Marval O’Farrell Mairal representó a las empresas Urbaser SA y Consorcio de Aguas Bilbao Bizkaia (CABB) en la exitosa ejecución un laudo arbitral del Centro Internacional de Arreglo de Diferencias (CIADI) ante la Justicia argentina.

El 13 de junio de 2023, la Justicia en lo Contencioso Administrativo Federal dictó sentencia definitiva haciendo lugar a la ejecución de un laudo emitido en el marco del arbitraje CIADI que promovieron las empresas Urbaser y CABB contra el Estado Nacional sobre la base del Tratado Bilateral de Inversiones entre Argentina y España.

costas legales de la etapa jurisdiccional del arbitraje.

Como el Estado no cumplió con el laudo, a fines de 2021 Urbaser y CABB iniciaron una demanda ante la Justicia local que, en junio de 2023, dictó sentencia e hizo lugar a la ejecución del laudo.

La sentencia reconoce que los laudos arbitrales del CIADI son equiparables a una sentencia firme dictada por un tribunal nacional, por lo que no es necesario someterlos al procedimiento de exequatur. El Estado no apeló la sentencia, por lo que quedó firme.

Se trata del primer proceso en el que se persigue –y se consigue– ejecutar un laudo arbitral CIADI contra el Estado nacional ante los tribunales locales.

El equipo de Marval O’Farrell Mairal fue integrado por los socios Ricardo Ostrower, Enrique Veramendi y Julio César Rivera (h), junto a las asociadas Juliana La Becca y Manuela Díaz.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Meridiano Norte S.A. (“Meridiano Norte” o la “Sociedad”) como emisor, y a Banco de Servicios y Transacciones S.A. y Banco CMF S.A. como colocadores (los “Colocadores”) en la primera emisión de las obligaciones negociables de Meridiano Norte por un valor nominal de $300.000.000 (Pesos trescientos millones) (las “ONs”), denominadas, integradas y pagaderas en pesos, con vencimiento el 11 de agosto de 2025 y a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa Badlar más un margen del 5,00%. Las ONs fueron emitidas el 11 agosto de 2023.

Las ONs PYME se encuentran garantizadas por Banco de Servicios y Transacciones S.A. y Banco CMF S.A. en sus caracteres de Entidades de Garantía.

Meridiano Norte es una compañía financiera, cuyo objetivo es otorgar créditos de capital de trabajo a distintos segmentos de empresas en Argentina, principalmente en CABA, Buenos Aires, Santa Fe, Córdoba y Mendoza. Los principales productos que opera son el descuento de cheques y descuento de facturas. Los sectores o activid

Asesores Legales de la Transacción

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y Asociados Ignacio Criado Díaz, Carolina Mercero y Alejo Medici Raymundi.

ades a los que Meridiano Norte brinda soporte con sus operaciones son: industria manufacturera, rubro construcción y comercio al por mayor y al por menor, entre otros.

Ángel Estrada y Compañía S.A. (AESA), una empresa argentina líder en fabricación de productos de papelería escolar y de oficina, completó exitosamente la colocación y emisión en el mercado local de las obligaciones negociables Clase 13 por un valor nominal de ARS 1.000.000.000. 

Las obligaciones negociables fueron emitidas el 3 de agosto de 2023, en el marco del Programa de Obligaciones Negociables Simples No Convertibles en Acciones por hasta V/N USD 30.000.000 (o su equivalente en otras monedas). Las obligaciones negociables clase 13, denominadas y pagaderas en ARS, tienen una tasa de interés variable correspondiente a la suma de la Tasa Badlar Privada y el margen de corte de 5 %. Las obligaciones negociables vencen el 3 de agosto de 2024.

AESA lleva más de 145 años compitiendo a nivel global en ofrecer productos de máxima calidad y brindar soporte a ideas y contenidos vinculados con la educación y la oficina; además de acompañar el avance tecnológico y usar de forma eficiente sus recursos, maximizando el valor para los clientes, empleados, accionistas, proveedores y la comunidad en general, dentro de un marco estrictamente ético.

Marval O’ Farrell Mairal asesoró a AESA con un equipo liderado por el socio Sergio Tálamo, junto a los asociados Juan Pablo Lentino y Agustín Alejo Centurion; mientras que Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen, con un equipo liderado por el socio Diego Serrano Redonnet y sus asociados Alejo Muñoz de Toro, Nahuel Perez de Villarreal y Tamara Friedenberger, asesoró al Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. ‒que actuó como organizador y agente colocador‒ y a Cohen S.A.; el Banco Santander Argentina S.A.; el Banco de Servicios y Transacciones S.A.; Balanz Capital Valores S.A.U.; Facimex Valores S.A.; Allaria S.A.; el Banco BBVA Argentina S.A.; Invertir en Bolsa S.A.; GMA Capital S.A., y el Banco de la Provincia de Buenos Aires S.A., que actuaron como agentes colocadores.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a ZoomAgri en el marco de la estructuración y ejecución de su ronda de financiamiento de USD 6.000.000 (Serie A), liderada por Grains Innovation Investment Trust y GrainCorp Ventures Pty Ltd.

