Buenos Aires, 30 de agosto de 2021. El pasado 27 de agosto, Vista Oil & Gas Argentina S.A.U. emitió las Obligaciones Negociables Clase XI y XII (las “Obligaciones Negociables”), simples, no convertibles en acciones, denominadas en dólares estadounidenses, a ser integradas y pagaderas en pesos, por un valor nominal en conjunto de US$110.000.000. La emisión fue realizada en el marco del Programa Global de Obligaciones Negociables de hasta US$800.000.000. 

Las Obligaciones Negociables Clase XI fueron emitidas por un valor nominal de US$9.230.270, con vencimiento el 27 de agosto de 2025, devengando intereses a una tasa fija nominal anual equivalente a 3,48%, amortizando el 100% del capital en un único pago en su fecha de vencimiento.

Por su parte, las Obligaciones Negociables Clase XII fueron emitidas por un valor nominal de US$100.769.730 y vencerán el 27 de agosto de 2031. Esta clase devengará intereses a una tasa fija nominal anual equivalente al 5,85% y amortizará el 100% del capital en quince cuotas semestrales a partir del 27 de agosto de 2024.

Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A. Asimismo, FIX SCR S.A las calificó localmente como “AA-(arg)” con perspectiva estable el pasado 20 de agosto.

En la emisión de las Obligaciones Negociables, Vista Oil & Gas Argentina S.A.U. actuó como emisor y fue asesorado por el equipo de Bruchou, liderado por José María Bazán con la participación de Facundo Sainato, Ramón Augusto Poliche y Valentín Alfredo Bonato. Por lo demás, Banco BBVA Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco Itaú Argentina S.A., Banco Santander Rio S.A., Itaú Valores S.A. y Macro Securities S.A. actuaron como colocadores y fueron asesorados por el equipo de Beccar Varela, liderado por Luciana Denegri, con la participación de María Victoria Pavani, María Inés Cappelletti y Julián Ojeda.

Marval O’Farrell Mairal asesoró en la nueva ronda de inversión de Nuvemshop (Tiendanube) que recaudó USD 500 millones y convirtió a la reconocida plataforma de e-commerce en el nuevo unicornio de la región.

En esta operación, Marval O’Farrell Marial asesoró a los inversores Insight Partners y Tiger Global Management, con un equipo liderado por nuestro socio Hernan Slemenson y los asociados Osvaldo Norte Sabino, Carolina Fiuza, Luis Basavilbaso y Eleonora Hayzus.

La ronda de inversión de Serie E, codirigida por Insight Partners y Tiger Global Management, también contó con la participación de los inversionistas Alkeon, Owl Rock Capital, Accel, Kaszek, Qualcomm Ventures y ThornTree Capital.

Asesores de Insight Partners y Tiger Global

Willkie Farr & Gallagher LLP: socia Rosalind Fahey Kruse y asociados Anna Martini, Jenae Moxie, Marissa Cantu y Matthew Naifeh

Marval O'Farrell Mairal: socio Hernan Slemenson y asociados Osvaldo Norte Sabino, Carolina Fiuza, Luis Basavilbaso y Eleonora Hayzus.

Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr e Quiroga Advogados: socio Daniel Calhman de Miranda y asociados Larissa Weyll de Morais Moerbeck y Hugo Marques de Hollanda Vilhena

González Calvillo, SC: socio Daniel Guaida Azar, counsel Lucía Fernández González y asociado Diego Hernández Abascal

Asesores de Nuvemshop

PAG Law: socios Peter Eccles, Juan Pablo Cappello y Lizbeth Flores y el associado Ramon Abreu de Lima

Carey Olsen: socio Alistair Russell y asociado Trevor McCabe

Con fecha 24 de agosto de 2021, MSU S.A. (la “Sociedad”) emitió sus obligaciones negociables simples Serie IX por un valor nominal de US$ 15.000.000, denominadas en Dólares Estadounidenses y pagaderas en Pesos, a una tasa de interés fija del 4% nominal anual, con vencimiento el 24 de julio de 2023, en el marco de su programa global para la emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por un monto máximo en circulación de hasta US$ 50.000.000 (o su equivalente en otras monedas).

Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco Supervielle S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires y Puente Hnos. S.A. actuaron como organizadores y colocadores.

