Buenos Aires, 19 de agosto de 2022. El pasado 21 de julio, Gastaldi Hnos. S.A.I. y C.F. e I. (“Gastaldi”) emitió su primera clase de Obligaciones Negociables, la Serie I - Clase II, bajo el régimen PYME CNV Garantizada, por un valor nominal total de US$2.500.000.

Las Obligaciones Negociables tienen fecha de vencimiento el 21 de enero de 2025 y no devengarán intereses. Su capital será amortizado en dos pagos iguales equivalentes al 50% del valor nominal, que serán efectuados en los últimos dos semestres. Si bien las Obligaciones Negociables están denominadas en Dólares Estadounidenses, fueron integradas en Pesos y sus pagos serán realizados asimismo en Pesos. Cuentan con aval emitido por Banco Supervielle.

Las Obligaciones Negociables fueron admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.

En esta emisión, Banco Supervielle S.A. actuó como organizador, colocador y entidad de garantía, mientras que Supervielle Agente de Negociación S.A.U. actuó como colocador. Todas las partes fueron asesoradas por Beccar Varela, con un equipo liderado por Luciana Denegri, con la participación de María Victoria Pavani, María Inés Cappelletti, Julián Ojeda, María Belén Tschudy y Tomás Cappellini.

Tanoira Cassagne asesora a Newtopia en la estructuración de su fondo de inversión de USD 50.000.000 para estadíos tempranos de capital de riesgo, lanzado el 2 de agosto de 2021.

Newtopia VC fue co-creada en su momento por personalidades de la industria Sacha Spitz, Mariano Mayer, Patricio Jutard, Juan Pablo Lafosse y Jorge Aguado, que se unieron con la intención de acompañar a 100 startups de Latinoamérica en su proceso de despegue.

Un año después, Newtopia, con el apoyo de fundadores de unicornios y atletas profesionales, ya ha invertido en más de 50 startups. Su forma de inversión del estilo “hands-on” posiciona a Newtopia como mentor de la startup más que como un mero inversor, al proveerle de un acompañamiento que incluye la oportunidad de participar en charlas interactivas, workshops y otras mentorías estratégicas que pretenden impulsar a la startup al próximo nivel y potenciar su crecimiento.

Con muchos más logros por alcanzar, Newtopia aspira a continuar invirtiendo en startups con su estilo “hands-on”, promoviendo así su propio crecimiento y consolidando su reconocimiento en la región.

TCA Tanoira Cassagne Abogados, a través de su área de Nuevos Negocios, Innovación y Transformación Digital, asesoró a los fundadores y equipo de Newtopia en la estructuración de su primer fondo de inversión, así como en el desarrollo y la ejecución del primer año del mismo.

Socio: Manuel Tanoira

Asociados: Luis Merello Bas, Victoria Vázquez, Clara Bezic, Pablo Mosquera.

Paralegal: Martina Maffeo

PAGBAM asesoró a Trafigura PTE LTD (“Trafigura”), acreedor internacional y tenedor de una Obligación Negociable Privada, en la reestructuración judicial de la deuda de Roch S.A. (“Roch”), empresa dedicada a la explotación, exploración y comercialización de gas y petróleo. La reestructuración de la deuda, de aproximadamente US$27 millones, tiene lugar en el marco del concurso preventivo presentado por la compañía el 5 de noviembre de 2020.

El asesoramiento brindado por PAGBAM comprendió la verificación del crédito fundado en la Obligación Negociable Privada emitida por Roch en diciembre de 2018 por US$ 5.000.000, cuyo vencimiento originario operaba en diciembre 2020, la negociación de un paquete de nuevos contratos comerciales y financieros con garantía prendaria, y la presentación en la asamblea prevista en el art. 45 bis de la Ley de Concursos y Quiebras, que tuviera lugar el pasado 16 de mayo, en la cual se aprobó la propuesta concordataria presentada a los obligacionistas, que fuera finalmente homologada el 14 de julio de 2022.

El equipo de PAGBAM fue liderado por los socios Francisco Javier Romano y Lautaro Ferro, asistidos por el asociado senior David Alejandro Hinojosa.

