Alexia Rosenthal

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Pedrolga S.A. (“Pedrolga”) como emisor, a Banco Mariva, Banco Supervielle, Macro Securities y Banco CMF como organizadores y colocadores en la emisión de las obligaciones negociables Serie I bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto por un valor nominal de $ 2.000.000.000.-, denominadas y pagaderas en Pesos, con vencimiento el 26 de noviembre de 2027 y que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR Privada más un margen del 2,90% (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables están garantizadas por Banco Mariva, Banco Supervielle, Banco Macro y Banco CMF como Entidades de Garantía autorizadas por la Comisión Nacional de Valores.

Pedrolga es una empresa familiar con más de cincuenta años en transporte y logística, con presencia a nivel nacional e internacional. Actualmente, participa en el transporte de arena para la industria de petróleo y gas en Vaca Muerta y en servicios de almacenamiento seco y refrigerado, especialmente acondicionadas para productos alimenticios. Su base central está ubicada en Villa María y cuenta con centros operativos en General Roca y Añelo.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados Juan Manuel Simó, Stefanía Lo Valvoy Tobías Bonamico.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a AFS Group S.A. (“AFS Group”) como emisor, a Banco CMF como organizador y colocador en la emisión de las obligaciones negociables Serie I bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto por un valor nominal de $ 1.000.000.000, denominadas y pagaderas en Pesos, con vencimiento el 4 de diciembre de 2027 y que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR Privada más un margen del 4,00%, (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables están garantizadas por Banco CMF como Entidad de Garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores.

AFS Group (Autonomy) es una empresa dedicada al alquiler y administración de flotas vehiculares para conductores que operan en plataformas digitales de movilidad. Su operación incluye la provisión de unidades, gestión de mantenimiento y seguros, monitoreo telemétrico y seguimiento de clientes. Su modelo de negocio se basa en ingresos recurrentes por renta y servicios de gestión, con contratos de corta y mediana duración. Actualmente opera en el AMBA y zonas cercanas, y proyecta una expansión nacional e internacional en los próximos tres años.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados Juan Manuel Simó, Ana Lucía Miranday Tobías Bonamico.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Bramix S.R.L. (“Bramix”) como emisor, y a Banco CMF, como organizador y colocador, en la emisión de las obligaciones negociables Serie I bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto por un valor nominal de $1.000.000.000, denominadas y pagaderas en Pesos, con vencimiento el 8 de mayo de 2028 y que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR Privada más un margen de corte negativo del -0,50%, (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables están garantizadas por Banco CMF como Entidad de Garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores.

Bramix es una empresa dedicada a la prestación de servicios para la industria de Oil & Gas, infraestructura y energía, incluyendo alquiler de maquinarias y equipos, ejecución de obras de ingeniería, y servicios de operación y mantenimiento. Asimismo, desarrolla actividades de saneamiento ambiental y movimiento de áridos. Su actividad principal se desarrolla en la localidad de Añelo, Provincia de Neuquén, República Argentina.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociadas Carolina Merceroy Ana Belén Heinrich.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Del Fabro Hnos. y Cía S.A. como emisora y a Banco Comafi; Banco Supervielle; Banco CMF; Industrial Valores; Banco Galicia y Benedit Bursátil como colocadores en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto por un valor nominal de US$5.000.000 con vencimiento 29 de mayo de 2029, y devengará intereses una tasa nominal anual fija del 6,74%, denominada y pagadera en dólares estadounidenses en la República Argentina (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables están garantizadas por Banco Comafi; Banco Supervielle; Banco CMF; Banco Industrial y Banco Galicia en su carácter de entidades de garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores.

Del Fabro Hnos y Cía. S.A. desarrolla sus actividades integrando distintas unidades de negocio vinculadas a la producción y comercialización de granos, de carne vacuna y prestación de servicios logísticos. Adicionalmente, presta servicio de intermediación en algunos puntos de la cadena, como es el caso de la comercialización de granos y hacienda, venta de insumos estratégicos para el agro y servicio de logística de granos, animales, carne vacuna y bienes para la industria extractiva y de la construcción.