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi actuó como asesor legal de MSU S.A., a través del equipo liderado por el socio José Bazán y por los asociados Leandro Exequiel Belusci, Lucila Dorado y Delfina Calderale.

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani actuó como asesor legal de los organizadores y colocadores, a través del equipo liderado por el socio Marcelo Tavarone y los asociados Facundo Gonzalez Bustamante, Ximena Sumaria y Agustín Bilbao.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Cencosud S.A., en su carácter de Fiduciante, a TMF Trust Company (Argentina) S.A., en su carácter de Fiduciario y Emisor, a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U en su carácter de Organizador y Co-colocador y a SBS Trading y Banco Patagonia S.A. como Co-colocadores en la emisión de la décimo séptima serie de Valores Fiduciarios denominados “Cuotas Cencosud Serie XVII” Clases A, B y C, por un monto total de $962.678.947    

Cencosud S.A. es una empresa dedicada a la explotación de centros comerciales, supermercados y homecenters tales como Disco, Jumbo, Easy y Unicenter, entre otros. Los bienes fideicomitidos del “Fideicomiso Financiero Cuotas Cencosud Serie XVII” consistieron en créditos derivados de la utilización de las tarjetas de crédito emitidas por Cencosud.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de los valores fiduciarios de la Serie XVII el día 13 de agosto de 2021; en tanto la emisión de los títulos fiduciarios se llevó a cabo el 24 de agosto de 2021. Como Colocadores de los valores fiduciarios actuaron, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., SBS Trading S.A. y Banco Patagonia S.A. mientras que Fix SCR S.A. Agente de calificación de riesgo otorgó calificación “AAA ar (sf)” para los VDFA, “A+sf (arg)” para los VDFB y “CCCsf (arg)” para los VDFC.

Asesores legales de la transacción

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen
Socia María Gabriela Grigioni y asociados Nahuel Perez de Villarreal, Juan Francisco Vignati Otamendi y Paralegal Jerónimo Juan Argonz.
Cencosud S.A.
Abogado interno: Javier Luzzi.

TMF Trust Company (Argentina) S.A.
Abogados Internos: Luis Vernet, Felipe Coudjmedjian y Melina Lozano.

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U.
Abogado: Fernán Pereyra de Olazabal.

Marval O’Farrell Mairal participó como asesor legal en la emisión de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero Tarjeta Elebar XXIX en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios Cohen, por un monto total de V/N $ 311.341.068.

La emisión se realizó el 19 de agosto de 2021 e incluyó valores de deuda fiduciaria clase A renta variable (VDFA), por V/N $ 213.097.096; valores de deuda fiduciaria clase B renta variable (VDFB), por V/N $ 13.090.829, y certificados de participación, por V/N $ 85.153.143.

Santa Mónica S. A. actuó como fiduciante, administrador y agente de cobro, Cohen S. A. actuó como fiduciario, organizador y colocador, y Provincia Bursátil S. A. y First Capital Markets S. A., como colocadores.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios en fecha 10 de agosto de 2021. Estos se negocian en el Mercado Abierto Electrónico y listan en Bolsas y Mercados Argentinos S. A.

Los VDFA, los VDFB y los certificados de participación han sido calificados por FIX SCR S. A. agente de calificación de riesgo como “A1+sf(arg)”, “AA-sf(arg)”, “CCsf(arg)”, respectivamente.

Marval O’Farrell Mairal se desempeñó como único asesor legal del fiduciante, el fiduciario, el organizador y los colocadores, a través de un equipo liderado por los socios Juan M. Diehl Moreno y Sergio Tálamo, asistidos por su asociada Marina Rotman. Asimismo, como asesores legales de Cohen S. A., intervinieron Álvaro Catalá y Soledad Belinco.

Marval O'Farrell Mairal y Allende & Brea participaron como abogados en Argentina de la adenda al ESG-Linked Multicurrency Guarantee Facility Agreement (ESG Facility Agreement) a favor de Nordex SE (Nordex) para modificar principalmente los siguientes aspectos: (i) incrementar el monto comprometido en EUR 171.250.000, por un valor total de EUR 1.410.000.000, (ii) extender el plazo del acuerdo, y (iii) modificar ciertas garantías y restricciones del ESG Facility Agreement.

