Buenos Aires, 13 de octubre de 2025 — Banco Mariva S.A. emitió sus primeras clases de Obligaciones Negociables: (i) el día 29 de septiembre del 2025 las obligaciones negociables Serie I simples, no convertibles en acciones, no garantizadas, denominadas, integrables y pagaderas en dólares estadounidenses en la República Argentina, por un valor nominal de US$ 24.101.832 (dólares estadounidenses veinticuatro millones ciento un mil ochocientos treinta y dos) y (ii) en fecha 8 de octubre del 2025, las obligaciones negociables Serie II, simples, no convertibles en acciones, no garantizadas, denominadas en dólares estadounidenses, a ser integradas y pagaderas en pesos al tipo de cambio fijado, por un valor nominal de US$ 10.159.000 (dólares estadounidenses diez millones ciento cincuenta y nueve mil). 

Las Obligaciones Negociables Serie I vencen el 29 de septiembre de 2026, devengan intereses a una tasa de interés variable, equivalente a la Tasa TAMAR Privada más un margen de corte del 7,50% nominal anual y el capital será amortizado en un único pago en la fecha de vencimiento. Mientras que las Obligaciones Negociables Serie II vencen el 1° de abril de 2026 y no devengan intereses, amortizándose el capital en un único pago en la fecha de vencimiento. 

Las Obligaciones Negociables han obtenido la calificación “ML A-1.ar” por Moody’s Local Argentina el 22 de septiembre de 2025 (Serie I) y el 1° de octubre de 2025 (Serie II), y fueron autorizadas para su listado y negociación en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y en A3 Mercados S.A.

Banco Mariva, en su calidad de emisor, actuó también como organizador y colocador. En la Serie I se desempeñó también como colocador Balanz Capital S.A.U., mientras que en la Serie II se desempeñó también como colocador Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.

Todas las partes fueron asesoradas por el equipo de Beccar Varela liderado por la socia Luciana Denegri, con la participación de María Victoria Pavani, María Carolina Pilchik, Martina Puntillo y Angela Carman.

Banco Santander, S.A. como prestamista otorgó un préstamo internacional a YPF S.A. (“YPF”) por un monto total de US$300.000.000 para financiar parcialmente la adquisición del 100% del capital social de Vaca Muerta Inversiones S.A.U. (“VMI”), conforme el acuerdo de compraventa de acciones celebrado con Total Austral S.A, cuyo cierre ocurrió el 29 de septiembre de 2025 y a partir de lo cual VMI posee el 45% de participación en los contratos de Joint Venture Agreement y Unión Transitoria correspondientes a los bloques La Escalonada y Rincón La Ceniza en la Provincia del Neuquén.

El desembolso del préstamo internacional ocurrió el 29 de septiembre de 2025.

Asesores legales de YPF

Equipo Legal in-house: Fernando Gomez Zanou y Marina Quinteiro.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP actuó como asesor legal bajo ley de Nueva York, con el equipo liderado por el socio Juan Giraldez, junto a los asociados Ignacio Lagos y Nicole Mueller.

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal bajo ley argentina, con el equipo liderado por los socios José María Bazán y Leandro Belusci, junto a los asociados Branko Serventich y Teo Panich.

Asesores legales de Banco Santander, S.A.

Equipo Legal in-house: Ana Inés Artola Boogen, Lucía Vidaña, Ezequiel Guerrero y Emilio Díaz Reynolds.

Milbank LLP se desempeñó como asesor legal bajo ley de Nueva York, con el equipo liderado por el socio Carlos Albarracín, junto el consejero Gonzalo Guitart, el asociado Fernando Quezada, y el asociado internacional Hugo Bruzone.