Asesores Legales de la Transacción:TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y Asociados Juan Manuel Simó, Florencia Ramos Frean y Mario Ignacio Larreguy Revol

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Materia Hermanos S.A. como emisora (la “Emisora”), a Banco Supervielle S.A., Banco BBVA Argentina S.A. e InCapital S.A. en su carácter de organizadores y colocadores (los “Colocadores”), en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto con un valor nominal de $800.000.000, denominadas y pagaderas en Pesos, que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen del 1,44%, con vencimiento el 22 de diciembre de 2027 (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables fueron emitidas el 22 de diciembre de 2025; y están garantizadas por Banco Supervielle S.A. y Banco BBVA Argentina S.A. en su carácter de entidades de garantía autorizadas por la Comisión Nacional de Valores.

Materia Hermanos S.A. es una empresa de origen familiar con más de 60 años de trayectoria en la industria oleoquímica, dedicada a la producción y comercialización de oleoquímicos y sus derivados. Fundada en 1957, la compañía se posiciona entre los referentes del sector, con estándares operativos alineados a normas internacionales de calidad y eficiencia. Su actividad se desarrolla principalmente en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y la Provincia de Buenos Aires, con presencia comercial en Córdoba, San Juan y Santa Fe, abasteciendo a diversas industrias con un portafolio consolidado de productos básicos.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthaly Jaime Uranga;y asociados Teófilo Trusso y Ana Belén Heinrich.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a C&C Medical’s S.A. como emisora y a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. y Banco Supervielle S.A. como organizadores y colocadores en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie II bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto por un valor nominal de $4.000.000.000, denominadas y pagaderas en Pesos, que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR con un margen del 0,00%, con vencimiento el 16 de abril de 2028 (las “Obligaciones Negociables”).

C&C Medical’s S.A. es una empresa dedicada a la distribución de medicamentos, con foco en productos de alto costo y tratamientos especializados —incluyendo oncológicos, trasplantes y HIV—, que opera en todo el territorio argentino. Cuenta con logística propia en el AMBA y distribución en el interior a través de terceros, abasteciendo a obras sociales, prepagas, organismos públicos y droguerías. Asimismo, mantiene vínculos con laboratorios nacionales e internacionales para la comercialización e importación de medicamentos específicos, posicionándose entre las principales distribuidoras del país.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por los Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y Asociados Carolina Mercero, Stefania Lo Valvo y Mario Ignacio Larreguy Revol

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Gente de La Pampa S.A. como emisor y a StoneX Securities S.A. como organizador y colocador, bajo el Régimen de Autorización Automática por su Mediano Impacto. La emisión de las Obligaciones Negociables (Mediano Impacto) Serie I fue por un valor nominal de US$ 1.200.000, con vencimiento el 31 de enero de 2027 y devengará una tasa de interés nominal anual fija del 10,00%, denominada en dólares estadounidenses y suscriptas, integradas y pagaderas en pesos argentinos, en la República Argentina (las “Obligaciones Negociables”).

Gente de La Pampa S.A. es una empresa agroindustrial fundada en el año 1976 cuyos negocios se dividen en tres principales grupos: (i) el de girasol, en el que se obtiene aceite refinado; (ii) el de soja cuyo principal producto es el pallet de soja; y (iii) el de nutrición animal, en el que se elaboran fórmulas especiales tanto para cría como para tambo.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthaly Jaime Uranga; y Asociados: Lucía Viboud Aramendi, Teófilo Trusso y Agustín Poppi.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Madero Harbour S.A. como emisor y a Balanz Capital Valores S.A.U. como organizador y colocador, bajo el Régimen de Autorización Automática de la Comisión Nacional de Valores por su Mediano Impacto. La emisión de las Obligaciones Negociables (Mediano Impacto) Serie I Clase 1 fue por un valor nominal de US$ 4.030.000, con vencimiento el 26 de noviembre de 2027 y devengará una tasa de interés nominal anual fija del 10%, denominada y pagadera en dólares estadounidenses en la República Argentina (las “Obligaciones Negociables”).