El ESG Facility Agreement fue celebrado entre Nordex SE, como prestataria, algunas de las subsidiarias de Nordex (incluyendo a Nordex Energy Argentina S.A.) como garantes,  BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland, Commerzbank Aktiengesellschaft, HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Intesa Sanpaolo S.P.A Frankfurt Branch y Unicredit Bank AG como Organizadores, Banca IMI S.P.A., London Branch, BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland, Commerzbank Aktiengesellschaft, HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Unicredit Bank AG como Bookrunners y Commerzbank Finance & Covered Bond S.A. como Agente.

Marval O'Farrell Mairal actuó como asesor legal en Argentina de Nordex y Nordex Energy Argentina S.A., mientras que Freshfields Bruckhaus Deringer LLP lo hizo en Alemania. Por su parte, Allende & Brea actuó como asesor legal de las prestamistas en la Argentina, mientras que Milbank LLP asesoró a los mismos en Alemania. Además, otros estudios intervinieron en la transacción en las diversas jurisdicciones donde Nordex SE cuenta con subsidiarias que participaron de la transacción.

Abogados participantes:

Argentina:

Marval O'Farrell Mairal se desempeñó como asesor legal en Argentina de Nordex SE y Nordex Energy Argentina S.A., con un equipo liderado por el socio Roberto E. Silva, asistido por los asociados Agustín López Roualdès (actualmente cursando un posgrado en Estados Unidos) y Pablo Lapiduz.

Allende & Brea se desempeñó como asesor legal en Argentina de los bancos prestamistas, con un equipo liderado por los socios Carlos Melhem y Fernando Martínez Zuviría, asistidos por los asociados Federico Alem (actualmente cursando un posgrado en el exterior) y Micaela Boruchowicz.

Nicholson y Cano Abogados asesoró a Moni Online SA -como Fiduciante- y Banco de Valores SA -como Fiduciario-, en la constitución del fideicomiso financiero Moni Mobile IV, bajo el cual se colocaron por oferta pública valores de deuda fiduciaria por un valor nominal de $ 151.972.000.  

El socio Mario Kenny y el asociado Juan Martín Ferreiro, de Nicholson y Cano, tuvieron a su cargo la formulación del contrato de fideicomiso y el suplemento de prospecto, bajo el Programa Global de Valores Fiduciarios Moni Mobile por hasta un valor nominal de U$S 40 millones. A su vez, se encargaron del contrato de underwriting que permitió la prefinanciación de parte de la emisión por parte de Banco de Valores S.A. y BACS Banco de Crédito y Securitización SA. 

Mediante esta cuarta edición de su fideicomiso financiero con oferta pública, sobre la base de créditos de originación 100 % vía digital, Moni se financió para poder expandirse en Argentina.

La emisión fue calificada por Fix SCR Argentina como A1+ (siendo la más alta para deuda de corto plazo), habiendo recibido 1,78 pesos por cada peso que salió a buscar.

Cerolini & Ferrari asesoró exitosamente a Banco CMF S.A., en carácter de fiduciario y organizador, en la creación y constitución del Fideicomiso Financiero de Dinero “Banco Backed Securities 2023” (el “Fideicomiso”) y la emisión bajo el mismo de valores fiduciarios por hasta un valor nominal de $912.337.851.

El Fideicomiso fue estructurado a efectos que, los fondos integrados por los suscriptores de los valores fiduciarios fuesen exclusivamente destinados a la adquisición de títulos de deuda emitidos por la Ciudad de Buenos Aires en el marco de su Ley N° 6.385 y la Resolución N° RESOL-2021-528-GCABA-MHFGC del Ministerio de Hacienda y Finanzas (el “Activo Único Elegible”), el cual constituye la principal fuente de fondos líquidos para el pago de los servicios valores fiduciarios emitidos bajo el Fideicomiso.

En ese contexto, el 10 de agosto de 2021, Banco CMF culminó exitosamente la colocación y emisión de los valores fiduciarios bajo el Fideicomiso, el cual fue instrumentado bajo un formato poco explotado localmente, como es el caso de los fideicomisos financieros de dinero, y que tuvo como destino la novedosa adquisición del Activo Único Elegible, lo que supuso una estructura sin precedentes recientes en el mercado de capitales local. 

Estructuradores Fideicomiso: Gabriel Messuti y Horacio Demarchi.

