unicenter, entre otros. Los bienes fideicomitidos del “Fideicomiso Financiero Cuotas Cencosud Serie LXI” son créditos físicos y digitales derivados de la utilización de las tarjetas de crédito emitidas por dicha compañía.

El Suplemento de Prospecto de la oferta pública de los valores fiduciarios de la Serie LXI fue publicado en fecha 23 de septiembre de 2026; en tanto la emisión de los títulos fiduciarios se llevó a cabo el 28 de septiembre de 2026. Como Agente Colocador Principal de los valores fiduciarios actuó Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y como Agentes Colocadores actuaron SBS Trading S.A. y Banco Patagonia S.A. mientras que Fix SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo otorgó calificación “AAAsf(arg)” para los VDFA y “BB-sf(arg)” para los VDFB.

Asesores legales de la transacción:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Socia María Gabriela Grigioni y asociada Milagros Sofía Salvatierra.

Cencosud S.A.

Abogada interna: Magdalena Pologna.

TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Abogados internos: Leonardo Pirolo y Tomás Bruno.

Muñoz de Toro Abogados y Bruchou & Funes de Rioja actuaron como asesores legales en la emisión por parte de ARCOR S.A.I.C., una de las principales compañías productoras de alimentos de la Argentina, de (i) las Obligaciones Negociables Clase 7 por un valor nominal de US$43.370.436, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses, a tasa de interés fija (las “Obligaciones Negociables Clase 7”); y (ii) las Obligaciones Negociables Clase 8 por un valor nominal de AR$55.408.498.875, denominadas, integradas y pagaderas en pesos, a tasa de interés variable (las “Obligaciones Negociables Clase 8” y, junto con las Obligaciones Negociables Clase 7, las “Obligaciones Negociables”), bajo el Régimen de Emisor Frecuente.

El vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase 7 operará a los 36 meses desde su fecha de emisión y liquidación, es decir, el 5 de octubre de 2029, devengando intereses a una tasa de interés fija del 5,69% nominal anual, y amortizando su capital en un único pago a realizarse en la Fecha de Vencimiento. Las Obligaciones Negociables Clase 7 fueron integradas en dólares estadounidenses en la Argentina y/o en especie mediante la entrega de Obligaciones Negociables Clase 2 a la Relación de Canje. El vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase 8 operará a los 18 meses desde su fecha de emisión y liquidación, es decir, el 5 de abril de 2028, devengando intereses a una tasa de interés variable anual equivalente a la suma de la Tasa TAMAR Privada más el Margen Aplicable de 4,95% sobre su capital pendiente de pago, y amortizando su capital en un único pago a realizarse en la Fecha de Vencimiento. Las Obligaciones Negociables Clase 8 fueron integradas en Pesos. Las Obligaciones Negociables han sido calificadas por Moody’s Local AR Agente de Calificación de Riesgo S.A. como “AAA.ar”.

Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en A3 Mercados S.A., siendo elegibles por Euroclear Bank S.A./N.V. y/o Clearstream Banking Société Anonyme.

En la emisión actuaron como colocadores Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Patagonia S.A., SBS Trading S.A., Facimex Valores S.A., Allaria S.A., Banco de la Provincia de Córdoba S.A., Macro Securities S.A.U., Banco de la Provincia de Buenos Aires, One618 Financial Services S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A., Banco Comafi S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A.U. y Adcap Securities Argentina S.A. (los “Agentes Colocadores”).

Asesores legales de la Emisora:

Muñoz de Toro Abogados: equipo liderado por Ricardo Muñoz de Toro con la participación de Laura Gomes y Guillermina Muñoz de Toro.

Asesores legales de los Agentes Colocadores:

Bruchou & Funes de Rioja: equipo liderado por Alejandro Perelsztein con la participación de Sebastián Pereyra Pagiari, Gonzalo Javier Vilariño y Francisco Mendióroz.

Cerolini & Ferrari Abogados asesoró a Establecimientos Lácteos Silvia S.R.L. como emisora (la “Emisora”), y TCA Tanoira Cassagne asesoró a PP Inversiones S.A, Banco Supervielle S.A., Banco BBVA Argentina S.A. y Banco de Valores S.A., en sus roles de organizadores y colocadores (los “Colocadores”) y a Banco Supervielle S.A., Banco BBVA Argentina S.A. y Banco de Valores S.A., en sus roles de agentes de garantía, en la emisión de las obligaciones negociables Serie I por un valor nominal de $3.500.000.000, denominadas y pagaderas en Pesos, con vencimiento el 8 de octubre de 2028 y que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR Privada más un margen del 0,00%, emitidas bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables están garantizadas por Banco Supervielle S.A., Banco BBVA Argentina S.A. y Banco de Valores S.A. como entidades de garantía autorizadas por la Comisión Nacional de Valores.

