TCA Tanoira Cassagne actuó como único asesor legal en la emisión de las cuotapartes correspondientes al primer tramo del Fondo Común de Inversión Cerrado de Créditos denominado “Allaria Lendar Fondo Común de Inversión Cerrado de Créditos”, un vehículo pionero en el mercado de capitales argentino, por la suma de U$S 3.109.211 (el “Fondo”).

Las Cuotapartes fueron colocadas exitosamente el 16 de octubre de 2025.

El Fondo está estructurado como un Fondo Común Cerrado de Créditos bajo la Ley 24.083, y tiene como objetivo impulsar el acceso al crédito hipotecario para personas humanas que buscan adquirir viviendas, destinando los recursos obtenidos a la originación y adquisición de créditos hipotecarios, así como a la inversión en valores hipotecarios.

El Fondo prevé una única clase de cuotapartes de condominio, que otorga a sus titulares derecho a voto, a participar en la distribución de utilidades y en el remanente al momento de la liquidación.

Este innovador instrumento marca un hito en el impulso del crédito hipotecario en Argentina y amplía las oportunidades de inversión tanto para el público institucional como minorista en el mercado local.

Las cuotapartes han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A.

La operación contó con la participación de Allaria Fondos Administrados S.A. como Sociedad Gerente, Banco Comafi S.A. como Sociedad Depositaria, Lendar S.R.L. en su rol de Asesor de Inversión, y Allaria S.A. como Organizador y Colocador; con el asesoramiento legal de TCA Tanoira Cassagne.

El equipo de TCA estuvo conformado por las socias Alexia Rosenthal y Rocío Carrica, junto con los asociados Ignacio Nantes y Ana Lucía Miranda.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Ricardo Venturino S.A. como emisora y a Banco Supervielle, Banco CMF, Banco Comafi y Banco Mariva como colocadores en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto por un valor nominal de US$2.000.000 con vencimiento 21 de octubre de 2026, y devengará intereses una tasa nominal anual fija del 9,00%, denominada y pagadera en dólares estadounidenses en la República Argentina. (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables serán emitidas el 21 de octubre de 2025 y están garantizadas por Banco Supervielle, Banco CMF, Banco Comafi y Banco Mariva en su carácter de entidades de garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores.

Ricardo Venturino S.A. es una concesionaria oficial de Industrias John Deere Argentina S.A., cuyo principal objetivo consiste en la venta al por mayor de maquinarias agrícolas, nuevas marca John Deere, venta de maquinarias usadas multimarcas recibidas en parte de pago de las unidades nuevas vendidas, venta de repuestos oficiales John Deere y venta de servicios de taller.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y Asociados Juan Manuel Simó, Florencia Ramos Frean and Jimena Torres Marcelo.

TCA asesoró a Mercado Pago Servicios de Procesamiento S.R.L. (“MPSP”), y Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Allaria S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Industrial Valores S.A., Banco Patagonia S.A. y Macro Securities S.A.U. como colocadores en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 2 Adicionales denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses, con vencimiento el 1 de junio de 2026, por un monto total de US$ 46.149.220, a una tasa de interés fija del 4,98% (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables fueron calificadas como   A1+(arg) por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo (Afiliada de Fitch Ratings) y como ML A-1.ar por Moody´s Local AR ACR S.A., Agente de Calificación de Riesgo.

Las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en A3 Mercados S.A. y Bolsas y Mercados Argentinos S.A.

MPSP forma parte del ecosistema de soluciones financieras de MercadoLibre, el cual ofrece a consumidores y comerciantes un portafolio completo de servicios que permiten la compra y venta en línea, el procesamiento de pagos en entornos digitales y físicos y una amplia gama de servicios financieros para administrar el dinero de forma simple y segura.

En el año 2020, MPSP fue constituida como parte del ecosistema Fintech, desempeñándose como Proveedor de Servicios de Pago bajo la categoría Adquirente. Su función principal es la prestación de servicios de procesamiento de pagos y liquidación de transacciones con tarjetas.

Asesores Legales de la Emisora: TCA a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz; y Asociados: Carolina Mercero y Florencia Ramos Frean.

Asesores in-house: Paulina Rossi y Natalia Amateis.

Asesores Legales de los Colocadores: Bruchou & Funes de Rioja a través de su equipo integrado por sus Socios José Bazán y Leandro Belusci; y Asociados Victoria Negro y Juan Rosatto.

Marval actuó como asesor jurídico en la Argentina de Anders Group en la venta del 70 % del capital social de Anders Argentina SRL a Safic-Alcan. Esta operación fortalece la expansión de la multinacional francesa en Sudamérica y consolida su estrategia de crecimiento regional. 