GNV es un grupo desarrollador con base en Buenos Aires, Argentina. Desde la década de los 90 se destaca por su excelencia en proyectos de usos mixtos de gran escala. Inicialmente se vinculó con Real Estate mediante la comercialización de inmuebles para renta y venta. Logro ser participe en la comercialización de los principales shoppings de Buenos Aires y el país. Luego, y desde hace más de 20 años, expandió sus negocios al área de desarrollo de proyectos.

Madero Harbour es el proyecto urbano de usos mixtos más importante de la Ciudad de Buenos Aires, en el Dique 1 de Puerto Madero, destinado a ser una “nueva centralidad urbana” por la variedad de usos privados y públicos que propone, además de transformarse en un distrito en sí mismo y destino regional.

Actualmente, las actividades de desarrollo se llevan a cabo bajo el nombre GNV Group y la comercialización a través de Ginevra International Realty. Su desarrollo insignia está ubicado en Puerto Madero, dentro del complejo Madero Harbour. Hoy en día, GNV Group llegó a Punta del Este, Uruguay, recientemente lanzando la torre SLS Hotel & Residences.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthaly Jaime Uranga; y Asociados: Teófilo Trusso y Jimena Torres Marcelo.

TCA Tanoira Cassagne actuó como asesor legal de la transacción (deal counsel) en la emisión del fideicomiso financiero “Coppel Serie 2” (el “Fideicomiso”), bajo el Régimen de Fideicomisos Financieros con Oferta Pública con Autorización Automática por su Mediano Impacto Ampliado, en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “Coppel” (el “Programa”).

Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A. actuó como fiduciario y emisor (el “Fiduciario”) y Coppel S.A. como fiduciante (el “Fiduciante”), en la emisión de valores de deuda fiduciaria bajo el Fideicomiso, por un valor nominal total de $ 5.571.484.818.

Latinconsult S.A., Meta Inversiones S.A. y Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A. participaron como organizadores del Fideicomiso y Banco BBVA Argentina S.A., Meta Inversiones S.A. y Balanz Capital Valores S.A.U. lo hicieron como colocadores.

Los valores de deuda fiduciaria fueron calificados por Moody’s Local AR ACR S.A. con fecha 22 de septiembre de 2026, con la calificación “ML A-1.ar (sf)” para el caso de los Valores Fiduciarios Clase A y la calificación “BB+.ar (sf)” para el caso de los Valores Fiduciarios Clase B.

El 100% de los Créditos cedidos por los Fiduciantes fueron originados mediante medios electrónicos.

Coppel S.A.desarrolla un modelo de tiendas por departamentos que combina la comercialización de bienes de consumo durable y semidurable con servicios financieros y complementarios como préstamos personales a clientes elegibles de Coppel. Su oferta incluye electrodomésticos, tecnología, muebles, indumentaria, calzado, artículos para el hogar y accesorios.

Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne actuando a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y las asociadas Lucía Viboud Aramendi y Florencia Ramos Frean.

TCA Tanoira Cassagne actuó como asesor legal (deal counsel) de la transacción en la emisión del fideicomiso “PARETO Serie 15” (el “Fideicomiso”), en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “PARETO” (el “Programa”).

TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario y emisor (el “Fiduciario”) y Espacio Digital S.A. como fiduciante (el “Fiduciante”), en la emisión de valores de deuda fiduciaria bajo el Fideicomiso, por un valor nominal de $2.842.544.829.

StoneX Securities S.A. participó como organizador y colocador, Banco Comafi S.A. participó como colocador y First Corporate Finance Advisors S.A. lo hizo como asesor financiero del Fideicomiso.

El propósito de la emisión consistió en financiar al Fiduciante mediante la cesión al Fideicomiso de préstamos personales otorgados por éste a través de su plataforma digital, siendo su instrumentación exclusivamente electrónica.

Espacio Digital S.A. es una Fintech que se especializa en brindar servicios digitales a individuos, con foco en el negocio de financiamiento al consumo.

Los valores de deuda fiduciaria fueron emitidos el 30 de abril de 2026 en el marco del régimen de fideicomisos financieros con autorización automática de emisiones frecuentes.

Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne actuando a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y las asociadas Carolina Mercero, Stefanía Lo Valvoy Tobías Bonamico.

TCA actuó como asesor legal de la transacción (deal counsel) en la emisión del nuevo fideicomiso “Total Assets IV” (el “Fideicomiso”), en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “Best Finance Total Assets” (el “Programa”).

TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario y emisor (el “Fiduciario”) y Crédito Directo S.A. como fiduciante (el “Fiduciante”), en la emisión de valores representativos de deuda bajo el Fideicomiso, por un valor nominal de $15.000.000.000.

Banco de Servicios y Transacciones S.A. participó como organizador y colocador, y Banco Mariva S.A., Banco CMF S.A., Banco Patagonia S.A., Banco de Valores S.A., Nuevo Banco de Santa Fe S.A., Provincia Bursátil S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Allaria S.A., Cocos Capital S.A. SBS Trading S.A., GMC Valores S.A., Deal S.A. y Alycbur S.A. participaron como colocadores.

El propósito de la emisión consistió en financiar al Fiduciante mediante la cesión al Fideicomiso de préstamos de consumo otorgados en su gran mayoría de manera digital.

La CNV autorizó el Fideicomiso y la oferta pública de los valores representativos de deuda el 19 de febrero de 2025.

Asesores Legales: TCA actuó a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y las asociadas Carolina Merceroy Florencia Ramos Frean.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco Comafi S.A., como emisor y colocador (“Banco Comafi”) y a Comafi Bursátil S.A., Allaria S.A., PP Inversiones S.A., Invertir en Bolsa S.A., Cocos Capital S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Balanz Capital Valores S.A. y SBS Trading S.A. como colocadores (los “Colocadores”), en la emisión de (i) las obligaciones negociables clase XXI por un valor nominal de US$20.346.573 (las “Obligaciones Negociables Clase XXI”); y (ii) las obligaciones negociables clase XXII por un valor nominal de $58.439.748.065 (las “Obligaciones Negociables Clase XXII”).

Las Obligaciones Negociables Clase XXI están denominadas en Dólares Estadounidenses y serán pagaderas en efectivo en Dólares Estadounidenses en la República Argentina (Dólar MEP), su vencimiento será el 17 de abril de 2027, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 3,25%.

Las Obligaciones Negociables Clase XXII están denominadas y serán pagaderas Pesos Argentinos, su vencimiento será el 17 de abril de 2027, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen del 3.75%.

La actividad principal de Banco Comafi consiste en prestar una amplia gama de servicios bancarios comerciales de índole general a varios tipos de clientes (individuos y a empresas micro, pequeñas, medianas y grandes). A través de su red de sucursales y otros canales remotos, recibe depósitos a la vista, en caja de ahorro y a plazo fijo, otorga préstamos con y sin garantías, giros en descubierto, descuento de cheques y líneas de financiación comercial. Por otra parte, Banco Comafi presta servicios a empresas, tales como pago de sueldos, pagos a proveedores y cobranzas, emite tarjetas de crédito para individuos y empresas, entre otros.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Diaz y asociadas Carolina Mercero y Stefanía Lo Valvo.

Abogados internos de Banco Comafi: Carmen Nosetti y Mariana López.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco Comafi S.A., como emisor y colocador (“Banco Comafi”) y a Comafi Bursátil S.A. como colocador en la emisión de las obligaciones negociables clase XXIII por un valor nominal de US$13.016.076 (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables están denominadas en Dólares Estadounidenses y serán pagaderas en efectivo en Dólares Estadounidenses en el exterior (Dólar Cable), su vencimiento será el 24 de octubre de 2027, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 3,50%.

La actividad principal de Banco Comafi consiste en prestar una amplia gama de servicios bancarios comerciales de índole general a varios tipos de clientes (individuos y a empresas micro, pequeñas, medianas y grandes). A través de su red de sucursales y otros canales remotos, recibe depósitos a la vista, en caja de ahorro y a plazo fijo, otorga préstamos con y sin garantías, giros en descubierto, descuento de cheques y líneas de financiación comercial. Por otra parte, Banco Comafi presta servicios a empresas, tales como pago de sueldos, pagos a proveedores y cobranzas, emite tarjetas de crédito para individuos y empresas, entre otros.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Diaz y asociadas Carolina Mercero y Stefanía Lo Valvo.