TCA asesoró a Establecimiento Don Avelino S.R.L., como emisor y a Banco Itaú Argentina S.A., como organizador y Banco Itaú Argentina S.A. y Itaú Valores S.A. como colocadores, en la primera emisión de la sociedad bajo el régimen de oferta pública mediante la emisión de i) las Obligaciones Negociables PYME CNV GARANTIZADA Clase 1 Serie I en pesos, a tasa de interés variable , con vencimiento a los 24 (veinticuatro) meses desde la  Fecha de Emisión y Liquidación por un valor nominal de $37.500.000 (pesos treinta y siete millones quinientos mil) (las “Obligaciones Negociables Clase 1 Serie I”); y (ii) las obligaciones negociables PYME CNV GARANTIZADA CLASE 1 Serie II, denominadas en dólares estadounidenses a ser suscriptas e integradas en pesos al Tipo de Cambio Inicial y pagaderas en pesos al Tipo de Cambio Aplicable, a tasa interés nominal anual fija, con vencimiento a los 24 meses desde la fecha de emisión y liquidación por un valor nominal de  U$S 500.000 (Dólares Estadounidenses quinientos mil) (las “Obligaciones Negociables Garantizadas Clase 1 Serie II” y en conjunto con las Obligaciones Negociables Garantizadas Clase 1 Serie I las “Obligaciones Negociables Garantizadas Clase 1”)

Las ONs PYME están garantizadas por Banco Itaú Argentina S.A. como Entidad de Garantía autorizada por la CNV.

Establecimiento Don Avelino S.R.L. es una compañía cuya principal actividad es el cultivo de cereales y oleaginosas. Los productos son (soja, girasol, maíz, trigo, sorgo). Además como actividad secundaria tiene la cría de ganado bovino. Los bienes comercializados son novillos pesados. También cuenta con servicios  de traslado de máquinas viales y transporte de cargas generales.

Asesores Legales de la Transacción: TCA a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga y Rocio Carrica; y Asociados: Mariana Troncoso y Teófilo Trusso.

Asesora legal interna de Banco Itaú Argentina S.A.: Mariana Inés Sánchez.

El 9 de agosto de 2022 Vitalcan S.A. emitió Obligaciones Negociables PYME CNV Garantizada Clase I, a una tasa de interés nominal anual variable por un monto total de $120.000.000, con vencimiento el 9 de febrero de 2024.

Banco Supervielle S.A., Banco BBVA Argentina S.A. y Banco Comafi S.A. actuaron como organizadores, estructuradores, colocadores y entidades de garantía de las Obligaciones Negociables.

Comafi Bursátil S.A. actuó como colocador de las Obligaciones Negociables.

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani actuó como asesor legal de la transacción a través del equipo liderado por su socia Julieta De Ruggiero y por los asociados Facundo González Bustamante, Fiorella Paola Ascenso Sanabria, Quimey Waisten y Agustín Ponti.

Buenos Aires, 12 de agosto de 2022. El pasado 9 de agosto, Tarjeta Naranja S.A.U. (“Tarjeta Naranja”) emitió las Obligaciones Negociables Clase LV simples, no convertibles en acciones, no garantizadas, llevadas a cabo en dos series, por un valor nominal en conjunto de AR$17.109.771.560. La emisión fue realizada en el marco del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por hasta US$1.000.000.000.

Las Obligaciones Negociables Clase LV Serie I fueron emitidas por un valor nominal de AR$6.968.537.560.  La Serie I, con vencimiento el 9 de mayo de 2023, devengará intereses a una tasa variable, que será equivalente a la suma de la Tasa Badlar Privada más un margen de corte del 0% n.a. y amortizará el 100% del capital en un único pago en su Fecha de Vencimiento.

Por su parte, las Obligaciones Negociables Clase LV Serie II fueron emitidas por un valor nominal de AR$10.141.234.000 y vencerán el 9 de febrero de 2024. Esta Serie devengará intereses a una tasa variable, que será equivalente a la suma de la Tasa Badlar Privada más un margen de corte del 3% n.a. y amortizará el 100% del capital en su Fecha de Vencimiento.