Martínez de Hoz & Rueda se desempeñó como asesor legal bajo ley argentina, con el equipo liderado por los socios José Martínez de Hoz (nieto) y Martín Lepiane.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a YPF Energía Eléctrica S.A. (“YPF Luz”) y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, SBS Trading S.A., Allaria S.A., Macro Securities S.A.U., Balanz Capital Valores S.A.U., Global Valores S.A., PP Inversiones S.A., Invertironline S.A.U., Banco Mariva S.A., Banco Supervielle S.A., Banco BBVA Argentina S.A. y Adcap Securities Argentina S.A., como organizadores y colocadores (los “Organizadores y Colocadores”), en la exitosa colocación de las Obligaciones Negociables Clase XXII por un valor nominal de US$79.946.259, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses, a tasa fija del 6,00%, con vencimiento el 3 de octubre de 2026 (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables fueron listadas en A3 Mercados S.A. (“A3 Mercados”) y en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”), y fueron calificadas por Moody’s Local AR ACR S.A. como emisor a corto plazo ML A-1.ar y a largo plazo de AAA.ar perspectiva estable.

YPF Luz es una de las principales compañías de generación de energía eléctrica en Argentina. Se dedica principalmente a la producción, comercialización y desarrollo de proyectos de generación de energía eléctrica proveniente de fuentes renovables (eólica y solar) y térmicas (en base a gas).

Asesoramiento legal a YPF Luz

Bruchou & Funes de Rioja: Socios José María Bazán y Leandro Belusci, y asociados Lucia De Luca y Francisco Mendioroz.

Asesores legales in-house de YPF Energía Eléctrica S.A.: Carlos Ariosa y José María Krasñansky.

Asesoramiento legal a los Organizadores y Colocadores:

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz y asociadas Carolina Mercero y Stefania Lo Valvo.

Muñoz de Toro Abogados y Bruchou & Funes de Rioja actuaron como asesores legales en la emisión por parte de ARCOR S.A.I.C., una de las principales compañías productoras de alimentos de la Argentina, en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 2 por un valor nominal de US$100.000.000 (las “Obligaciones Negociables”) bajo el Régimen Simplificado de Emisor Frecuente.

El vencimiento de las Obligaciones Negociables operará a los 12 meses desde su fecha de emisión y liquidación, es decir el 6 de octubre de 2026, devengando intereses a una tasa fija del 5,90% nominal anual sobre su capital pendiente de pago y amortizando su capital en un único pago a realizarse en la Fecha de Vencimiento de las Obligaciones Negociables. Las Obligaciones Negociables han sido calificadas por Moody’s Local AR Agente de Calificación de Riesgo S.A.  como  “ML A-1ar”.

Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en A3 Mercados S.A., siendo elegibles por Euroclear Bank S.A/N.V. y/o Clearstream Banking Societé Anonyme.

En la emisión actuaron como colocadores Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Banco Patagonia S.A., Invertir en Bolsa S.A., SBS Trading S.A., Facimex Valores S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Petrini Valores S.A., Allaria S.A. y Banco Hipotecario S.A. (los “Agentes Colocadores”).

Asesores legales de la Emisora:

Muñoz de Toro Abogados: equipo liderado por Ricardo Muñoz de Toro y con la participación de Laura Gomes y Guillermina Muñoz de Toro. 

Asesores legales de los Agentes Colocadores:

Bruchou & Funes de Rioja: equipo liderado por Alejandro Perelsztein con la participación de Sebastián Pereyra Pagiari, Facundo Suarez Loñ y Gonzalo Vilariño.

El 29 de septiembre de 2025 Alberto J. Olivero e Hijos, conocida comercialmente como Olivero Online, empresa dedicada a la distribución y venta de electrodomésticos para el hogar con una trayectoria de más de 40 años en el sector, realizó su primera emisión de obligaciones negociables bajo el régimen PYME CNV Garantizadas.

Se emitieron las obligaciones negociables PYME CNV Garantizadas Alberto J. Olivero e Hijos Serie I denominadas, integradas y pagaderas en pesos a una tasa de interés variable con un diferencial de tasa del 6% nominal anual, con vencimiento 29 de septiembre de 2027 por un valor nominal de V/N $ 1.000.000.000.