Con su sede principal en Lima y con presencia en Argentina y otras partes de Latinoamérica, Anders es una distribuidora de especialidades químicas, ingredientes y equipos industriales con reconocida trayectoria. La transacción le permitirá a Anders acceder a nuevas oportunidades de desarrollo y crecimiento.

Marval brindó asesoramiento integral en todos los aspectos jurídicos locales vinculados a la operación. El equipo que participó en la transacción estuvo conformado por los socios Santiago Carregal, Bárbara Ramperti, Maria Ines Brandt, Francisco Abeal, Lorena Schiariti, Santiago del Río, Luciana Martina Virgile, Manuela Adrogué, Milagros Ibarzábal; y los asociados Mariano Martin Morat, María Victoria Gonzalez, Nadia Selle, Josefina Barbero y Martina Pagani.

Marval participó como asesor jurídico en la emisión de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero Elebar XIII en el marco del Programa Elebar, por un monto total de V/N ARS 2.882.021.000.

La emisión se realizó el 17 de octubre de 2025. Incluyó valores de deuda fiduciaria clase A (VDFA) por V/N ARS 2.471.589.000, valores de deuda fiduciaria clase B (VDFB) por V/N ARS 263.580.000 y valores de deuda fiduciaria clase C (VDFC) por V/N ARS 146.852.000.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios el 13 de octubre de 2025. Estos se negocian y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.

Los VDFA, los VDFB y los VDFC han sido calificados por FIX SCR SA, agente de calificación de riesgo, como “A1+sf(arg)”, “BBB+sf(arg)” y “BB+sf(arg)” respectivamente.

Santa Mónica SA actuó como fiduciante, administrador y agente de cobro; Banco de Valores SA actuó como fiduciario, organizador y colocador; Provincia Bursátil SA, First Capital Markets SA, Banco de Servicios y Transacciones SAU, Banco CMF SA, Banco Mariva SA y Adcap Securities Argentina SA, como colocadores.

Marval se desempeñó como único asesor jurídico del fiduciante, el fiduciario, el organizador y los colocadores a través de un equipo liderado por el socio Sergio Tálamo, quien fue asistido por sus asociados Lautaro Penza y Pedro María Azumendi.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Industrial and Commercial Bank of China Argentina S.A.U., Macro Securities S.A.U., Allaria S.A., Facimex Valores S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Industrial Valores S.A., Invertir en Bolsa S.A., Banco Patagonia S.A., PP Inversiones S.A., SBS Trading S.A., Banco BBVA Argentina S.A. y Cono Sur Inversiones S.A. (los “Colocadores”) como colocadores, en la colocación de las Obligaciones Negociables Clase 11, denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en Argentina por un valor nominal de US$114.452.024, de Tecpetrol S.A., emitidas bajo su Programa de Emisión de Obligaciones Negociables Simples (No Convertibles en Acciones) por hasta US$2.000.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o valor).

Las Obligaciones Negociables Clase 11 están denominadas en dólares estadounidenses, con vencimiento el 16 de octubre de 2027, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal fija del 6,50%.

Las Obligaciones Negociables Clase 11 han sido autorizadas para su listado en A3 Mercados y BYMA.

Tecpetrol S.A. es una empresa líder en la industria del petróleo y gas, con actividades que incluyen la exploración, explotación y desarrollo de yacimientos de hidrocarburos.

Asesoramiento legal de Tecpetrol S.A.

FINMA S.A.I.F.: Fernando Moreno y Clara Sereday.

Asesoramiento legal a los Colocadores

Bruchou & Funes de Rioja: Socio Alejandro Perelsztein y asociados Sebastián Pereyra Pagiari, Gonzalo Javier Vilariño y Marco Haas.

La Provincia de Entre Ríos (“La Provincia”) emitió con fecha 17 de octubre de 2025 títulos de deuda serie II adicionales (los “Títulos de Deuda Serie II Adicionales”) bajo su programa de emisión de títulos de deuda por hasta $120.000.000.000 (Pesos ciento veinte mil millones), aprobado por el Ministerio de Hacienda y Finanzas de la Provincia, garantizados con los recursos de la Provincia provenientes de los fondos de coparticipación federal de impuestos en virtud del Régimen de Coparticipación Federal.

Los Títulos de Deuda Serie II Adicionales se emitieron por un valor nominal de $42.959.939.856, con una tasa de interés variable equivalente a la tasa TAMAR más un margen de 5,50% nominal anual, con vencimiento el 17 de enero de 2027. Asimismo, los Títulos de Deuda Serie II Adicionales serán amortizados en dos cuotas iguales, a los 15 y a los 18 meses contados desde la fecha de emisión.