Abogados internos de Banco Comafi: Carmen Nosetti y Mariana López.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Cohen S.A. como emisor, colocador y organizador, y a S&C Inversiones S.A. como colocador en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I emitidas bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Mediano Impacto Ampliado de la Comisión Nacional de Valores.

La operación constituye la primera emisión realizada bajo este nuevo régimen, incorporado por la Comisión Nacional de Valores en el marco de la reforma normativa conocida como “Big Bang Regulatorio”, orientada a simplificar y agilizar el acceso de las empresas al mercado de capitales y el monto emitido fue de US$ 2.500.000.

Cohen S.A. es una de las principales sociedades del mercado de capitales argentino, con más de 50 años de trayectoria. La Sociedad desarrolla una oferta integral de servicios financieros orientada a personas humanas, empresas e inversores institucionales, actuando como Agente de Liquidación y Compensación Integral (ALyC Integral), Agente de Colocación y Distribución Integral de Fondos Comunes de Inversión y Agente de Administración de Productos de Inversión Colectiva, entre otras autorizaciones otorgadas por la Comisión Nacional de Valores.

Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios: Alexia Rosenthaly Jaime Uranga; y Asociados: Teófilo Trussoy Mario Ignacio Larreguy Revol.

TCA Tanoira Cassagne actuó como asesor legal en la emisión de las cuotapartes correspondientes al segundo tramo del Fondo Común de Inversión Cerrado de Créditos denominado “Allaria Lendar Fondo Común de Inversión Cerrado de Créditos”, un vehículo pionero en el mercado de capitales argentino, por la suma de U$S 7.000.000 (el “Fondo”).

Este innovador instrumento marca un hito en el impulso del crédito hipotecario en Argentina y amplía las oportunidades de inversión tanto para el público institucional como minorista en el mercado local

Las Cuotapartes fueron colocadas exitosamente habiendo finalizado el período de suscripción el día 12 de junio de 2026.

El Fondo está estructurado como un Fondo Común Cerrado de Créditos bajo la Ley 24.083, y tiene como objetivo impulsar el acceso al crédito hipotecario para personas humanas que buscan adquirir viviendas, destinando los recursos obtenidosa la originación y adquisición de créditos hipotecarios, así como a la inversión en valores hipotecarios.

El Fondo prevé una única clase de cuotapartes de condominio, que otorga a sus titulares derecho a voto, a participar en la distribución de utilidades y en el remanente al momento de la liquidación.

Las cuotapartes han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A.

La operación contó con la participación de Allaria Fondos Administrados S.A. como Sociedad Gerente, Banco Comafi S.A. como Sociedad Depositaria, Lendar S.R.L. en su rol de Asesor de Inversión,y Allaria S.A. como Organizador; Allaria S.A. y Cocos Capital S.A. como Colocadores; e Invertir en Bolsa S.A. como Subcolocador, con el asesoramiento legal de TCA Tanoira Cassagne.

El equipo de TCA estuvo conformado por los socios Alexia Rosenthal, Rocío Carrica e Ignacio Nantes, junto a los asociados Ana Belén Heinrich y Agustin Poppi.

Meranol S.A.C.I. (“Meranol” o la “Sociedad”), una empresa química de origen alemán radicada en Argentina, dedicada a la producción y comercialización de productos químicos industriales, completó exitosamente la colocación y emisión en el mercado local de las Obligaciones Negociables Clases 33 y 34.

TCA Tanoira Cassagneasesoró a Meranol, como emisor, en la emisión de: (i) las obligaciones negociables PyME CNV Clase 33, denominadas en Pesos, con vencimiento al 19 de noviembre de 2025, por un valor nominal de $3.659.301.443, emitidas a una tasa de interés fija 40%; y (ii) las obligaciones negociables PyME CNV Clase 34, denominadas en Pesos con vencimiento al 19 de mayo de 2026, por un valor nominal de $1.226.989.480 emitidas a una tasa variable equivalente a la tasa TAMAR más un margen aplicable del 7.00%;

Las Obligaciones Negociables fueron negociadas en A3 Mercados S.A.

Organizador de la Transacción: StoneX Securities S.A.

Colocadores: StoneX Securities S.A. y Allaria S.A

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y asociados Carolina Mercero, Arturo Amosy Jimena Torres Marcelo.

