TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco Comafi S.A., como emisor y colocador (“Banco Comafi”) y Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Comafi Bursátil S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Allaria S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Macro Securities S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A. y Banco Patagonia S.A. como colocadores (los “Colocadores”), en la emisión de (i) las obligaciones negociables clase XXVI por un valor nominal de US$15.152.253 (las “Obligaciones Negociables Clase XXVI”); y (ii) las obligaciones negociables clase XXVII por un valor nominal de US$11.216.164 (las “Obligaciones Negociables Clase XXVII”).

Las Obligaciones Negociables Clase XXVI están denominadas en Dólares Estadounidenses y serán pagaderas en efectivo en Dólares Estadounidenses en la República Argentina (Dólar MEP), su vencimiento será el 26 de agosto de 2027, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 3,50%.

Las Obligaciones Negociables Clase XXVII están denominadas en Dólares Estadounidenses y serán pagaderas en efectivo en Dólares Estadounidenses en la República Argentina (Dólar MEP), su vencimiento será el 26 de agosto de 2028, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 5,50%.

La actividad principal de Banco Comafi consiste en prestar una amplia gama de servicios bancarios comerciales de índole general a varios tipos de clientes (individuos y a empresas micro, pequeñas, medianas y grandes). A través de su red de sucursales y otros canales remotos, recibe depósitos a la vista, en caja de ahorro y a plazo fijo, otorga préstamos con y sin garantías, giros en descubierto, descuento de cheques y líneas de financiación comercial. Por otra parte, Banco Comafi presta servicios a empresas, tales como pago de sueldos, pagos a proveedores y cobranzas, emite tarjetas de crédito para individuos y empresas, entre otros.

Asesores Legales de Banco Comafi: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Diaz y asociados Juan Manuel Simó y Mario Ignacio Larreguy Revol.

Asesores Legales de los Colocadores: Socio Diego Serrano Redonnet, Consejero Nicolás Aberastury y asociados Juan Ignacio Rodriguez Goñi, Tamara Friedenberger, Catalina Hermida Pini y Juan Hernán Bertoni.

Abogados internos de Banco Comafi: Carmen Nosetti y Mariana López.

ZBV Abogados actuó como asesor legal del Banco Hipotecario S.A. (“Banco Hipotecario” o el “Emisor”), y Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Banco Hipotecario S.A., BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Cocos Capital S.A., Allaria S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Patagonia S.A. y Bull Market Brokers S.A., en su carácter de colocadores de las Obligaciones Negociables (los “Colocadores”), en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 15 (las “Obligaciones Negociables Clase 15” o las “Obligaciones Negociables, indistintamente), emitidas bajo el Régimen de Emisor Frecuente por un valor nominal de hasta US$ 20.000.000 (Dólares Estadounidenses veinte millones)  (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor).

El 24 de agosto de 2026, Banco Hipotecario concluyó exitosamente la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 15, por un valor nominal total de US$ 25.982.821 (Dólares Estadounidenses veinticinco millones novecientos ochenta y dos mil ochocientos veintiuno), con vencimiento el 24 de agosto de 2027, a una tasa de interés fija del 3,5% nominal anual, y a un precio de emisión del 100% de su valor nominal.

La oferta fue dirigida al mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en el A3 Mercados S.A.

Asesores Legales del Emisor

ZBV Abogados 

Carolina Zang, María Angélica Grisolia, Nadia Dib, Juan Cruz Cañete Larivey y Francisco Vigil. 

Asesores Legales de los Colocadores

Perez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Socio Diego Serrano Redonnet, Consejero Nicolás Aberastury, y asociados Tamara Friedenberger y Catalina Hermida Pini.

El 24 de agosto de 2026, Banco CMF S.A. (la “Sociedad”) emitió obligaciones negociables clase 20, por un valor nominal de US$ 22.029.901, denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en la República Argentina, a ser integradas en efectivo, en Dólares Estadounidenses en el país, y/o en especie mediante la entrega de Obligaciones Negociables Clase 19, a una tasa de interés fija de 4,00% nominal anual, con vencimiento el 24 de agosto de 2027 (las “Obligaciones Negociables”), en el marco de su programa de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por hasta V/N US$ 100.000.000 (Dólares Estadounidenses cien millones) (o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o valor).

