Buenos Aires, 11 de marzo de 2025 — Beccar Varela asesoró a IDB Invest en un financiamiento corporativo por un monto de hasta USD 14.200.000 otorgado a las subsidiarias brasileña y chilena de Promedon Group, Promedon Do Brasil Produtos Médico-Hospitalares Ltda. y Productos Médicos Promedon Chile S.A., en calidad de co-prestatarias.

El financiamiento contó con una garantía corporativa de su empresa matriz en España, Promedon Life Sciences Holdings S.A., así como garantías reales y corporativas de su subsidiaria en Argentina, Promedon S.A. Además, Productos Médicos Promedon Chile S.A. otorgó una garantía sobre cuentas bancarias y concederá una garantía inmobiliaria.

El financiamiento consiste en un préstamo a mediano plazo destinado al desarrollo de nuevos productos y equipos médicos, incluyendo ensayos clínicos y el registro de productos en diversos mercados. El primer desembolso se realizó el 20 de diciembre de 2024.

Asesores legales de IDB Invest

Argentina: Beccar Varela – Socio Pablo Torretta; asociados Gonzalo Ochoa y Franco Montiel.

Brasil: Dias Carneiro Advogados – Socios Thiago Vallandro Flores y Gustavo Junqueira; asociados Fernanda Savorelli Melhem y Cecilia Vecchi.

España: DLA Piper Spain, S.L.U – Socio Cesar Herrero; asociada Sara Espina.

Chile: Dentons – Socio Felipe Rencoret; asociados Ana Azócar y Patricio Tellez.

Abogada interna: Patricia Toledo.

Asesores legales de Promedon

Brasil: Novaes & Roselli – Socio Luiz Roselli Neto.

Argentina: Bruchou & Funes de Rioja – Socio José María Bazán; asociados Juan Rosatto y Quimey Waisten.

España: Deloitte Spain – Socio Agustin del Río Galeote.

Chile: Montes Olivos Eyzaguirre Arostegui – Socio Pedro Alberto de la Cuadra.

Un equipo multidisciplinario de MITRANI CABALLERO asesoró a Holcim (Argentina) S.A. (BCBA: HARG), filial de la sociedad suiza Holcim Ltd (SWX: HOLN), en la celebración de un acuerdo de compraventa de acciones para la adquisición del 100% del capital social y votos de Horcrisa S.A., una sociedad dedicada a la fabricación y comercialización de hormigón elaborado para la construcción. Horcrisa tiene operaciones en tres plantas dosificadoras de hormigón ubicadas en las localidades de Isidro Casanova, General Pacheco y José Ingenieros, Provincia de Buenos Aires.

El contrato de compraventa de acciones se firmó el 27 de febrero de 2025. Sin embargo, el cierre de la operación está sujeto al cumplimiento de ciertas condiciones precedentes que son usuales para esta clase de operaciones. El precio acordado por la compra del paquete accionario es de US$32.5 millones, pagaderos en pesos argentinos al tipo de cambio denominado “Dólar Byma” informado en la página web de Bolsas y Mercados Argentinos S.A. al cierre de operaciones del día hábil anterior al pago.

Mitrani Caballero intervino en todo el proceso de due diligence, en la negociación de los términos y condiciones de la operación de compraventa y en la redacción de los acuerdos definitivos de compraventa y cierre de la transacción.

El equipo de Mitrani fue liderado por el socio Julio Martínez. También formaron parte del equipo que trabajó en la parte transaccional las asociadas senior Sofía Leggiero, Catalina Sarrabayrouse y Constanza Domini. Constanza tuvo a su cargo liderar el proceso de due diligence. El equipo multidisciplinario que intervino en el proceso de due diligence estuvo conformado:  en materia tributaria, por  el asociado senior Leonel Matías Palomares, en materia regulatoria, por la socia María Laura Lede Pizzurno y el asociado Gonzalo Castagnini, en materia laboral, por la socia Ana Clara Gómez Casadei y la asociada María Sol Dianti, en materia de operaciones de cambio por la asociada Catalina Sarrabayrouse, en materia de derecho corporativo, comercial y financiero, por las asociadas Sofía Leggiero, Constanza Domini, Giuliana Colaneri y Graciana Ick, en materia de litigios, por los asociados Julieta Concetti y Ramiro Musotto y en materia de propiedad intelectual, por el consultor senior Manuel Alonso. También intervino el equipo de defensa de la competencia liderado por la socia Aixa Sureda y con la participación también de la consultora senior Evangelina González Soldo y la asociada Sofía Rojas Pellerano.