ZoomAgri, es una empresa global de AgTech que trabaja para digitalizar el testeo, la inspección y la certificación de las cadenas mundiales de suministro agrícola mediante el procesamiento de imágenes y la inteligencia artificial. Trabajan en el reconocimiento varietal y el análisis de  calidad de granos y semillas oleaginosas. La tecnología de ZoomAgri analiza las especificaciones físicas de calidad en tiempo real, reinventando las reglas del juego desde el productor hasta el consumidor final.

La inversión alcanzada con este primer “closing” asegura el reconocimiento de la compañía por los inversores líderes en el mercado, así como el gran potencial de la plataforma. Con este nuevo logro, ZoomAgri consolida su posición en el sector Food and AgTech y pretende continuar el levantamiento con un segundo “closing”.

TCA Tanoira Cassagne, a través de su área de Nuevos Negocios, Innovación y Transformación Digital, asesoró a los fundadores y al equipo de ZoomAgri a través de la entera estructuración y ejecución del logro que fue la ronda de financiamiento.

Socio: Luis Merello Bas

Asociados: Eugenia Martinez Gualco, Delfina Bianco, Eloisa Lagos Marmol

#Argentina #VentureCapital #FinancingRound #SeriesA #TanoiraCassagne #ZoomAgri #TCA

Buenos Aires, 8 de agosto de 2023. El pasado 27 de julio, Tarjeta Naranja S.A.U. emitió las Obligaciones Negociables Clase LIX —simples, no convertibles en acciones, no garantizadas— por un valor nominal de AR$12.072.087.376. La emisión fue realizada en el marco del Régimen de Emisor Frecuente establecido en la Sección VIII, Capítulo V, Título II de las Normas de la Comisión Nacional de Valores.

Las Obligaciones Negociables Clase LIX, cuyo vencimiento operará el 27 de julio de 2024, devengarán intereses a una tasa variable, que será equivalente a la suma de la Tasa Badlar Privada más un margen de corte del 5,00% nominal anual (con una tasa mínima del 100% nominal anual para el primer período de devengamiento de intereses), y amortizará el 100% del capital en un único pago en su fecha de vencimiento.

El pasado 24 de julio, FIX SCR S.A. calificó localmente a las Obligaciones Negociables Clase LIX como “A1(arg)”. Éstas fueron admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.

En la emisión de las Obligaciones Negociables Clase LIX, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. actuó como organizador y colocador, mientras que Macro Securities S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Banco Patagonia S.A. y Nuevo Banco de Santa Fe S.A. actuaron como colocadores.

Asesores de Tarjeta Naranja y Banco de Galicia y de Buenos Aires S.A.U.

Beccar Varela: socia Luciana Denegri y asociados María Victoria Pavani y Julián Ojeda.

Asesores de los Colocadores

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: socio Diego Serrano Redonnet y los asociados Alejo Muñoz de Toro, Mora Mangiaterra Pizarro y Juan Ignacio Rodriguez Goñi.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Lucens Capital en la inversión en Janis, principal proveedor latinoamericano de servicio de software “SaaS” basado en la nube en términos de volumen bruto de mercancías ("VBM") y transacciones procesadas.

Lucens Capital es una firma regional de inversión privada fundada para capitalizar oportunidades de valor y crecimiento en el espacio del pequeño y mediano mercado en América Latina.

Janis cuenta con clientes en varios países de América Latina.

Esta inversión marca la primera incursión de Lucens Capital en la industria “SaaS”.

Asesores legales de la transacción:

Por el Comprador (Lucens Capital)

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Socios Santiago Daireaux y Geraldine Moffat, asociados F. Nicanor Berola, Nicolás del Campo Wilson, Florencia Piazzardi, Camila Ramunni y Agostina Gariboldi y paralegal Abril Torres.

Por los Vendedores

Errecondo, Gonzalez & Funes Abogados

Socio Facundo Goslino y asociados Sofía Myburg Diaz y Luciano Gimenez.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Cencosud S.A., en su carácter de Fiduciante, a TMF Trust Company (Argentina) S.A., en su carácter de Fiduciario y Emisor, a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U en su carácter de Organizador y Co-colocador y a SBS Trading y Banco Patagonia S.A. como Co-colocadores en la emisión de los Valores Fiduciarios denominados “Cuotas Cencosud Serie XXX” Clases A y B, por un monto total de $2.574.361.720.