La Sociedad destinará los fondos provenientes de la emisión de las Obligaciones Negociables para refinanciación de pasivos e integración de capital de trabajo en el país, con los fines descriptos previamente.

Banco CMF S.A. actuó como emisor y agente colocador.

Asesores legales de Banco CMF S.A.

Tavarone Rovelli Salim Miani actuó como asesor legal de Banco CMF S.A., a través del equipo liderado por la socia Julieta De Ruggiero y por los asociados Juan Pablo Reinoso, Luciano Giménez y Agustina Culetto.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Lodiser S.A. como emisora (la “Emisora”) y Mitrani Caballero asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. como organizador, colocador y entidad de garantía (el “Organizador, Colocador y Entidad de Garantía”) en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase I por un valor nominal de $4.000.000.000, con vencimiento el 25 de agosto de 2028 (las “Obligaciones Negociables”). Las Obligaciones Negociables devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen del -1,50%, están denominadas y serán pagaderas en pesos y fueron emitidas bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto de la Comisión Nacional de Valores.

Las Obligaciones Negociables están íntegramente garantizadas por Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. en su carácter de entidad de garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores.

Lodiser S.A. es una empresa alimenticia argentina cuya actividad principal consiste en la elaboración y comercialización de materias primas para la producción de alimentos artesanales e industriales, con líneas de negocio que se destacan en los segmentos de chocolatería, heladería y pastelería. La Emisora abastece al mercado nacional con productos de estas categorías, combinando su capacidad industrial con servicios de logística y atención al cliente, y brinda un servicio ágil y personalizado a más de 4.500 clientes.

Asesores Legales de la Emisora: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y Asociados Juan Manuel Simó y Mario Ignacio Larreguy Revol.

Asesores Legales del Organizador, Colocador y Entidad de Garantía: Mitrani Caballero Abogados a través de su equipo integrado por sus Asociados Alejo Muñoz de Toro y Santino Giannuzzi.

Estudio Aranguren Abogados y Bruchou & Funes de Rioja asesoran a Morixe Hermanos S.A.C.I., como emisora, y a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. y Banco Supervielle S.A., como organizadores y colocadores; y a PP Inversiones S.A., Cocos Capital S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A.U., Invertironline S.A.U., Banco Comafi S.A., Balanz Capital Valores S.A.U. y Zofingen Securities S.A., como colocadores, respectivamente, en la emisión y colocación de las obligaciones negociables clase IV, por un valor nominal de $8.662.427.468 (Pesos ocho mil seiscientos sesenta y dos millones cuatrocientos veintisiete mil cuatrocientos sesenta y ocho), a tasa variable TAMAR más un margen de 7,75% nominal anual, con vencimiento a los 21 (veintiún) meses desde la fecha de emisión y liquidación (las “Obligaciones Negociables Clase IV”).

Morixe es una compañía argentina de alimentos de alta calidad con más de 120 años de trayectoria, cuyo portafolio de productos orientado al consumidor se encuentra en franca expansión. Inicialmente constituida y dedicada a la molienda de trigo para la fabricación de harina de trigo, la compañía diversificó su portafolio hacia categorías de mayor valor agregado, tales como pan rallado, rebozadores, avena, aceite de oliva, aceitunas, harina de maíz blanco y premezclas, y aceleró su estrategia de internacionalización mediante la adquisición de participaciones en Gibur S.A. (Uruguay), Biomac S.R.L. (Argentina) e Intertrópico SL (España).

La emisión se realizó en el marco del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables Simples de la emisora, por un monto máximo en circulación de US$50.000.000 (dólares estadounidenses cincuenta millones).

La emisión de las Obligaciones Negociables Clase IV cuenta con autorización de listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (ByMA), y de negociación en A3 Mercados S.A. (A3 Mercados).