El equipo in-house de Holcim fue integrado por César Valdez y Valeria Berrondo.

La parte vendedora, Horcrisa S.A., fue asesorada, en forma conjunta, por Ignacio Meroni, socio del estudio Vázquez y Meroni Abogados y por Ana Lattanzio, socia del estudio Lattanzio Abogados.

Marval, junto con Winston & Strawn LLP, asesoró a Interlock Equity −un fondo líder de private equity con sede en Los Ángeles y Chicago enfocado en invertir en la economía del conocimiento en empresas basadas en las personas−, en la adquisición de Datalytics SRL. Esta última es una empresa tecnológica especializada en consultoría de datos e inteligencia artificial con operaciones en la Argentina, Colombia y España.

Marval actuó como asesor legal local de la parte compradora y el equipo fue liderado por el socio Gabriel Matarasso, junto con los asociados Carolina Fiuza y Juan Pablo Lentino.

Bomchil asesoró a Compañía General de Combustibles S.A. y Bruchou & Funes de Rioja asesoró a los organizadores y colocadores y a los agentes colocadores, en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 37 denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses a una tasa de interés fija del 7,00% y con vencimiento en marzo de 2027 por un monto total de US$27.630.742 (las “ONs Clase 37”).

La emisión tuvo lugar el 10 de marzo de 2025 bajo el Régimen de Emisor Frecuente de la compañía. Los fondos provenientes de la colocación de las ONs Clase 37 serán destinados a inversiones en activos físicos situados en el país, particularmente a inversiones en exploración y explotación de hidrocarburos en la provincia de Santa Cruz, integración de capital de trabajo en la República Argentina, e integración de aportes de capital en sociedades controladas o vinculadas a la sociedad emisora, a la adquisición de participaciones sociales y/o financiamiento del giro comercial de su negocio.

Allaria S.A., Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. e Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. participaron como organizadores y colocadores. Por su parte, BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Banco Patagonia S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco Mariva S.A., Banco Hipotecario S.A., Cocos Capital S.A., Puente Hnos. S.A., Banco CMF S.A., Facimex Valores S.A. y Macro Securities S.A.U. actuaron como agentes colocadores.

Las obligaciones negociables fueron autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en A3 Mercados S.A. (anteriormente denominado Mercado Abierto Electrónico S.A.)

Asesores de Compañía General de Combustibles S.A.:

Bomchil: Socios: Fermín Caride y María Victoria Tuculet. Asociados: Luciano Zanutto, Camila Belén González Lima y Francisco Diskin.

Asesores de los Colocadores:

Bruchou & Funes de Rioja: Socio: José Bazán. Asociados: Leandro Belusci, Sebastián Pereyra Pagiari y Gonzalo Javier Vilariño.

El 28 de febrero de 2025, PSA Finance Argentina Compañía Financiera SA (PSA) emitió tres series de obligaciones negociables por un total de ARS 30.000 millones conforme el siguiente detalle:

1. la Serie 31 denominada en UVA e integrable y pagadera en ARS, a una tasa de interés fija del 8,00 % y con vencimiento el 28 de febrero de 2027 por un VN de 2.590.901 UVA;
2. la Serie 32 denominada y pagadera en ARS a una tasa de interés variable equivalente a la tasa TAMAR más un margen de 3,20 %, con vencimiento el 28 de febrero de 2026 por un VN de ARS 19.813.161.044;
3. la Serie 33 denominada y pagadera en ARS a una tasa de interés efectiva mensual fija del 2,50 %, con vencimiento el 28 de agosto de 2025, por un VN de ARS 6.650.000.000.

El 25 de febrero de 2025, FIX SCR SA Agente de Calificación de Riesgo (afiliada de Fitch Ratings) ha calificado a las obligaciones negociables: (i) a la Serie 31 como “AA(arg)”; (ii) a la Serie 32 como “A1+(arg)”; y (iii) a la Serie 33 como “A1+(arg). Las obligaciones negociables fueron autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos SA y para su negociación en A3 Mercados (antes denominado Mercado Abierto Electrónico SA).

