Asesoramos a Central Puerto S.A. durante todas las etapas del proceso impulsado por el Estado argentino para la concesión de la Hidroeléctrica Piedra del Águila, ubicada en la provincia de Neuquén.

El procedimiento se llevó a cabo mediante un concurso público de carácter nacional e internacional y de etapa múltiple, convocado por el Ministerio de Economía. Su objeto fue la venta del 100% del capital accionario de cuatro sociedades concesionarias: Alicurá Hidroeléctrica Argentina S.A., Chocón Hidroeléctrica Argentina S.A., Cerros Colorados Hidroeléctrica Argentina S.A. y Piedra del Águila Hidroeléctrica Argentina S.A.

Con una potencia instalada de 1.440 MW —la mayor de la región del Comahue—, la Hidroeléctrica Piedra del Águila representa un activo de importancia estratégica para la generación de energía renovable y para el sistema eléctrico argentino en su conjunto. Central Puerto, que operaba la central desde 1994, resultó adjudicataria al ofrecer US$ 245 millones, superando al resto de los participantes del certamen. De esta forma, la compañía se posiciona como el mayor generador de energía eléctrica del país, con un 17% de participación en el Sistema Argentino de Interconexión (SADI).

El equipo de Mitrani Caballero estuvo liderado por la socia María Laura Lede Pizzurno y el asociado Gonzalo Castagnini, quienes trabajaron en estrecha colaboración con el equipo de asesores legales internos de Central Puerto, integrado por José Manuel Pazos, Osvaldo Pollice y Juan Mateo Rollan.

Zang, Bergel & Viñes Abogados actuó como asesor legal en la estructuración e implementación integral de la emisión de obligaciones negociables de Banco Hipotecario Sociedad Anónima (“Banco Hipotecario” o el “Emisor”), asesorando tanto al Emisor como a Banco Hipotecario S.A., BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Cocos Capital S.A., Allaria S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Facimex Valores S.A., Banco Patagonia S.A. y Bull Market Brokers S.A., en su carácter de colocadores (los “Colocadores”).

La operación comprendió la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 13 (las “Obligaciones Negociables Clase 13”) y las Obligaciones Negociables Clase 14 (las “Obligaciones Negociables Clase 14” y, junto con las Obligaciones Negociables Clase 13, las “Obligaciones Negociables”), bajo el Prospecto Base de Emisor Frecuente por un monto total autorizado de hasta US$ 200.000.000 (dólares estadounidenses doscientos millones) (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor). El asesoramiento comprendió la preparación y negociación de la documentación contractual, la coordinación regulatoria ante los mercados pertinentes, y la estructuración legal del proceso de colocación.

El 23 de febrero de 2026, Banco Hipotecario S.A. concluyó exitosamente la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 13, por un valor nominal total de $25.388.592.852 (pesos veinticinco mil trescientos ochenta y ocho millones quinientos noventa y dos mil ochocientos cincuenta y dos), con vencimiento el 23 de febrero de 2027, a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa TAMAR Privada más un margen de corte del 3,5%, y a un precio de emisión del 100% de su valor nominal.

En la misma fecha, el Banco concluyó asimismo la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 14, por un valor nominal total de US$ 28.717.734 (dólares estadounidenses veintiocho millones setecientos diecisiete mil setecientos treinta y cuatro), con vencimiento el 23 de febrero de 2027, a una tasa de interés fija del 5,00% y a un precio de emisión del 100% de su valor nominal.

La oferta fue dirigida al mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en el A3 Mercados S.A.

Asesores Legales de Banco Hipotecario y los Colocadores

Zang, Bergel & Viñes Abogados

Carolina Zang, María Angélica Grisolia, Nadia Dib, Juan Cruz Cañete Larivey y Francisco Vigil.

Metalfor S.A. es el principal fabricante argentino de maquinaria agrícola, en una operación estructurada con el asesoramiento legal de Mayer Brown LLP, Marval O’Farrell Mairal, TCA Tanoira Cassagne y Clark Hill PLC.

TCA Tanoira Cassagne asesoró legalmente a The Yield Lab Latam en la estructuración y ejecución de una inversión en la ronda de financiamiento, a través de notas convertibles, de IncluirTec.