TCA Tanoira Cassagne actuó como único asesor legal en la emisión de cuotapartes correspondientes al quinto tramo del Fondo Común de Inversión Cerrado “ADBLICK GANADERÍA FONDO COMÚN DE INVERSIÓN CERRADO AGROPECUARIO”, por la suma de $ 1.552.240.697,46 (el “Fondo”).

El Fondo se constituye con el objeto exclusivo de El Fondo tiene por objeto exclusivo otorgar rentabilidad a los cuotapartistas mediante la inversión en: (i) derechos patrimoniales representados o no por títulos valores, con o sin oferta pública de sociedades y/o vehículos, que podrán calificar como Pymes CNV de acuerdo a lo dispuesto en las Normas de la CNV, dedicados a la explotación ganadera —ganado bovino— incluyendo aquellos en los que ADBlick Agro S.A. y sus sociedades controlantes y controladas sean parte; y (ii) obligaciones negociables con o sin oferta pública, garantizadas o no, emitidas por compañías, que podrán calificar como Pymes CNV de acuerdo a lo dispuesto en las Normas de la CNV, dedicadas a la explotación de negocios ganaderos, incluyendo a ADBlick Agro S.A. y sus sociedades controlantes y controladas.

Asimismo, el Fondo prevé una única clase de cuotapartes de condominio. Cada Cuotaparte da derecho a un (1) voto, a participar en la distribución de utilidades que pudiere decidir el Administrador según lo previsto en el Reglamento y a participar en el remanente que pudiera existir al momento de liquidar el Fondo por cualquiera de las causas contempladas en el Reglamento luego de cancelada la totalidad de las obligaciones a cargo del Fondo derivadas del pago de impuestos, tasas, contribuciones, reservas, expensas, pasivos, incluyendo los gastos y honorarios a cargo del mismo.

Las cuotapartes del Fondo han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A.

La operación contó con la participación de Allaria Fondos Administrados Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión en carácter de Sociedad Gerente, Banco Comafi S.A. en carácter de Sociedad Depositaria, Allaria S.A. como Organizador y Agente Colocador Principal, con el asesoramiento legal de TCA Tanoira Cassagne.

El equipo de TCA Tanoira Cassagne estuvo conformado por los Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Nantes, junto con la asociada Ana Belén Heinrich.

TCA Tanoira Cassagne actua como asesor legal de la transacción (deal counsel) en la creación del fideicomiso financiero individual inmobiliario “RUS FUTURO” (el “Fideicomiso”), bajo el régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Mediano Impacto Ampliado.

El Fideicomiso cuenta con la participación de Río Uruguay Cooperativa de Seguros Limitada como Fiduciante Inicial; CFA Compañía Fiduciaria Americana S.A. como Fiduciario Financiero y Emisor; AFLA S.A. como Administrador Inmobiliario; ARG Capital S.A. como Organizador; y Tarallo S.A., Integrar S.A. y Arpenta Valores S.A. como Colocadores.

El Fideicomiso viabiliza la participación de los inversores en la administración y explotación comercial de un portafolio de 16 activos inmobiliarios (seis departamentos residenciales y diez comerciales) transferidos por Río Uruguay Cooperativa de Seguros Limitada. Esta iniciativa abre una vía novedosa para canalizar la inversión privada hacia el mercado de renta inmobiliaria y ofrece un marco de transparencia regulado por la Comisión Nacional de Valores.

El Fideicomiso ofrece Certificados de Participación emitidos por un valor nominal total de US$ 8.877.516 (Dólares Estadounidenses ocho millones ochocientos setenta y siete mil quinientos dieciséis) con vencimiento el 30 de septiembre de 2036, los cuales están denominados, son suscriptos e integrados en efectivo y son pagaderos exclusivamente en Dólares Estadounidenses en la República Argentina mediante el mecanismo de Dólar MEP. Los titulares de los Certificados de Participación tendrán derecho al cobro de rendimientos trimestrales derivados directamente de los contratos de alquiler de los Activos Inmobiliarios que componen el patrimonio fideicomitido.

Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne actuando a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y los asociados Teofilo Trussoy Ana Belén Heinrich.