Esta colocación fue realizada bajo el programa global obligaciones negociables de PSA por hasta USD 50.000.000. Los fondos provenientes de la colocación serán aplicados a capital de trabajo, lo que comprenderá el otorgamiento de nuevos préstamos prendarios y leasings destinados a la adquisición de automotores y la financiación del stock de la red de concesionarios.

Banco BBVA Argentina SA y Banco de Galicia y Buenos Aires SAU participaron como organizadores y colocadores; mientras que Macro Securities SAU, Banco Patagonia SA, Banco Comafi SA y Max Capital SA actuaron como colocadores.

Marval cumplió el rol de asesor de los organizadores y colocadores mediante un equipo liderado por Sergio Tálamo, con la participación de Juan Pablo Lentino y Lautaro Penza.

Beccar Varela asesoró a  PSA Finance Argentina Compañía Financiera SA mediante un equipo liderado por Luciana Denegri, con la participación de María Victoria Pavani, Julián Ojeda, Maria Carolina Pilchik y Carlos Nicolás Saul Lucero.

Buenos Aires, 12 de marzo de 2025 — El pasado 25 de febrero, el Club Atlético River Plate Asociación Civil llevó a cabo su primera emisión de obligaciones negociables, bajo el régimen especial para emisiones con impacto social, convirtiéndose así en el primer club de fútbol del país en emitir deuda corporativa en el mercado de capitales.

Las Obligaciones Negociables Serie I, cuyo vencimiento operará el 27 de febrero de 2027, fueron emitidas por un valor nominal de AR$12.000.000.000, devengando intereses a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen de 3,89%.

A su vez, las Obligaciones Negociables se encuentran alineadas a lo establecido en los Principios de Bonos Sociales (SBP por sus siglas en inglés) del ICMA (International Capital Market Association). La calificación como bono social se encuentra emitida por la Universidad Nacional de Tres de Febrero (UNTREF) como revisor externo. En su informe, UNTREF ha concluido que la emisión está alineada a los cuatro componentes principales de los Principios del ICMA generando un impacto social positivo y ha calificado a las Obligaciones Negociables como bono social “BS2+”.

El Club destinará los fondos obtenidos de la emisión principalmente al financiamiento de la construcción de una nueva Casa River, un proyecto pensado para brindar alojamiento y formación integral a jóvenes futbolistas, cuyo objetivo es garantizar un entorno propicio para el desarrollo deportivo y educativo de jugadores provenientes de diversas regiones y contextos socioeconómicos.

El Club ha solicitado el listado de las Obligaciones Negociables en el panel de bonos SVS de Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y en el A3 Mercados (antes denominado Mercado Abierto Electrónico S.A.) 

En la emisión, Banco Supervielle S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Banco CMF S.A., Banco de Valores S.A. y Banco Comafi S.A. actuaron como organizadores, colocadores y entidades de garantía, mientras que Latin Securities S.A., Invertir Online S.A. y Allaria S.A. actuaron como colocadores.

El equipo de Beccar Varela, asesor legal de la transacción fue liderado por Luciana Denegri, con la participación de María Victoria Pavani, Julián Alejandro Ojeda, Martina Puntillo y Carlos Nicolás Saúl Lucero, mientras que el equipo de Tavarone, Rovelli, Salim & Miani, integrado por Francisco Molina Portela, Federico Salim, Ramiro Catena y Agustín Ponti, actuó como asesor legal del Emisor.

Watson Farley & Williams (“WFW”) y Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (“PAGBAM”) asesoraron a uno de los mayores bancos de Grecia, que es uno de los principales grupos del sector financiero griego, en el otorgamiento de un financiamiento garantizado por hasta US$ 50.000.000.

El préstamo fue otorgado a Navarra Shipping Corporation, Pelayo Shipping Corporation, HS Tankers Inc., HS South Inc., Delta Naval Trade S.A. y Compañía Naviera Horamar S.A., subsidiarias de Navios Maritime Holdings Inc. (“Subsidiarias de Navios”), uno de los principales líderes a nivel global en el transporte marítimo de carga, comercio, almacenamiento y logística de carga a granel. El mismo se encuentra garantizado, entre otras, por la cesión de derechos resultantes de contratos de fletamento y gerenciamiento de ciertos buques de propiedad de las Subsidiarias de Navios.

WFW actuó como asesor legal internacional del banco griego bajo ley inglesa, por intermedio de su Socia Christina Economides y sus asociados Haris Kazantzis, Katerina Dimitriou y Marianna Psarrou.