Se recibieron un total de 15 ofertas por V/N$ 1.869.300.000.

Las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y en A3 Mercados S.A.

En la operación participó como organizador y colocador Tarallo S.A., siendo también colocador Industrial Valores S.A., y como entidades de garantía recíproca intervinieron Acindar Pymes S.G.R. y Garantías Bind S.G.R.

Nicholson y Cano, participó como asesor legal de la transacción, a través del equipo integrado por el socio Mario Kenny y el asociado Juan Martín Ferreiro con la intervención de Teresa de Kemmeter y Milagros Sofía Salvatierra.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a YPF S.A. y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Cucchiara y Cía. S.A., Global Valores S.A., Invertir en Bolsa S.A., Facimex Valores S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Allaria S.A., SBS Trading S.A., Banco Supervielle S.A., Invertironline S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A., Industrial Valores S.A., Banco Patagonia S.A., Banco Mariva S.A. y Macro Securities S.A.U., como colocadores, en la emisión de las obligaciones negociables clase XLI por un valor nominal de US$99.005.943 (las “Obligaciones Negociables Clase XLI” o las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables están denominadas y serán pagaderas en dólares estadounidenses en Argentina, devengarán intereses a una tasa del 6,00% nominal anual y vencerán el 8 de enero de 2027.

Las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en BYMA y negociación en A3 Mercados.

YPF S.A. es una empresa dedicada a la explotación de recursos hidrocarburíferos en la República Argentina. Las acciones de la compañía listan en mercados locales y a su vez que también listan en el NYSE (Bolsa de Valores de Nueva York).

Asesoramiento legal a YPF S.A.

Bruchou & Funes de Rioja: Socios José María Bazán y Leandro Exequiel Belusci, y asociados Branko Serventich y Gonzalo Javier Vilariño.

Asesoramiento legal interno de YPF S.A.

Paola Garbi, Fernando Gomez Zanou, Valeria Moglia, Francisco Gaspari y Marina Quinteiro.

Asesoramiento legal a los Colocadores

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal e  Ignacio Criado Díaz y asociadas Carolina Mercero y Stefanía Lo Valvo.

Estudio O’Farrell asesoró a Scania Credit Argentina S.A.U. en la emisión de las Obligaciones Negociables Adicionales Clase 1, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses, por un monto total de US$ 11.280.773, a una tasa fija nominal anual del 8,75% y con vencimiento el 5 de septiembre de 2027.

Las Obligaciones Negociables Adicionales Clase 1 se emitieron el 7 de octubre de 2025 bajo el Programa Global de Obligaciones Negociables aprobado por la Comisión Nacional de Valores, conforme a lo dispuesto en la Sección IV, Capítulo V, Título II de sus Normas. Asimismo, fueron autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (BYMA) a través de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (BCBA), y para su negociación en A3 Mercados S.A. (A3).

Por su parte, PAGBAM asesoró a Banco Santander Argentina S.A. en su carácter de organizador y colocador, y a Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Balanz Capital Valores S.A.U., Puente Hnos. S.A., PP Inversiones S.A., Allaria S.A. y Adcap Securities Argentina S.A., en su carácter de agentes colocadores.

Asesoramiento legal a Scania Credit Argentina S.A.U.:

Estudio O'Farrell: Socio Sebastián Luegmayer, Consultor Senior Nicolás Fernández Madero y asociada Irupé Martínez.

Asesores legales internos: Martin Garat y Verónica Monsalve.

Asesoramiento legal al Organizador y los Colocadores:

Perez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: Socio Diego Serrano Redonnet, Consejero Nicolás Aberastury y Asociados Juan Ignacio Rodríguez Goñi, Tamara Friedenberger, Catalina Hermida Pini y Juan Hernán Bertoni.

El estudio jurídico argentino brindó nuevamente asesoramiento en una transacción sobre derecho bancario, finanzas y fintech.