Asesores legales de la emisora:

Estudio Aranguren Abogados: Dr. José M. Aranguren

Asesores legales de los organizadores y colocadores:

Bruchou & Funes de Rioja: Dres. José María Bazán, Leandro Belusci, Ximena Sumaria Gutiérrez, Victoria Negro y Santiago Martin.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a YPF Energía Eléctrica S.A. (“YPF Luz”) y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., SBS Trading S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Banco Patagonia S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Global Valores S.A., Macro Securities S.A.U., One618 Financial Services S.A.U., PP Inversiones S.A., Banco Mariva S.A.  y Allaria S.A., como organizadores y colocadores (los “Organizadores  y Colocadores”), en la exitosa colocación de las Obligaciones Negociables Clase XXIV por un valor nominal de US$50.000.000, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses en Argentina, a tasa fija del 5,00% y con vencimiento el 18 de agosto de 2029 (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables fueron listadas en A3 Mercados S.A. (“A3 Mercados”) y en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”), y fueron calificadas por FIX SCR S.A. como AAA.ar perspectiva estable.

YPF Luz es la principal generadora de energía “pure play” de Argentina. Se dedica principalmente a la producción, comercialización y desarrollo de proyectos de generación de energía eléctrica proveniente de fuentes renovables (eólica y solar) y térmicas (en base a gas).

Asesoramiento legal a YPF Luz

Bruchou & Funes de Rioja: Socios José María Bazán y Leandro Belusci, y asociados Francisco Mendioroz, Sebastián Pereyra Pagiari y Marco Haas.

Asesores legales in-house de YPF Energía Eléctrica S.A.: Carlos Ariosa y José María Krasñansky.

Asesoramiento legal a los Organizadores y Colocadores:

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz y asociadas Carolina Mercero, Lucía Viboud y Bárbara Embon.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Chamical Solar I S.A.U. como emisor y a Bull Market Brokers S.A. como organizador y colocador en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I, por un valor nominal de U$S 4.600.000, con vencimiento el 20 de agosto de 2029, que devengarán intereses a una tasa nominal anual fija del 12,00%, denominada y pagadera en Dólares Estadounidenses en el exterior (Dólar Cable); emitidas bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Mediano Impacto de la Comisión Nacional de Valores.

Chamical Solar I S.A.U. tiene por objeto principal la generación de energía eléctrica a partir de fuentes renovables, así como el desarrollo, operación y mantenimiento de parques de generación renovable y la comercialización de la energía generada.

Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios: Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados: Juan Manuel Simó y Tobías Bonamico.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Credicuotas Consumo S.A., como emisora, a Banco Industrial S.A. e Industrial Valores S.A., como co-organizadores, e

Industrial Valores S.A.; Banco Patagonia S.A.; Cocos Capital S.A.; INVIU S.A.U.; Banco de Servicios y Transacciones S.A.U.; ACA Valores S.A.; Cono Sur Inversiones S.A.; Option Securities S.A.; Provincia Bursátil S.A.; Invertir en Bolsa S.A.; Buenos Aires Valores S.A.; BACS Banco de Crédito y Securitización; Banco Comafi S.A.; Banco de la Provincia de Córdoba S.A. y; Banco de Valores S.A. como colocadores, en la emisión de las (i) obligaciones negociables serie XXII por un valor nominal de $ 16.514.015.740 (las “Obligaciones Negociables Serie XXII”), y (ii) obligaciones negociables serie XXIII por un valor nominal de US$ 24.821.536 (las “Obligaciones Negociables Serie XXIII”).

Las Obligaciones Negociables Serie XXI están denominadas y serán pagaderas en Pesos, su vencimiento será el 18 de agosto de 2027, y devengarán intereses a una tasa de interés que será la que resulte mayor entre una Tasa de Interés del 29,00% o la Tasa TAMAR Privada más un margen fijo del 5,50% nominal anual.

Las Obligaciones Negociables Serie XXIII están denominadas en Dólares Estadounidenses y serán pagaderas en efectivo en dólares estadounidenses en la República Argentina (Dólar MEP), su vencimiento será el 18 de agosto de 2027, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 6,5%.

Credicuotas Consumo S.A. es una empresa fintech dedicada al otorgamiento de créditos de consumo en la Argentina, cuyo modelo de negocios se basa en una alta inversión en tecnología y sistemas, el desarrollo de nuevos productos y una gestión altamente especializada.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y asociados Juan Manuel Simó, Florencia Ramos Frean y Mario Ignacio Larreguy Revol.

