TCA Tanoira Cassagne asesoró a AFS Group S.A. (“AFS Group”) como emisor, a Banco CMF como organizador y colocador en la emisión de las obligaciones negociables Serie I bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto por un valor nominal de $ 1.000.000.000, denominadas y pagaderas en Pesos, con vencimiento el 4 de diciembre de 2027 y que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR Privada más un margen del 4,00%, (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables están garantizadas por Banco CMF como Entidad de Garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores.

AFS Group (Autonomy) es una empresa dedicada al alquiler y administración de flotas vehiculares para conductores que operan en plataformas digitales de movilidad. Su operación incluye la provisión de unidades, gestión de mantenimiento y seguros, monitoreo telemétrico y seguimiento de clientes. Su modelo de negocio se basa en ingresos recurrentes por renta y servicios de gestión, con contratos de corta y mediana duración. Actualmente opera en el AMBA y zonas cercanas, y proyecta una expansión nacional e internacional en los próximos tres años.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados Juan Manuel Simó, Ana Lucía Miranda y Tobías Bonamico.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a YPF S.A. y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Macro Securities S.A.U., Cucchiara y Cía S.A., Global Valores S.A., Banco Patagonia S.A., Banco de la Nación Argentina, Allaria S.A., Invertir en Bolsa S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Banco de la Provincia de Córdoba S.A., SBS Trading S.A., Buenos Aires Valores S.A., Banco Piano S.A., Facimex Valores S.A., PP Inversiones S.A., Neix S.A., Petrini Valores S.A., Banco Supervielle S.A., Invertironline S.A.U., Adcap Securities Argentina S.A., Puente Hnos. S.A. y Cocos Capital S.A., como colocadores, en la emisión de las obligaciones negociables clase XLII por un valor nominal de US$194.890.727 (las “Obligaciones Negociables Clase XLII” o las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables están denominadas y serán pagaderas en dólares estadounidenses en Argentina, devengarán intereses a una tasa del 7,00% nominal anual y vencerán el 2 de marzo de 2029.

Las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en BYMA y para negociación en A3 Mercados.

YPF S.A. es una empresa dedicada a la explotación de recursos hidrocarburíferos en la República Argentina. Las acciones de la compañía listan en mercados locales y también en el NYSE (Bolsa de Valores de Nueva York).

Asesoramiento legal a YPF S.A.

Bruchou & Funes de Rioja: Socios José María Bazán y Leandro Exequiel Belusci, y asociado Gonzalo Javier Vilariño.

Asesoramiento legal interno de YPF S.A.

Paola Garbi, Fernando Gomez Zanou, Valeria Moglia, Francisco Gaspari y Marina Quinteiro.

Asesoramiento legal a los Colocadores

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz y asociadas Carolina Mercero y Stefanía Lo Valvo.

El Proyecto LNG Del Plata, contempla la construcción, el desarrollo y la operación de una terminal exterior de licuefacción de gas natural en el Puerto de la Plata, con destino a la exportación de gas natural licuado (“GNL”). La terminal será operada a través de una unidad flotante de almacenamiento y licuefacción amarrada al muelle para la licuefacción del gas natural y el almacenamiento de GNL y de una o más unidades adicionales para completar la carga del GNL hacia el buque transportador. El Proyecto LNG Del Plata tiene una inversión proyectada de USD 3.900 millones para los próximos 20 años.

El Proyecto LNG Del Plata permitirá exportar más de 2,4 millones de toneladas anuales de GNL, equivalentes a más de 9 millones de metros cúbicos diarios (m³/d) de gas y contribuirá a fortalecer el abastecimiento del mercado interno durante el invierno. El Proyecto LNG Del Plata representa un avance significativo para el desarrollo de la infraestructura energética argentina y la consolidación del país como exportador de GNL.

Asesores legales de Camuzzi Gas Inversora S.A.

• Asesoría interna: Cesar Rossi y Jaime Barba.
• Tavarone Rovelli Salim Miani: Socios Federico Salim y Leonel Zanotto, con los asociados Paula Cerizola, Matías Detry y Martín Scapini.

Asesores legales de los sponsors locales

- BAZAN | CAMBRE & ORTS: Socio Nicolás Dilernia.

TCA Tanoira Cassagne actua como asesor legal de la transacción (deal counsel) en la creación del fideicomiso financiero individual “Desarrollo Minero Martín Bronce” (el “Fideicomiso”), un vehículo pionero en el mercado argentino destinado a aportar financiamiento a un proyecto minero de cobre en actividad.