Establecimientos Lácteos Silvia S.R.L. es una empresa dedicada a la producción, comercialización, importación y exportación de productos lácteos y sus derivados. Actualmente, cuenta con su principal complejo productivo en Suipacha, una planta industrial en San Sebastián y un centro de trozado, feteado y termoformado en Luján, donde también se encuentran sus oficinas administrativas y depósito logístico. La actividad de la sociedad comprende la elaboración y comercialización de quesos blandos, semiduros, duros y procesados; quesos untables; ricota; leches y chocolatadas larga vida UHT; y yogures bebibles.

Asesores Legales de la Emisora: Cerolini & Ferrari Abogados a través de su equipo integrado por sus Socios Agustín Cerolini y Martín Chindamo y su Asociado Tomas Mingrone.

Asesores Legales de los Organizadores, Colocadores y Entidades de Garantía: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados Teófilo Trusso y Juan Bertoni.

DLA Piper asesoró a la Provincia de San Juan y A&O Shearman y Bruchou & Funes de Rioja asesoraron a los Compradores Iniciales, a los Organizadores y a los Agentes Colocadores Locales en la emisión de títulos de deuda internacional denominados y pagaderos en dólares estadounidenses a una tasa de interés nominal anual del 9,550%, con vencimiento el 1 de octubre de 2035, por un valor nominal total de US$600.000.000 (los "Títulos de Deuda").

La Provincia destinará los fondos obtenidos de la emisión de los Títulos de Deuda al financiamiento de obras de infraestructura, inversión pública y proyectos de inversión productiva, con especial foco en acompañar el crecimiento y desarrollo del sector minero.

Los Títulos de Deuda fueron emitidos el 1 de octubre de 2026, devengan intereses a una tasa del 9,550% nominal anual, pagaderos semestralmente el 1 de abril y el 1 de octubre de cada año, y el capital se amortizará en tres cuotas anuales y consecutivas a partir del 1 de octubre de 2033.

La emisión de los Títulos de Deuda constituye la primera colocación de la Provincia en el mercado internacional de capitales.

J.P. Morgan Securities LLC y Santander US Capital Markets LLC actuaron como compradores iniciales y organizadores de los Títulos de Deuda.

Allaria S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Banco de San Juan S.A., Bull Market Brokers S.A., Cucchiara y Cía. S.A., Macro Securities S.A.U., One618 Financial Services S.A.U., Puente Hnos. S.A., Cohen S.A. y SJB S.A. actuaron como agentes colocadores locales, y Banco de San Juan S.A. actuó además como organizador.

Asesores legales de la Provincia de San Juan:

DLA Piper actuó como asesor legal de la Provincia bajo el derecho de Nueva York y argentino. El equipo estuvo conformado por los socios Tom Levato y Marcelo Etchebarne, el Of Counsel Nicolás Teijeiro y los asociados Daiana Suk y Salvador Trotta (law clerk) (derecho de Nueva York); y por el socio Justo Segura, los asociados Federico Vieyra, Ignacio Comparato y Martina Mastandrea, y la paralegal Maia Klein (derecho argentino).

Asesores legales de los Compradores Iniciales, de los Organizadores y de los Agentes Colocadores Locales:

Con respecto al derecho de Nueva York: A&O Shearman, a través del socio Alejandro Gordano y las asociadas Gabriela Laufer y Hanna Al-Malssi.

Con respecto al derecho argentino: Bruchou & Funes de Rioja, a través del socio Alejandro Perelsztein y los asociados Ximena Sumaria Gutiérrez, Victoria Negro y Delfina Amaya Toustau.

Asesores legales de la Provincia de San Juan:

DLA Piper actuó como asesor legal de la Provincia bajo el derecho de Nueva York y argentino. El equipo estuvo conformado por los socios Tom Levato y Marcelo Etchebarne, el Of Counsel Nicolás Teijeiro y los asociados Daiana Suk y Salvador Trotta (law clerk) (derecho de Nueva York); y por el socio Justo Segura, los asociados Federico Vieyra, Ignacio Comparato y Martina Mastandrea, y la paralegal Maia Klein (derecho argentino).

Asesores legales de los Compradores Iniciales, de los Organizadores y de los Agentes Colocadores Locales:

Con respecto al derecho de Nueva York: A&O Shearman, a través del socio Alejandro Gordano y las asociadas Gabriela Laufer y Hanna Al-Malssi.