Tras participar en 40 series, Marval actuó una vez más como asesor jurídico en la emisión de la cuadragésimo primera serie de valores fiduciarios correspondientes a los fideicomisos financieros “Mercado Crédito”. El monto de la emisión alcanzó un total de V/N ARS 109.999.967.399 y forma parte del Programa Global de Valores Fiduciarios Mercado Crédito, que tituliza préstamos 100 % digitales. La emisión se realizó el 13 de octubre de 2025 e incluyó valores de deuda fiduciaria por V/N ARS 79.749.976.364 y certificados de participación por V/N ARS 30.249.991.035.

MercadoLibre SRL, empresa líder de LATAM, se desempeñó como fiduciante, administrador y agente de cobro; mientras que Banco Patagonia SA actuó como fiduciario, organizador y colocador; y Allaria SA, como subcolocador. Bajo la misma estructura utilizada en las emisiones anteriores, el patrimonio fideicomitido en Mercado Crédito XLI consiste en préstamos de consumo y para capital de trabajo otorgados de manera 100 % digital a usuarios y consumidores a través de la ejecución de instrumentos privados suscriptos mediante firma electrónica, por medio de la plataforma electrónica de MercadoLibre.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios, que se negocian en A3 Mercados SA (antiguamente “Mercado Abierto Electrónico”) y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.

Marval ocupó el rol de asesor jurídico en la transacción a través de sus socios Juan Diehl Moreno y Sergio Tálamo, junto con sus asociados Lautaro Penza y Pedro María Azumendi. Paulina Rossi actuó como asesora legal interna de MercadoLibre.

TCA Tanoira Cassagne actuó como asesor legal (deal counsel) de la transacción en la emisión del nuevo fideicomiso “PARETO Serie 12” (el “Fideicomiso”), en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “PARETO” (el “Programa”).

TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario y emisor (el “Fiduciario”) y Espacio Digital S.A. como fiduciante (el “Fiduciante”), en la emisión de valores de deuda fiduciaria bajo el Fideicomiso, por un valor nominal de $2.698.032.428.

StoneX Securities S.A. participó como organizador y colocador, Banco CMF S.A. participó como colocador y First Corporate Finance Advisors S.A. lo hizo como asesor financiero del Fideicomiso.

El propósito de la emisión consistió en financiar al Fiduciante mediante la cesión al Fideicomiso de préstamos personales otorgados por éste a través de su plataforma digital, siendo su instrumentación exclusivamente electrónica.

Espacio Digital S.A. es una Fintech que se especializa en brindar servicios digitales a individuos, con foco en el negocio de financiamiento al consumo.

La CNV autorizó el Fideicomiso y la oferta pública de los valores de deuda fiduciaria el 2 de octubre de 2025.

Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne actuando a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y las asociadas Carolina Mercero y Stefanía Lo Valvo.

El 3 de octubre de 2025, Inversora Juramento S.A. (la “Sociedad”) emitió sus obligaciones negociables clase VI por un valor nominal de US$ 30.000.000, denominadas, integradas y pagaderas en Dólares Estadounidenses, a una tasa de interés de 9,00% nominal anual, con vencimiento el 3 de octubre de 2027 (las “Obligaciones Negociables”), en el marco de su programa de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por hasta V/N U$S 100.000.000 (Dólares Estadounidenses cien millones) (o su equivalente en otras monedas).

La Sociedad destinará los fondos provenientes de la emisión de las Obligaciones Negociables para integrar capital de trabajo y para la refinanciación de pasivos contraídos por la Sociedad.

Macro Securities S.A.U. actuó como organizador, agente de liquidación y colocador, y Banco Patagonia S.A., Banco Supervielle S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Invertironline S.A.U., Banco CMF S.A., Invertir en Bolsa S.A., Balanz Capital Valores S.A.U. y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. actuaron como colocadores.

Tavarone Rovelli Salim Miani actuó como asesor legal de la transacción a través del equipo liderado por el socio Francisco Molina Portela y por los asociados Ximena Sumaria, Maria Pilar Ubertalli y Gonzalo Facundo Taboada.