The Yield Lab Latam, fundada en 2017 y con oficinas en Argentina, Brasil, Chile, EE.UU. (Miami), y México, es una firma de capital de riesgo AgriFoodTech que invierte en startups con sede en América Latina que abordan los múltiples desafíos que enfrenta la industria agroalimentaria.

Su compromiso es conectar inversores, startups, corporaciones, agricultores, academia, comunidad de investigación y sector público para promover la transformación sostenible de esta industria crítica y apoyar a startups que desarrollan tecnologías y soluciones innovadoras para mejorar la eficiencia y sostenibilidad de la agricultura.

IncluirTec es una AgroFintech colombo-mexicana que busca cerrar la brecha financiera en el campo. A través de su plataforma de credit score as a service, permite que bancos y entidades financieras evalúen con precisión a pequeños productores rurales. Así, los agricultores pueden acceder a créditos basados en su capacidad productiva real, promoviendo la inclusión en los sectores más vulnerables.

TCA Tanoira Cassagne, a través de su área de Nuevos Negocios, Innovación y Transformación Digital, asesoró al equipo de The Yield Lab Latam durante toda la estructuración y ejecución de esta inversión.

Socios: Manuel Tanoira y Lucia Rivas O’ Connor.

Asociados: Eugenia Martinez Gualco, Delfina Bianco, y Manuel Villegas.

y a los agentes colocadores en la emisión del fideicomiso financiero Cuotas Cencosud Serie LIV dentro del Programa de Fideicomisos Financieros de Cencosud “Más Cuotas II bajo el régimen de fideicomisos financieros con autorización automática para emisores frecuentes.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Cencosud S.A (“Cencosud”), en su carácter de Fiduciante, a TMF Trust Company (Argentina) S.A., en su carácter de Fiduciario y Emisor, a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. en su carácter de Organizador y Co-colocador y a SBS Trading y Banco Patagonia S.A. como Co-colocadores en la emisión de los Valores Fiduciarios denominados “Cuotas Cencosud Serie LIV” Clases A y B, por un monto total de $ 16.426.824.459(Pesos Dieciséis mil cuatrocientos veintiséis millones ochocientos veinticuatro mil cuatrocientos cincuenta y nueve), dentro del Programa de Fideicomisos Financieros de Cencosud “Más Cuotas II”, en el marco del Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática para Emisiones Frecuentes.

Cencosud es una empresa dedicada a la explotación de centros comerciales, supermercados y homecenters tales como Disco, Jumbo, Easy y Unicenter, entre otros. Los bienes fideicomitidos del “Fideicomiso Financiero Cuotas Cencosud Serie LIV” son créditos físicos y digitales derivados de la utilización de las tarjetas de crédito emitidas por dicha compañía.

El Suplemento de Prospecto de la oferta pública de los valores fiduciarios de la Serie LIV fue publicado en fecha 25 de febrero de 2026; en tanto la emisión de los títulos fiduciarios se llevó a cabo el 27 de febrero de 2026. Como Colocadores de los valores fiduciarios actuaron, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., SBS Trading S.A. y Banco Patagonia S.A. mientras que Fix SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo otorgó calificación “AAAsf(arg)” para los VDFA y “B+sf(arg)” para los VDFB.

Asesores legales de la transacción:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Socia: María Gabriela Grigioni, y  asociados Violeta Okretic y Juan Hernán Bertoni.

Cencosud S.A.

Abogadas internas: Magdalena Pologna y Gilda Strk.

TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Abogados internos: Leonardo Pirolo y Tomás Bruno.

El 24 de febrero de 2026, FCA Compañía Financiera S.A. emitió las obligaciones negociables clase XXII en tres series, bajo el programa global de emisión de obligaciones negociables simples a corto, mediano y/o largo plazo por un valor nominal de U$S100.000.000.

Las Obligaciones Negociables Serie I, pagaderas en Pesos, fueron emitidas por un valor nominal de UVAs 7.350.771 equivalente a $13.035.710.275,98. Su vencimiento operará el 24 de febrero de 2028, y devengan intereses a una tasa fija nominal anual del 8,99 %.