Con respecto al derecho argentino: Bruchou & Funes de Rioja, a través del socio Alejandro Perelsztein y los asociados Ximena Sumaria Gutiérrez, Victoria Negro y Martina Coria Elías.

Con el respaldo de los principales unicornios locales y una inversión pre-seed récord, Shorta cerró su ronda de financiamiento con el asesoramiento legal de TCA – Tanoira Cassagne.

Shorta es una compañía fundada por Ariel Arrieta, Tomás Escobar Sabio y Armando Bo dedicada a la producción y distribución de series en formato vertical, un formato mobile-first que está transformando la manera en que las audiencias acceden al contenido de ficción. La compañía proyecta producir 100 series en formato vertical durante 2026.

La inversión alcanzada en esta ronda de financiamiento ascendió a USD 7.000.000, un récord para una ronda pre-seed en el ecosistema local, y confirma el reconocimiento de la compañía por parte de inversores líderes y el amplio potencial de su desarrollo. Los fondos se destinarán a impulsar el plan de producción de la compañía, su expansión internacional y el desarrollo continuo de su plataforma.

TCA Tanoira Cassagne, a través de su área de Nuevos Negocios, Innovación y Transformación Digital, asesoró a los fundadores y al equipo de Shorta a través de la entera estructuración y ejecución de la ronda de financiamiento.

Socios: Dolores Nazar - Manuel Tanoira

Asociados: Manuel Villegas - Agustina Serra

TCA Tanoira Cassagne actua como asesor legal de la transacción (deal counsel) en la creación del fideicomiso financiero individual inmobiliario “RUS FUTURO” (el “Fideicomiso”), bajo el régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Mediano Impacto Ampliado.

El Fideicomiso cuenta con la participación de Río Uruguay Cooperativa de Seguros Limitada como Fiduciante Inicial; CFA Compañía Fiduciaria Americana S.A. como Fiduciario Financiero y Emisor; AFLA S.A. como Administrador Inmobiliario; ARG Capital S.A. como Organizador; y Tarallo S.A., Integrar S.A. y Arpenta Valores S.A. como Colocadores.

El Fideicomiso viabiliza la participación de los inversores en la administración y explotación comercial de un portafolio de 16 activos inmobiliarios (seis departamentos residenciales y diez comerciales) transferidos por Río Uruguay Cooperativa de Seguros Limitada. Esta iniciativa abre una vía novedosa para canalizar la inversión privada hacia el mercado de renta inmobiliaria y ofrece un marco de transparencia regulado por la Comisión Nacional de Valores.

El Fideicomiso ofrece Certificados de Participación emitidos por un valor nominal total de US$ 8.877.516 (Dólares Estadounidenses ocho millones ochocientos setenta y siete mil quinientos dieciséis) con vencimiento el 30 de septiembre de 2036, los cuales están denominados, son suscriptos e integrados en efectivo y son pagaderos exclusivamente en Dólares Estadounidenses en la República Argentina mediante el mecanismo de Dólar MEP. Los titulares de los Certificados de Participación tendrán derecho al cobro de rendimientos trimestrales derivados directamente de los contratos de alquiler de los Activos Inmobiliarios que componen el patrimonio fideicomitido.

Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne actuando a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y los asociados Teofilo Trusso y Ana Belén Heinrich.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Fértil Finanzas S.A., en su carácter de Fiduciante, a Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A., en su carácter de Fiduciario y Emisor, a Adcap Securities Argentina S.A. en su carácter de Organizador y Colocador, a StoneX Securities S.A. en su carácter de Colocador, en la emisión de la Serie XXVII de Valores Fiduciarios denominados “Tarjeta Fértil XXVII” Clases A, B y C por un monto total de V/N $3.900.000.000.

Los Bienes Fideicomitidos del Fideicomiso Financiero “Tarjeta Fértil XXVII” son los créditos presentes y futuros derivados de los préstamos personales otorgados por el Fiduciante y de la utilización de las Tarjetas de Crédito Fértil.

Los Valores Fiduciarios fueron emitidos el día 1 de octubre de 2026.

Adcap Securities Argentina S.A. actuó como Organizador de la Colocación, y como Colocadores de los valores fiduciarios actuaron Adcap Securities Argentina S.A., y Stonex Securities S.A.; Moody’s Local AR Agente de Calificación de Riesgo S.A. otorgó calificación “AAA.ar (sf)” para los VDFA, “A+.ar (sf)” para los VDFB, y “B-.ar (sf)” para los VDFC.

Asesores legales de la transacción

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen 

Socia María Gabriela Grigioni y asociada Milagros Sofía Salvatierra 

Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A.

Abogados internos: Lucas Jakimowicz y Joana Solé