El Fideicomiso permitirá impulsar la puesta en marcha y el crecimiento de la planta de procesamiento de cobre “Martín Bronce”, perteneciente a MOM Mining S.R.L., ubicada en Palma Sola, provincia de Jujuy, actualmente el único emprendimiento de producción de cobre en funcionamiento en Argentina. Como señaló La Nación: “El fideicomiso 'Desarrollo Minero Martín Bronce' se convertirá en el primero del país destinado específicamente a financiar un proyecto minero”.

La iniciativa abre una vía novedosa para canalizar capital privado hacia una operación minera real y ofrece un marco de transparencia, control del flujo de fondos y una estructura alineada con la creciente demanda global de metales esenciales para nuevas tecnologías. Como destacó Infobae: “El Fideicomiso Financiero Individual 'Desarrollo Minero Martín Bronce' canaliza inversión privada hacia la única mina de cobre activa del país”.

Asimismo, Mase Neuquén remarcó: “Por primera vez en la historia del mercado de capitales argentino, un fideicomiso financiero se enfoca exclusivamente en financiar la producción real de cobre metálico”.

El Fideicomiso ofrece dos clases de títulos:

1. Valores de Deuda Fiduciaria: con una tasa nominal anual del 7 %, vencimiento el 9 de noviembre de 2027, garantizados en un 100% por Bonos del Tesoro de los Estados Unidos, además de un rendimiento adicional sujeto a la evolución del precio del cobre.
2. Certificados de Participación: con vencimiento el 9 de enero de 2029, cuya remuneración corresponde al 15 % de los ingresos brutos derivados de la comercialización del cobre.

El flujo de fondos del proyecto está respaldado por un contrato de venta (offtake) con Trafigura, uno de los mayores comerciantes de materias primas del mundo.

Actualmente el instrumento se encuentra en periodo de difusión, la licitación será el 10 de diciembre de 2025 y liquidación el 12 de diciembre de 2025.

Esta estructura marca un precedente para el financiamiento de proyectos productivos de escala, al promover la inversión privada, generación de divisas, desarrollo local y prácticas mineras con enfoque ambiental y social.

Desde TCA Tanoira Cassagne celebramos acompañar la creación del Fideicomiso, un paso decisivo para ampliar las alternativas de inversión y fortalecer el financiamiento de proyectos productivos estratégicos.

Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne actuando a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y los asociados Teofilo Trusso y Jimena Torres Marcelo.

Zang, Bergel & Viñes Abogados (“ZBV Abogados”) asesoró a BACS Banco de Crédito y Securitización S.A (“Banco”) en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase XIX (las “Obligaciones Negociables Clase XIX” o las “Obligaciones Negociables”), emitidas bajo el Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por hasta el monto de US$ 150.000.000 (dólares estadounidenses ciento cincuenta millones) (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor).

Asimismo, ZBV Abogados actuó como deal-counsel asesorando a BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Hipotecario S.A., Banco Patagonia S.A., Cocos Capital S.A. y Facimex Valores S.A. en su carácter de colocadores de las Obligaciones Negociables (los “Colocadores”).

El 14 de noviembre de 2025, el Banco finalizó exitosamente la emisión de las Obligaciones Negociables Clase XIX, por un valor nominal total de ARS 30.022.259.321 (Pesos treinta mil veintidós millones doscientos cincuenta y nueve mil trescientos veintiuno), con vencimiento el 14 de noviembre de 2026, a una tasa de interés variable y a un precio de emisión del 100% del valor nominal.

La oferta fue dirigida al mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en el A3 Mercados S.A.

Asesores Legales de BACS Banco de Crédito y Securitización S.A y de los Colocadores

Zang, Bergel & Viñes Abogados

Carolina Zang, María Angélica Grisolia, Nadia Dib, Luis Lario Perfetto y Juan Cruz Cañete Larivey.

El 20 de noviembre de 2025, Transportadora de Gas del Sur S.A. (“TGS” o la “Compañía”, indistintamente) emitió, en el mercado local e internacional de capitales, sus obligaciones negociables clase 4 denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses, por un valor nominal de US$ 500.000.000, las cuales se encuentran regidas bajo la Ley de Nueva York, a una tasa de interés fija de 7,750% y con vencimiento el 20 de noviembre de 2035 (las “Obligaciones Negociables”), en el marco de su programa de emisión de obligaciones negociables a corto y mediano plazo no convertibles en acciones, por un monto máximo en circulación de hasta US$ 2.000.000.000 (o su equivalente en otras monedas), aprobado por la Comisión Nacional de Valores.