Nuevo Banco de la Provincia de Entre Ríos actuó como Colocador principal, Organizador y Agente de Liquidación, mientras que Nuevo Banco de Santa Fe S.A actuó como Co-colocador.

Tavarone Rovelli Salim Miani actuó como asesor legal de la transacción, asistiendo a la Provincia  y a los bancos, a través del equipo integrado por sus socios Marcelo R. Tavarone y Julieta De Ruggiero y sus asociados Nicolas De Palma, Manuel Camblong, Gonzalo Taboada y Martiniano Lanata d´Arruda.

Buenos Aires, 13 de octubre de 2025 — Banco Mariva S.A. emitió sus primeras clases de Obligaciones Negociables: (i) el día 29 de septiembre del 2025 las obligaciones negociables Serie I simples, no convertibles en acciones, no garantizadas, denominadas, integrables y pagaderas en dólares estadounidenses en la República Argentina, por un valor nominal de US$ 24.101.832 (dólares estadounidenses veinticuatro millones ciento un mil ochocientos treinta y dos) y (ii) en fecha 8 de octubre del 2025, las obligaciones negociables Serie II, simples, no convertibles en acciones, no garantizadas, denominadas en dólares estadounidenses, a ser integradas y pagaderas en pesos al tipo de cambio fijado, por un valor nominal de US$ 10.159.000 (dólares estadounidenses diez millones ciento cincuenta y nueve mil). 

Las Obligaciones Negociables Serie I vencen el 29 de septiembre de 2026, devengan intereses a una tasa de interés variable, equivalente a la Tasa TAMAR Privada más un margen de corte del 7,50% nominal anual y el capital será amortizado en un único pago en la fecha de vencimiento. Mientras que las Obligaciones Negociables Serie II vencen el 1° de abril de 2026 y no devengan intereses, amortizándose el capital en un único pago en la fecha de vencimiento. 

Las Obligaciones Negociables han obtenido la calificación “ML A-1.ar” por Moody’s Local Argentina el 22 de septiembre de 2025 (Serie I) y el 1° de octubre de 2025 (Serie II), y fueron autorizadas para su listado y negociación en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y en A3 Mercados S.A.

Banco Mariva, en su calidad de emisor, actuó también como organizador y colocador. En la Serie I se desempeñó también como colocador Balanz Capital S.A.U., mientras que en la Serie II se desempeñó también como colocador Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.

Todas las partes fueron asesoradas por el equipo de Beccar Varela liderado por la socia Luciana Denegri, con la participación de María Victoria Pavani, María Carolina Pilchik, Martina Puntillo y Angela Carman.

Banco Santander, S.A. como prestamista otorgó un préstamo internacional a YPF S.A. (“YPF”) por un monto total de US$300.000.000 para financiar parcialmente la adquisición del 100% del capital social de Vaca Muerta Inversiones S.A.U. (“VMI”), conforme el acuerdo de compraventa de acciones celebrado con Total Austral S.A, cuyo cierre ocurrió el 29 de septiembre de 2025 y a partir de lo cual VMI posee el 45% de participación en los contratos de Joint Venture Agreement y Unión Transitoria correspondientes a los bloques La Escalonada y Rincón La Ceniza en la Provincia del Neuquén.

El desembolso del préstamo internacional ocurrió el 29 de septiembre de 2025.

Asesores legales de YPF

Equipo Legal in-house: Fernando Gomez Zanou y Marina Quinteiro.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP actuó como asesor legal bajo ley de Nueva York, con el equipo liderado por el socio Juan Giraldez, junto a los asociados Ignacio Lagos y Nicole Mueller.

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal bajo ley argentina, con el equipo liderado por los socios José María Bazán y Leandro Belusci, junto a los asociados Branko Serventich y Teo Panich.

Asesores legales de Banco Santander, S.A.

Equipo Legal in-house: Ana Inés Artola Boogen, Lucía Vidaña, Ezequiel Guerrero y Emilio Díaz Reynolds.

Milbank LLP se desempeñó como asesor legal bajo ley de Nueva York, con el equipo liderado por el socio Carlos Albarracín, junto el consejero Gonzalo Guitart, el asociado Fernando Quezada, y el asociado internacional Hugo Bruzone.

Martínez de Hoz & Rueda se desempeñó como asesor legal bajo ley argentina, con el equipo liderado por los socios José Martínez de Hoz (nieto) y Martín Lepiane.