Las Obligaciones Negociables Serie II, pagaderas en Pesos, fueron emitidas por un valor nominal de $ 7.900.000.000. Su vencimiento operará el 24 de noviembre de 2026, y devengan intereses a una tasa fija efectiva mensual del 2,70%.

Las Obligaciones Negociables Serie III, pagaderas en Pesos, fueron emitidas por un valor nominal de $ 8.727.586.204. Su vencimiento operará el 24 de febrero de 2027, y devengan intereses a una tasa variable más un margen de corte del 4,48% nominal anual.

FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo en su informe de fecha 13 de febrero de 2026, ha calificado a las Obligaciones Negociables Serie I con “AA(arg)”, a las Obligaciones Negociables Serie II con “A1+(arg)” y a las Obligaciones Negociables Serie III con “AA(arg)”.

Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en A3 Mercados S.A.

En esta emisión, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. y Banco BBVA Argentina S.A. actuaron como organizadores y colocadores. Asimismo, Banco Comafi S.A., Banco Patagonia S.A., Banco Santander Argentina S.A., Macro Securities S.A.U. y Allaria S.A. actuaron como colocadores.

Asesores legales de FCA Compañía Financiera S.A.

Beccar Varela: equipo liderado por la socia Luciana Denegri, con la participación de María Victoria Pavani, María Carolina Pilchik, Martina Puntillo y Angela Carman.

Asesores legales de los Colocadores

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: equipo liderado por el socio Diego Serrano Redonnet, consejero Nicolás Aberastury y los asociados Tamara Friedenberger, Catalina Hermida Pini y Juan Hernán Bertoni.

Nicholson y Cano asesoró legalmente en la constitución del Fideicomiso Financiero MEGABONO CRÉDITO 334 y la emisión de valores de deuda fiduciaria por un valor nominal de $ 20.846.945.117.

CFN S.R.L., fiduciante bajo el Fideicomiso, obtuvo financiamiento mediante la titulización de créditos para la financiación de consumos y préstamos personales en pesos.

La emisión del presente Fideicomiso se realizó bajo el régimen de oferta pública con autorización automática de emisiones frecuentes, por un valor nominal de $ 20.846.945.117, y comprende la emisión Valores de Deuda Fiduciaria Clase A por un V/N de $ 18.697.775.517 y los Valores de Deuda Fiduciaria Clase B por un V/N de $ 2.149.169.600.  

Banco de Valores S.A. intervino como fiduciario y organizador, Banco Macro S.A. como organizador, First Corporate Finance Advisors S.A. como asesor financiero, y Banco de Valores S.A., StoneX Securities S.A. y Macro Securities S.A.U. como colocadores.

Nicholson y Cano intervino a través de un equipo integrado por el socio Mario Kenny y el asociado Juan Martín Ferreiro, con la intervención de Teresa de Kemmeter, Jesica Pabstleben y Milagros Sofía Salvatierra. 

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Oleoductos del Valle S.A. (“Oldelval”) y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Macro Securities S.A.U. como organizador y colocador (el “Organizador”) y a Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A., Max Capital S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Banco Patagonia S.A., Allaria S.A., Adcap Securities Argentina S.A., SBS Trading S.A., e Industrial Valores S.A. como colocadores (conjuntamente, los “Colocadores”), en la exitosa colocación de las Obligaciones Negociables Clase 7, denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en Argentina por un valor nominal de US$ 110.000.000, a tasa fija nominal anual del 6,90%, con vencimiento en un pago el 23 de febrero de 2030.

Los fondos provenientes de la colocación serán utilizados en su mayoría para refinanciar y/o cancelar cualquier pasivo existente (incluyendo, sin limitación, el capital e intereses de las Obligaciones Negociables Clase 1 emitidas por la Sociedad), dependiendo de las condiciones de mercado y de las necesidades de financiamiento de la Sociedad.

Asesoramiento legal a Oleoductos del Valle S.A.

Bruchou & Funes de Rioja: Bruchou & Funes de Rioja: Socio Leandro Exequiel Belusci, y asociados Quimey Lía Waisten y Marco Haas.