CFN, empresa líder de créditos personales y para consumo con 132 sucursales distribuidas en el centro y norte del país, realizó una nueva emisión de obligaciones negociables denominadas Serie X, en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables por hasta un valor nominal de U$S 50.000.000 (o su equivalente en otras monedas). 

Las ON Serie X se emitieron el 18 de agosto de 2026 por un valor nominal de $21.910.063.930 (Pesos veintiún mil novecientos diez millones sesenta y tres mil novecientos treinta), y fueron integradas en efectivo en pesos o en especie con las obligaciones negociables Serie VIII. Son pagaderas en pesos, a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa Tamar más un Diferencial de Tasa del 9,00% nominal anual, con vencimiento el 18 de mayo de 2027.

Las ON Serie X han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y en A3 Mercados S.A.

La intervención de Nicholson y Cano, como asesor legal de la transacción, fue a través de un equipo integrado por los socios Mario Kenny y Juan Martín Ferreiro, y la asociada Teresa de Kemmeter.

En la operación también participó StoneX Securities S.A. como colocador.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a la Municipalidad de San Isidro, en su carácter de emisora y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco de la Provincia de Buenos Aires, Puente Hnos. S.A. y Adcap Securities Argentina S.A. como organizadores y colocadores, y a Banco de la Ciudad de Buenos Aires, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A., Macro Securities S.A.U., Cocos Capital S.A., Allaria S.A., Banco de la Nación Argentina, Banco Comafi S.A. y Banco Patagonia S.A. como colocadores (los “Colocadores”), en la estructuración legal y emisión de sus Títulos de Deuda Pública Municipal denominados “Bonos de Infraestructura de San Isidro”, por un valor nominal total de $30.000.000.000 (Pesos treinta mil millones) (los “Títulos de Deuda”). 

Los Títulos de Deuda devengarán intereses a una tasa de interés variable compuesta por la Tasa TAMAR Privada, más un margen de 7,00%, con pagos trimestrales, y amortizarán el capital en 8 cuotas trimestrales, cada una de ellas equivalente al 12,5% del capital de los Títulos de Deuda, comenzando a los 15 (quince) meses contados desde la Fecha de Emisión y Liquidación. 

Los Títulos de Deuda estarán garantizados mediante la cesión de los derechos de cobro que correspondan a la Municipalidad respecto de los fondos provenientes del Régimen de Coparticipación Provincial de Impuestos, o del régimen que en el futuro lo sustituya, en cabeza de Banco de la Provincia de Buenos Aires como Agente de la Garantía, en interés y en beneficio de los Tenedores.

La operación constituye un hito para el financiamiento subsoberano en Argentina, al convertir a San Isidro en el primer municipio del conurbano bonaerense en acceder al mercado de capitales para obtener financiamiento privado de largo plazo destinado a obra pública.

Los fondos obtenidos de la emisión serán destinados exclusivamente al financiamiento de obras de integración socio-urbana, regeneración ambiental e infraestructura en barrios populares del Partido de San Isidro.

La transacción requirió un complejo proceso de estructuración jurídica, que involucró aspectos de derecho público y mercado de capitales, a fin de cumplir con el marco establecido por la Constitución de la Provincia de Buenos Aires, la Ley Orgánica de las Municipalidades y el Régimen de Responsabilidad Fiscal Municipal, así como obtener las correspondientes intervenciones y autorizaciones del Ministerio de Economía de la Provincia de Buenos Aires, el Honorable Tribunal de Cuentas de la Provincia de Buenos Aires, el Ministerio de Economía de la Nación y el Banco Central de la República Argentina.

La Municipalidad de San Isidro fue asesorada por el equipo de Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen, liderado por el socio Diego Serrano Redonnet, con la participación del consejero Nicolás Aberastury y los asociados Tamara Friedenberger, Catalina Hermida Pini y Juan Hernán Bertoni. 

Los Colocadores fueron asesorados por el equipo de TCA Tanoira Cassagne, liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga con la participación de los asociados Teofilo Trusso y Florencia Ramos Frean.