TCA Tanoira Cassagne actua como asesor legal de la transacción (deal counsel) en la creación del fideicomiso financiero individual “Desarrollo Minero Martín Bronce” (el “Fideicomiso”), un vehículo pionero en el mercado argentino destinado a aportar financiamiento a un proyecto minero de cobre en actividad.

El Fideicomiso permitirá impulsar la puesta en marcha y el crecimiento de la planta de procesamiento de cobre “Martín Bronce”, perteneciente a MOM Mining S.R.L., ubicada en Palma Sola, provincia de Jujuy, actualmente el único emprendimiento de producción de cobre en funcionamiento en Argentina. Como señaló La Nación: “El fideicomiso 'Desarrollo Minero Martín Bronce' se convertirá en el primero del país destinado específicamente a financiar un proyecto minero”.

La iniciativa abre una vía novedosa para canalizar capital privado hacia una operación minera real y ofrece un marco de transparencia, control del flujo de fondos y una estructura alineada con la creciente demanda global de metales esenciales para nuevas tecnologías. Como destacó Infobae: “El Fideicomiso Financiero Individual 'Desarrollo Minero Martín Bronce' canaliza inversión privada hacia la única mina de cobre activa del país”.

Asimismo, Mase Neuquén remarcó: “Por primera vez en la historia del mercado de capitales argentino, un fideicomiso financiero se enfoca exclusivamente en financiar la producción real de cobre metálico”.

El Fideicomiso ofrece dos clases de títulos:

1. Valores de Deuda Fiduciaria: con una tasa nominal anual del 7 %, vencimiento el 9 de noviembre de 2027, garantizados en un 100% por Bonos del Tesoro de los Estados Unidos, además de un rendimiento adicional sujeto a la evolución del precio del cobre.
2. Certificados de Participación: con vencimiento el 9 de enero de 2029, cuya remuneración corresponde al 15 % de los ingresos brutos derivados de la comercialización del cobre.

El flujo de fondos del proyecto está respaldado por un contrato de venta (offtake) con Trafigura, uno de los mayores comerciantes de materias primas del mundo.

Actualmente el instrumento se encuentra en periodo de difusión, la licitación será el 10 de diciembre de 2025 y liquidación el 12 de diciembre de 2025.

Esta estructura marca un precedente para el financiamiento de proyectos productivos de escala, al promover la inversión privada, generación de divisas, desarrollo local y prácticas mineras con enfoque ambiental y social.

Desde TCA Tanoira Cassagne celebramos acompañar la creación del Fideicomiso, un paso decisivo para ampliar las alternativas de inversión y fortalecer el financiamiento de proyectos productivos estratégicos.

Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne actuando a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y los asociados Teofilo Trussoy Jimena Torres Marcelo.

TCA Tanoira Cassagneasesoró a Zofingen Investment S.A., Banco Comafi S.A. y Faro Investment Group en la creación del primer Fondo Común de Inversión Abierto para inversores calificados “FARO FUND” (el “Fondo”), en el marco del régimen especial para la constitución de fondos comunes de inversión abiertos destinados exclusivamente para inversores calificados (artículo 7 bis de la Ley Nro. 24.083 de fondos comunes de inversión).

El Fondo fue aprobado por la Comisión Nacional de Valores mediante resolución de fecha 19 de febrero de 2025.

El Fondo se orientará, primordialmente aunque no en forma exclusiva, a la inversión en acciones de empresas con oferta pública en la República Argentina. Dentro de dicho objetivo se dará prioridad a las inversiones en empresas públicas cuya estructura societaria permita alcanzar posiciones de influencia de un modo eficiente.

La moneda del Fondo es el peso de la República Argentina, o la moneda de curso legal que en el futuro la reemplace.

Asimismo, el Fondo prevé cuatro (4) clases de cuotapartes de condominio.

Intervinieron en la transacción Zofingen Investment S.A. en carácter de Sociedad Gerente, Banco Comafi S.A. en carácter de Sociedad Depositaria y Faro Investment Group en carácter de Asesor Financiero.

Asesores Legales de la Transacción:

TCA Tanoira Cassagne: Socia Alexia Rosenthal y Asociados Ignacio Nantes y Mariana Troncoso.