Las Obligaciones Negociables Clase LV Serie I y Serie II han sido calificadas localmente como “A1(arg)” y “AA-(arg)”, respectivamente, por FIX SCR S.A. el pasado 3 de agosto. Asimismo, fueron admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.

En la emisión de las Obligaciones Negociables Clase LV, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. actuó como organizador y colocador, mientras que Banco Comafi S.A., Banco Patagonia S.A., Banco Santander Argentina S.A., Banco Supervielle S.A., Industrial Valores S.A., Macro Securities S.A. y Nuevo Banco de Santa Fe S.A. actuaron como colocadores. Tarjeta Naranja S.A.U. y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. fueron asesorados por el equipo de Beccar Varela liderado por Luciana Denegri, con la participación de María Victoria Pavani, María Inés Cappelletti, Julián Ojeda, Tomás Cappellini y María Belén Tschudy. Los Colocadores fueron asesorados por el equipo de Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen liderado por Diego Serrano Redonnet con la participación de Nicolás Aberastury, Adriana Tucci y Joaquín López Matheu. 

Buenos Aires, 11 de agosto de 2022. Beccar Varela asesoró a Puente Hnos. S.A. y a la mayoría de los acreedores locales e internacionales tenedores de Obligaciones Negociables en la restructuración judicial de la deuda de Roch S.A. (la “Sociedad”), empresa dedicada a la explotación, exploración y comercialización de gas y petróleo. La reestructuración de la deuda, de aproximadamente US$27 millones, tiene lugar en el marco del concurso preventivo presentado por la compañía el 5 de noviembre de 2020.

El asesoramiento brindado por Beccar Varela comprendió la verificación de casi cien créditos fundados en las Obligaciones Negociables Clase IV, emitidas por Roch S.A. el 18 de diciembre de 2018, por US$5.212.570, cuyo vencimiento originario operaba el 18 de junio de 2020; y en las Obligaciones Negociables Clase V, emitidas por la Sociedad el 15 de abril 2019, por US$8.000.000, cuyo vencimiento originario operaba el 15 de abril de 2021. Las dos emisiones fueron llevadas a cabo bajo el Programa de Obligaciones Negociables de la Sociedad por hasta US$50 millones. Asimismo, Beccar Varela representó a sus clientes tenedores de ONs en la asamblea prevista en el art. 45 bis de la Ley de Concursos y Quiebras, que tuviera lugar el pasado 16 de mayo, en la cual se aprobó la propuesta concordataria presentada a los obligacionistas, que fuera finalmente homologada el 14 de julio de 2022.

El equipo de Beccar Varela fue liderado por los socios Martín Gastaldi y Luciana Denegri, asistidos por las asociadas senior Pilar Lodewyckx Hardy y María Victoria Pavani.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Gestión Inmobiliaria del Norte S.A. como emisor y a Banco Comafi S.A., Banco Supervielle S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. e Investment Managers S.A. como organizadores y colocadores, y a Comafi Bursátil S.A. y Supervielle Agente de Negociación S.A.U. como sub-colocadores, mientras que Pérez Alati, Grondona, Benites & Artnsen (PAGBAM) asesoró a Banco Santander Argentina S.A. en su carácter de organizador y colocador, en la primera emisión de la sociedad bajo el régimen de oferta pública mediante la emisión de las Obligaciones Negociables PYME CNV Garantizadas: (i) Serie I Clase 1 por un valor nominal de $93.333.332 denominadas, integradas y pagaderas en pesos, con vencimiento el 11 de febrero de 2025 a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa Badlar más un margen del 0,00% (las “Obligaciones Negociables Serie I Clase 1”); y (ii) Serie I Clase 2 por un valor nominal de US$ 3.065.801 denominadas en dólares estadounidenses, suscriptas, integradas y pagaderas en pesos, con vencimiento el 11 de febrero de 2025, a una tasa de interés del 0,00% con una sobresuscripción de más de 60 veces el monto máximo de emisión (las “Obligaciones Negociables Serie I Clase 2” y junto con las Obligaciones Negociables Serie I Clase 1 las “ONs PYME”). Las ONs PYME fueron emitidas el 11 de agosto de 2022.