Asesoramiento legal al Organizador y los Colocadores

TCA Tanoira Cassagne: Socias Alexia Rosenthal, y Rocío Carrica y asociados Lucía Viboud Aramendi, Juan Manuel Simó y Stefania Lo Valvo.

TCA asesoró a Mercado Pago Servicios de Procesamiento S.R.L. (“MPSP”), y Marval O'Farrell Mairal asesoró a Banco BBVA Argentina S.A., Banco Patagonia S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Industrial Valores S.A. y Macro Securities S.A.U.,  como colocadores en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 3 denominadas y pagaderas en pesos, con vencimiento el 23 de febrero de 2027, por un monto total de $61.241.075.513, las que fueron emitidas el día 23 de febrero de 2026, a una tasa de interés variable determinada por la tasa TAMAR Privada más un margen de corte del 3,50% (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables fueron calificadas como  A1+(arg) por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo (Afiliada de Fitch Ratings) y como ML A-1.ar por Moody´s Local AR ACR S.A., Agente de Calificación de Riesgo.

Las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en A3 Mercados S.A. y Bolsas y Mercados Argentinos S.A.

MPSP forma parte del ecosistema de soluciones financieras de MercadoLibre, el cual ofrece a consumidores y comerciantes un portafolio completo de servicios que permiten la compra y venta en línea, el procesamiento de pagos en entornos digitales y físicos y una amplia gama de servicios financieros para administrar el dinero de forma simple y segura.

En el año 2020, MPSP fue constituida como parte del ecosistema Fintech, desempeñándose como Proveedor de Servicios de Pago bajo la categoría Adquirente. Su función principal es la prestación de servicios de procesamiento de pagos y liquidación de transacciones con tarjetas.

Asesores Legales de la Emisora: TCA a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz; y Asociados: Carolina Mercero y Florencia Ramos Frean. 

Asesores in-house: Paulina Rossi y Natalia Amateis.

Asesores Legales de los Colocadores: Marval O'Farrell Mairal a través de su equipo integrado por los Socios Sergio Tálamo y Juan Diehl Moreno; y los Asociados Pedro María Azumendi, Lautaro Penza y Felicitas Maria Bereterbide.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Saputo Inc. (“Saputo”) en relación con la venta del 80% de sus operaciones lácteas en Argentina y Brasil a Project Gold S.A.U., Litrex S.A. y Gloria Foods S.A., entidades pertenecientes al Grupo Gloria.

La transacción incluyó la transferencia de las participaciones de Saputo en Molti S.R.L. y Molfino Hermanos S.A. (“Molfino”), así como la subsidiaria brasileña de Saputo, Saputo Representação Comercial de Produtos Lácteos Brasil Ltda. Molfino opera dos plantas de producción en Argentina y es propietaria de marcas lácteas líderes como La Paulina, Ricrem y Molfino. Saputo es actualmente el mayor procesador de leche en Argentina, recibiendo más de 3,5 millones de litros de leche por día durante el período 2024/2025.

En virtud de la operación, Saputo, retendrá una participación accionaria minoritaria en Molfino, manteniendo una relación estratégica y comercial con el Grupo Gloria y asegurando la continuidad en la producción de determinados productos para sus mercados internacionales. El cierre de la transacción se encuentra sujeto al cumplimiento de condiciones precedentes habituales, incluyendo la obtención de aprobaciones en materia de defensa de la competencia en múltiples jurisdicciones.

Jones Day actuó como el principal asesor legal internacional de Saputo.

El equipo de Bruchou & Funes de Rioja que asesoró a Saputo Inc. fue liderado por el socio Mariano Luchetti (M&A), con el apoyo de la asociada senior María Gulías y las asociadas María Bourdieu y Agustina Lanús de la Serna. El equipo también incluyó al socio tributario Pablo Muir y a la asociada senior Cecilia Calosso y al asociado senior Youssef El Chaer (societario).

Los Compradores fueron asesorados por Milbank LLP como asesor internacional y localmente por Allende & Brea, cuyo equipo incluyó al socio Tomás E. Di Ció y a los asociados Federico Ibarra y Micaela Kim.