Cencosud S.A. es una empresa dedicada a la explotación de centros comerciales, supermercados y homecenters tales como Disco, Jumbo, Easy y Unicenter, entre otros. Los bienes fideicomitidos del “Fideicomiso Financiero Cuotas Cencosud Serie XXX” son créditos físicos y digitales derivados de la utilización de las tarjetas de crédito emitidas por Cencosud. 

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de los valores fiduciarios de la Serie XXX el día 11 de julio de 2023; en tanto la emisión de los títulos fiduciarios se llevó a cabo el 14 de julio de 2023. Como Colocadores de los valores fiduciarios actuaron, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., SBS Trading S.A. y Banco Patagonia S.A. mientras que Fix SCR S.A. Agente de calificación de riesgo otorgó calificación “AAAsf(arg)” para los VDFA y “CCsf(arg)” para los VDFB.

Asesores legales de la transacción

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen 

Socia María Gabriela Grigioni, asociados Nahuel Perez de Villarreal, María Sol Martínez, Martina Mastandrea y paralegal Violeta Okretic. 

Cencosud S.A.

Abogada interna: Gilda Strk 

TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Abogados Internos: Leonardo Pirolo y Tomás Bruno.

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U.

Abogado: Enrique Cullen.

Ledesma S.A.A.I (la “Emisora”, la “Sociedad” y/o “Ledesma”, en forma indistinta), empresa agroindustrial líder en Argentina, emitió las obligaciones negociables simples, clase 13, por un valor nominal de AR$ 7.000.000.000, en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables simples por hasta USD 150.000.000 (las “Obligaciones Negociables”). Los recursos obtenidos serán aplicados a capital de trabajo y a la refinanciación de pasivos financieros de corto plazo de la Sociedad.

La licitación de las Obligaciones Negociables tuvo lugar el 27 de Julio y fue ampliamente sobresuscripta, recibiendo ofertas que alcanzaron la suma de AR$ 8.117.000.000, demostrando un renovado interés del mercado local por bonos corporativos de calidad.

Las Obligaciones Negociables se emitieron el 31 de julio de 2023, están denominadas y son pagaderas en pesos, a tasa de interés variable equivalente a la Tasa Badlar Privada más un margen de corte del 4,00% nominal anual, y su vencimiento será el 31 de enero del 2025. 

Ledesma recibió asesoramiento por parte de Nicholson y Cano Abogados, mientras que Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Banco Santander Argentina S.A. y a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., en su carácter de organizadores y colocadores; y a Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Mariva S.A., Banco Patagonia S.A., Macro Securities S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A. y Consultatio Investments S.A., en su carácter de colocadores. 

Con 115 años de historia, Ledesma es una empresa líder en la producción de azúcar y papel, y con una importante participación en los mercados de frutas y jugos cítricos, alcohol, bioetanol, carne, cereales y jarabes y almidones de maíz. Comprometida con el desarrollo del país, la Sociedad emplea a cerca de 7.000 personas que en su mayoría trabajan en Jujuy, provincia en la que nació y donde tiene 40.000 hectáreas destinadas a la cosecha de su principal materia prima: la caña de azúcar. 

Asesores legales de la Emisora:

Nicholson y Cano Abogados: Socio Marcelo Villegas. Asociados Juan Martín Ferreiro, Darío Pessina y Mariana Carbajo.

Asesores legales de los Organizadores y Colocadores:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: Socio Diego Serrano Redonnet. Asociados Alejo Muñoz de Toro, Joaquín López Matheu y Juan Ignacio Rodríguez Goñi.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró en la emisión de Obligaciones Negociables Serie I Clase II de ASPRO Servicios Petroleros S.A.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a ASPRO Servicios Petroleros S.A. (la “Compañía”) en el ingreso al Régimen de Oferta Pública PyME CVN Garantizada.

La Compañía alquila y comercializa sistemas de compresión para todo tipo de gases, con aplicación al campo del GNC/GNV, campos de Petróleo y Gas, y en otras aplicaciones industriales.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a la Compañía, como emisora, y a Banco CMF S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A. y Macro Securities S.A.U., como organizadores y colocadores (los “Organizadores y Colocadores”), en la exitosa colocación inaugural de las Obligaciones Negociables Serie I Clase II emitidas el 25 de julio de 2023 por un valor nominal de US$2.237.219 (Dólares Estadounidenses dos millones doscientos treinta y siete mil doscientos diecinueve) (las “Obligaciones Negociables”), con una tasa del 0,00% nominal anual, con vencimiento el 25 de julio de 2026.

Las Obligaciones Negociables están garantizadas por Banco de Servicios y Transacciones S.A. en un cincuenta por ciento (50%) y por Banco CMF S.A. en otro cincuenta por ciento (50%), sociedades autorizadas a actuar como Entidades de Garantía por la Comisión Nacional de Valores.