Asesores legales internos de Banco CMF: Miriam González y Cristian Ríos.

Asesores legales del Fidecomiso:

Cerolini & Ferrari

Socio Agustín L. Cerolini, y asociados Martín Chindamo y Dana König.

Buenos Aires, 17 de agosto de 2021. El pasado 19 de julio, Asociados Don Mario S.A. emitió las Obligaciones Negociables Serie VI por un valor nominal total de US$7.783.600. La emisión fue realizada en el marco del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables a corto, mediano y/o largo plazo por un monto máximo en circulación de hasta US$60.000.000 (o su equivalente en otras monedas).

El vencimiento de las Obligaciones Negociables Serie VI, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses, operará el 11 de diciembre de 2022, devengando intereses a una tasa fija del 6,15% nominal anual. Estas Obligaciones Negociables fueron suscriptas íntegramente mediante la entrega en canje del 97,295% de las Obligaciones Negociables Serie IV en circulación.

El pasado 11 de junio, FIX SCR S.A. calificó localmente a las Obligaciones Negociables Serie VI como “A+(arg)”. Las mismas fueron admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.

En esta emisión, Allaria Ledesma & Cía. S.A. y Banco Itaú Argentina S.A. actuaron como organizadores, mientras que Allaria Ledesma & Cía. S.A., Banco Itaú Argentina S.A. e Itaú Valores S.A. actuaron como colocadores.

Beccar Varela asesoró a todas las partes involucradas: equipo liderado por la socia Luciana Denegri, con la participación de los asociados María Victoria Pavani, María Inés Cappelletti y Julián Ojeda. El equipo liderado por el socio Pablo J. Torretta, con la participación del asociado Gonzalo Ochoa, prestó asesoramiento en asuntos regulatorios bancarios y cambiarios.

El 18 de agosto de 2021, CT Barragán S.A. emitió sus Obligaciones Negociables Adicionales Clase 1 a tasa fija del 4% nominal anual, con vencimiento el 4 de junio de 2023, por un monto total de U$S15.618.641 (las “Obligaciones Negociables Adicionales Clase 1”) y Obligaciones Negociables Adicionales Clase 2 a tasa fija del 4% nominal anual, con vencimiento el 4 de junio de 2024, por un monto total de 27.909.579 Unidades de Valor Adquisitivos (UVAs) equivalente a $2.365.615.916 (las “Obligaciones Negociables Adicionales Clase 2” y, junto con las Obligaciones Negociables Adicionales Clase 1, las “Obligaciones Negociables Adicionales”), en el marco de su programa de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por hasta US$200.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor).

Las Obligaciones Negociables Adicionales son adicionales a las obligaciones negociables clase 1 y clase 2 emitidas por CT Barragán S.A. en fecha 4 de junio de 2021.

Las Obligaciones Negociables Adicionales Clase 1 se encuentran denominadas en dólares estadounidenses, las Obligaciones Negociables Adicionales Clase 2 se encuentran denominadas en UVAs y ambas serán pagaderas en pesos.

Las Obligaciones Negociables Adicionales cuentan con una garantía personal, sujeta a condición suspensiva y resolutoria otorgada por YPF S.A. y Pampa Energía S.A.

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco Santander Río S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. y HSBC Bank Argentina S.A. actuaron como organizadores y agentes colocadores de las Obligaciones Negociables Adicionales, e Invertir en Bolsa S.A., SBS Trading S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de la Provincia de Buenos Aires, BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco Hipotecario S.A., Puente Hnos. S.A., Banco Mariva S.A., Industrial Valores S.A. y TPCG Valores S.A.U. actuaron como agentes colocadores de las Obligaciones Negociables Adicionales.

Salaverri | Burgio | Wetzler Malbrán Abogados se desempeñó como asesor legal de CT Barragán S.A., a través de su socio Roberto Lizondo y los asociados Natalia Ostropolsky, María Belén Paoletta y Juan Ignacio Ríos Escobar.

CT Barragán S.A. también fue asesorado por su equipo legal integrado por Agustina Montes y Débora Tortosa Chavez.

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani actuó como asesor legal de los agentes colocadores a través del equipo liderado por su socio Marcelo Tavarone y por los asociados Facundo González Bustamante, Ximena Sumaria y Eugenia Homolicsan.