La operación fue realizada de conformidad con la Regla 144A y la Regulación S de la Ley de Títulos Valores Estadounidense.

TGS destinará los fondos obtenidos para fines corporativos generales, incluida la obra de ampliación de la capacidad de transporte del “Gasoducto Perito Francisco Pascasio Moreno”.

Las Obligaciones Negociables se listarán en Bolsas y Mercados Argentinos S.A y en A3 Mercados S.A.

BBVA Securities Inc., Citigroup Global Markets Inc., Deutsche Bank Securities Inc., J.P. Morgan Securities LLC y Balanz Capital UK LLP actuaron como colocadores internacionales de las Obligaciones Negociables (los “Colocadores Internacionales”) y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A. y  Balanz Capital Valores S.A.U. actuaron como colocadores locales de las Obligaciones Negociables (los “Agentes Colocadores Locales”). CSC Delaware Trust Company actuó como fiduciario, co-agente de registro, agente de pago y agente de transferencia en el marco del contrato de fideicomiso o Indenture suscripto con TGS (el “Fiduciario, Co-Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia”).

Asesores Internos de TGS.

TGS fue asesorada por sus asesores financieros in-house Alejandro Basso, Leandro Perez Castaño, Carlos Almagro, Gastón Di Luise, Juan Pablo Besuzzo, Mariano Perez, Analía Fodor, María Gabriela Calligo y Federico Pliego.

TGS fue asesorada por sus abogados in-house Hernán Flores Gómez, Silvia Migone Díaz, Paula Tourn y Nicolás Quiroga.

Asesores Legales de TGS.

Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán se desempeñó como asesor local de TGS, con el equipo liderado por los socios Roberto Lizondo y Josefina Ryberg, y los asociados Santiago Linares Luque, Valentina Buschiazzo Ripa, Camila Castro Pallotti y Nieves Quiroga.

Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP se desempeñó como asesor legal de TGS en Nueva York, con el equipo liderado por el socio Alejandro González Lazzeri, el asesor Alejandro Ascencio, y las asociadas Elvira Perez y Camila Evangelista.

Asesores Legales de los Colocadores Internacionales y los Agentes Colocadores Locales

Bruchou & Funes de Rioja se desempeñó como asesor local de los Colocadores Internacionales y los Agentes Colocadores Locales, con el equipo liderado por el socio Alejando Perelsztein y los asociados Lucía De Luca, María Victoria Llana y Manuel Vergez Dinatale.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP se desempeñó como asesor legal de los Colocadores Internacionales en Nueva York, con el equipo liderado por el socio Juan G. Giráldez, la asociada Nicole Mueller y la abogada internacional Marina Rotman.

Asesores Legales del Fiduciario, Co-Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia

Perkins Coie LLP se desempeñó como asesor legal del Fiduciario, Co-Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia, con el equipo liderado por los socios Ronald Sarubbi y Nina Varughese.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a YPF S.A. y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Macro Securities S.A.U., Cucchiara y Cía S.A., Global Valores S.A., Banco Patagonia S.A., Banco de la Nación Argentina, Allaria S.A., Invertir en Bolsa S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Banco de la Provincia de Córdoba S.A., SBS Trading S.A., Buenos Aires Valores S.A., Banco Piano S.A., Facimex Valores S.A., PP Inversiones S.A., Neix S.A., Petrini Valores S.A., Banco Supervielle S.A., Invertironline S.A.U., Adcap Securities Argentina S.A., Puente Hnos. S.A. y Cocos Capital S.A., como colocadores, en la emisión de las obligaciones negociables clase XLII por un valor nominal de US$194.890.727 (las “Obligaciones Negociables Clase XLII” o las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables están denominadas y serán pagaderas en dólares estadounidenses en Argentina, devengarán intereses a una tasa del 7,00% nominal anual y vencerán el 2 de marzo de 2029.

Las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en BYMA y negociación en A3 Mercados.

YPF S.A. es una empresa dedicada a la explotación de recursos hidrocarburíferos en la República Argentina. Las acciones de la compañía listan en mercados locales y a su vez que también listan en el NYSE (Bolsa de Valores de Nueva York).

Asesoramiento legal a YPF S.A.

Bruchou & Funes de Rioja: Socios José María Bazán y Leandro Exequiel Belusci, y asociado Gonzalo Javier Vilariño.

Asesoramiento legal interno de YPF S.A.

Paola Garbi, Fernando Gomez Zanou, Valeria Moglia, Francisco Gaspari y Marina Quinteiro.