Asesoramiento legal a la Compañía y a los Organizadores y Colocadores:

Bruchou & Funes de Rioja: Liderados por el Socio José María Bazán junto con los asociados Manuel Etchevehere y Pedro María Azumendi.

El 26 de julio de 2023, Generación Mediterránea S.A. y Central Térmica Roca S.A. co-emitieron sus Obligaciones Negociables Clase XXII a una tasa fija inicial del 13,25% nominal anual, con vencimiento el 26 de julio de 2026, por un valor nominal de US$74.999.000, en el marco del Programa de Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) por un valor nominal total de hasta US$1.000.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o valor).

Las Obligaciones Negociables Clase XXII fueron colocadas en Argentina a través de una oferta pública destinada únicamente a “inversores calificados” y una oferta internacional no registrada en los Estados Unidos dirigida a (i) a “inversores acreditados” en los Estados Unidos de conformidad con la Regla 501(a) de la Regulación D de la Ley de Títulos Valores de los Estados Unidos de 1933 y sus modificatorias (la “Ley de Títulos Valores”), que también sean “inversores institucionales calificados” según la Regla 144A de la Ley de Títulos Valores; y (ii) fuera de los Estados Unidos, a personas que no revisten el carácter de “personas estadounidenses” (según la definición establecida en la Regla 902 en virtud de la Ley de Títulos Valores) y que no adquieren Obligaciones Negociables Clase XXII por cuenta o en beneficio de una persona estadounidense, en operaciones “offshore” ajustadas a lo dispuesto en la Regulación S de la Ley de Títulos Valores.

Los fondos provenientes de la colocación de las Obligaciones Negociables Clase XXII fueron utilizados en parte para refinanciar las obligaciones negociables emitidas por las co-emisoras por un monto de US$336.000.000, a una tasa de interés fija del 9,625% nominal anual y con vencimiento en julio de 2023.

Las Obligaciones Negociables Clase XXII se encuentran garantizadas por un fideicomiso en garantía y ciertas prendas con registro en primer grado de privilegio.

En la emisión Generación Mediterránea S.A. y Central Térmica Roca S.A. actuaron como Co-Emisoras de las Obligaciones Negociables Clase XXII. The Bank of New York Mellon actúo como Fiduciario de las Obligaciones Negociables Clase XXII, Agente de Pago, Agente de Registro, Agente de Transferencia y Agente de Liquidación. Balanz Capital Valores S.A.U. actuó como Agente de Transferencia Local. TMF Trust Company (Argentina) S.A. actúo como Agente de la Garantía y Fiduciario bajo el fideicomiso en garantía. SBS Trading S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A. y Balanz Capital Valores S.A.U. actuaron como Agentes Colocadores.

Asesores Legales de Generación Mediterránea S.A. y Central Térmica Roca S.A.:

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani actuó como asesor legal local de las Co-Emisoras, a través del equipo liderado por los socios Marcelo Tavarone y Francisco Molina Portela y por los asociados Ximena Sumaria, Agustín Ponti, Quimey Lia Waisten y Sebastián Chibán Zamar.

Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP actuó como asesor legal en Nueva York de las Co-Emisoras, a través del equipo liderado por el socio Alejandro González Lazzeri, y por los asociados Alejandro Ascencio, Jenny Ferron y Elvira Pérez.

Asesores Legales internos de Generación Mediterránea S.A. y Central Térmica Roca S.A.:

Las Co-Emisoras fueron asesoradas por su equipo legal integrado por Fabiana Marcela López León, Claudio Gastón Mayorca y María Mercedes Cabello.

Asesores Legales de los Agentes Colocadores, el Agente de Transferencia Local y los inversores:

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal local de SBS Trading S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A. y Balanz Capital Valores S.A.U., a través del equipo liderado por su socio José María Bazán, y por los asociados Leandro Exequiel Belusci, Josefina Mortola Saiach y Pedro María Azumendi.

Gibson, Dunn & Crutcher LLP actuó como asesor legal en Nueva York de los inversores a través del equipo liderado por su socio Tomer Pinkusiewicz, y los asociados Marie M. Kwon y Alvaro Rueda.

Asesores Legales del Fiduciario de las Obligaciones Negociables Clase XXII, Agente de Pago, Agente de Registro, Agente de Transferencia y Agente de Liquidación:

Jones Walker LLP actuó como asesor legal en Nueva York de The Bank of New York Mellon, con la asesoría legal de la socia Wish Ziegler.

Asesores Legales del Agente de la Garantía y Fiduciario bajo el Fideicomiso en Garantía:

TMF Trust Company (Argentina) S.A. fue asesorado por su equipo legal integrado por Leonardo Pirolo.