PAGBAM actuó como asesor legal del banco griego en asuntos de Derecho Financiero y Corporativo bajo ley argentina, por intermedio de su Socio P. Eugenio Aramburu.

El 25 de febrero de 2025, Banco Santander, S.A. firmó un acuerdo marco de inversión para adquirir el 50% de Nera, la plataforma de pagos digitales y financiamiento para el sector agropecuario de Grupo Galicia. La operación abarca las actividades de Nera en Argentina, Paraguay y Uruguay, y tiene como objetivo expandir su alcance y fortalecer el desarrollo tecnológico de herramientas financieras para el sector.

Este acuerdo representa un avance clave en la alianza entre dos de las principales instituciones financieras de Argentina. De este modo, ambas compañías refuerzan su liderazgo en la transformación digital del sector agropecuario en el país, con proyección regional.

Nera es una plataforma que conecta a productores y proveedores con entidades financieras y billeteras virtuales, facilitando la compra de insumos y ganado. A través de múltiples opciones de financiamiento, los productores pueden acceder a créditos en pesos, dólares o granos en condiciones personalizadas. Desde su lanzamiento en 2023, más de 6.500 productores han obtenido financiamiento a través de la plataforma, con un total de 28.000 transacciones registradas.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco Santander S.A. con un equipo liderado por el socio Nicolás Dulce (Derecho Corporativo y Fusiones & Adquisiciones), con el apoyo de los asociados Macarena Rolón y Felipe Rufino y el y socio Gabriel Lozano (Defensa de la Competencia).

Banco Santander, S.A. contó con el asesoramiento interno de Leónidas Castillo Carrilo, Federico Giovini y Lourdes Penida.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Grupo Financiero Galicia con un equipo liderado por los socios Manuel Tanoira y Lucía Rivas O’Connor, con el apoyo de las asociadas María Pía Chiocci y Valentina Gondar.

Grupo Financiero Galicia S.A. contó con el asesoramiento interno de Amparo Donzelli y Pilar María Domínguez Pose.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco Supervielle S.A., como emisor, organizador y colocador (“Banco Supervielle”), y a Invertironline S.A.U., Allaria S.A., SBS Trading S.A y Cocos Capital S.A., como colocadores (los “Colocadores”), en la emisión de las obligaciones negociables clase M por un valor nominal de $30.580.000.000 (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables están denominadas y serán pagaderas en Pesos Argentinos.

La fecha de vencimiento de las Obligaciones Negociables será el 7 de marzo de 2026, y devengarán intereses a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen aplicable del 2,75%.

Banco Supervielle es un banco de capital privado de origen familiar que cuenta con una trayectoria de más de 130 años en el sistema financiero argentino y una posición competitiva líder.

Banco Supervielle es la principal subsidiaria de Grupo Supervielle, y presta servicios financieros tanto a individuos como a empresas y pymes del país, contando con más de 1.400.000 clientes activos.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz y asociadas Carolina Mercero y Jimena Torres Marcelo.

Abogados internos de Banco Supervielle: Celeste Ibañez, Ignacio Rutter y Dana König.

Zorzal realiza su segunda adquisición, invirtiendo en esta ocasión, en la compra del paquete accionario por el 15.3%, de Arkano Software. ARKANO software es una empresa con más de 15 años en el mercado uruguayo dedicada a la implementación de soluciones de la plataforma Microsoft en varios países de America Latina. Esta adquisición supone la SEGUNDA inversión de Zorzal en el marco de su Plan de Negocio recogido en el Prospecto Informativo de su emisión de acciones, realizada el 28 de junio de 2024 bajo el régimen de emisión simplificada de valores.

Operación llevada a cabo con el estratégico asesoramiento jurídico del equipo de Bragard, liderado por Agustina Bomio. Se requirió de un Proceso de Due Diligence de la empresa vendedora, análisis de las mejores vías de adquisición y redacción del SPA para acuerdo de ambas partes, alcanzado así un satisfactorio cierre. De esta forma Zorzal avanza en su participación en empresas del sector tecnológico con potencial de crecimiento y continua así, asentando el futuro del mercado de valores uruguayo.

Participaron de Estudio Bragard:

Agustina Bomio

Alfredo Frigerio

Santiago Antonini

Julieta Bello

Contraparte:

Estudio Vargas

Martin Bueno