Asesoramiento legal a los Colocadores

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal e  Ignacio Criado Díaz y asociadas Carolina Mercero y Stefanía Lo Valvo.

y a los agentes colocadores en la emisión del fideicomiso financiero Cuotas Cencosud Serie LI dentro del Programa de Fideicomisos Financieros de Cencosud “Más Cuotas II bajo el régimen de fideicomisos financieros con autorización automática para emisores frecuentes

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Cencosud S.A (“Cencosud”), en su carácter de Fiduciante, a TMF Trust Company (Argentina) S.A., en su carácter de Fiduciario y Emisor, a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U en su carácter de Organizador y Co-colocador y a SBS Trading y Banco Patagonia S.A. como Co-colocadores en la emisión de los Valores Fiduciarios denominados “Cuotas Cencosud Serie LI” Clases A y B, por un monto total de $ 18.689.556.642 (Pesos dieciocho mil seiscientos ochenta y nueve millones quinientos cincuenta y seis mil seiscientos cuarenta y dos), dentro del Programa de Fideicomisos Financieros de Cencosud “Más Cuotas II”, en el marco del Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática para Emisiones Frecuentes.

Cencosud es una empresa dedicada a la explotación de centros comerciales, supermercados y homecenters tales como Disco, Jumbo, Easy y Unicenter, entre otros. Los bienes fideicomitidos del “Fideicomiso Financiero Cuotas Cencosud Serie LI” son créditos físicos y digitales derivados de la utilización de las tarjetas de crédito emitidas por dicha compañía.

El Suplemento de Prospecto de la oferta pública de los valores fiduciarios de la Serie LI fue publicado en fecha 25 de noviembre de 2025; en tanto la emisión de los títulos fiduciarios se llevó a cabo el 28 de noviembre de 2025. Como Colocadores de los valores fiduciarios actuaron, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., SBS Trading S.A. y Banco Patagonia S.A. mientras que Fix SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo otorgó calificación “AAAsf(arg)” para los VDFA y “Bsf(arg)” para los VDFB.

Asesores legales de la transacción:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Socia: María Gabriela Grigioni, asociadas: María Sol Martínez y Violeta Okretic.

Cencosud S.A.

Abogadas internas: Magdalena Pologna y Gilda Strk.

TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Abogados internos: Leonardo Pirolo y Tomás Bruno.

El estudio Marval O’Farrell Mairal asesoró a IFCO Systems Argentina SA en la transacción mediante la cual la compañía adquirió determinados activos pertenecientes a Argen-Pool Systems SA, como parte del proceso de expansión y optimización de sus operaciones en el país.

La operación se perfeccionó el 15 de noviembre de 2025.  Las partes acordaron que la puesta en operación de los activos adquiridos se llevará a cabo de acuerdo con los procedimientos establecidos contractualmente y sujeta a los plazos operativos previstos entre IFCO Argentina y Argen-Pool.

La transacción se enmarca en la estrategia de IFCO Argentina de ampliar su infraestructura operativa y fortalecer su posición en el mercado local a través de la incorporación de activos clave utilizados en la provisión de soluciones logísticas y de pooling.

El equipo de Marval O’Farrell Mairal que participó en la transacción estuvo integrado por Gabriel Matarasso, Candela Di Cuffa y Agustín Ponti, quienes asesoraron a IFCO Argentina en la estructuración, documentación y negociación de los términos del acuerdo.

TCA Tanoira Cassagne (“TCA”) asesoró a Nuevo Banco del Chaco S.A. (“NBCH”), en la creación del programa de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en cuotas sociales) por un monto máximo en circulación en cualquier momento de hasta U$S75.000.000 (o su equivalente en otras monedas y/o unidades de valor o medida) (el “Programa”), cuya autorización fue otorgada por la Comisión Nacional de Valores (la “CNV”) el día 19 de noviembre de 2025.

NBCH es una sociedad anónima constituida en la ciudad de Resistencia, Provincia del Chaco, autorizada por el BCRA para operar como banco comercial y actúa, por mandato legal, con carácter exclusivo como agente financiero, pagador, recaudador y depositario de los fondos y valores de la Provincia del Chaco.

El Banco opera bajo un modelo de banca universal de alcance regional, brindando servicios a individuos, empresas y organismos públicos, con especial foco en la inclusión financiera, la modernización de servicios y el acompañamiento al desarrollo productivo de la provincia.

Asesores in-house: Darío Rubén Ríos y Analía Verónica Leyes.

Asesores Legales de la Transacción: TCA a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal e Jaime Uranga; y Asociados: Juan Manuel Simó y Florencia Ramos Frean.