Las ONs PYME están garantizadas por Banco Comafi S.A., Banco Supervielle S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U y Banco Santander Argentina S.A. como Entidades de Garantía  autorizadas por la CNV.

Gestión Inmobiliaria del Norte S.A. es una empresa de origen argentino, cuya principal actividad es, específicamente, la producción de azúcar y alcohol de caña.

Asesores Legales de la emisora, Banco Comafi S.A., Banco Supervielle S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. e Investment Managers S.A.: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados: Ignacio Criado Díaz, Mariana Troncoso, Carolina Mercero y Agustín Astudillo.

Asesores Legales de Banco Santander Argentina S.A.: Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen a través de su equipo integrado por su Socio Diego Serrano Redonnet y Asociados Nicolás Aberastury, Adriana Tucci y Joaquín López Matheu.

TCA actuó como asesor legal de la transacción en una nueva emisión en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “Red Surcos Créditos” de Valores de Deuda Fiduciaria del “Fideicomiso Financiero Red Surcos XXVI” (el “Fideicomiso”).

Banco CMF S.A. actuó como fiduciario y emisor (el “Fiduciario”) y Red Surcos S.A. como fiduciante (el “Fiduciante”), en la emisión de Valores de Deuda Fiduciaria bajo el Fideicomiso, por un valor nominal de $386.685.816.

Banco CMF S.A. intervino junto a Banco Macro S.A. como organizadores, y junto a Macro Securities S.A. y BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. como colocadores del Fideicomiso.

Esta nueva emisión del Fideicomisos bajo la Resolución General 870 de la Comisión Nacional de Valores (CNV) para el Fomento del Desarrollo Productivo y de las Economías Regionales, tuvo por objeto financiar al Fiduciante, mediante la cesión al Fideicomiso de los cheques de pago diferido originados por operaciones de compraventa de semillas e insumos agrícolas a distribuidores y/o productores agropecuarios.

La CNV autorizó el 22 de julio de 2022 la oferta pública de los Valores de Deuda Fiduciaria por V/N $386.685.816.

Asesores Legales de la Transacción: TCA  Tanoira Cassagne actuando a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y los asociados Juan Sanguinetti, Mariana Troncoso y Teófilo Trusso.

Marval O'Farrell Mairal y Bomchil participaron como asesores locales, mientras que Linklaters, LLP participó como asesor legal en los EEUU, en el otorgamiento de un préstamo por USD 10.000.000 a favor de Aeropuertos Argentina 2000 S.A. (AA2000) por parte de Industrial and Commercial Bank of China Limited, Dubai (DIFC) Branch (ICBC Dubai).

El financiamiento fue estructurado mediante un préstamo offshore, bajo el cual ICBC Dubai otorgó a AA2000 USD 10.000.000 por un plazo mayor a 3 años, a una tasa variable equivalente a la tasa SOFR a 90 días más un margen de 7,875 % (Préstamo ICBC Offshore).  Asimismo, Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. (ICBC Argentina) actuó como agente de custodia local bajo el Préstamo ICBC Offshore.

Los fondos del préstamo serán destinados principalmente a fondear gastos de capital requeridos por el Contrato de Concesión.

El Préstamo ICBC Offshore está garantizado por la cesión fiduciaria en garantía de las tasas de carga que percibe AA2000 a través de Terminal de Cargas Argentina, una unidad de negocios de AA2000, en virtud del contrato de fideicomiso suscripto el 9 de agosto de 2019 entre AA2000 y la Sucursal de Citibank N.A., establecida en la República Argentina, en su carácter de fiduciario (Fideicomiso de Cargas) así como los flujos de fondos que AA2000 tenga derecho a recibir como fideicomisario y beneficiario bajo el Fideicomiso de Tarifas.

AA2000 es el mayor concesionario aeroportuario en la Argentina desde 1998, y cuenta con el derecho, bajo un Contrato de Concesión con el Estado argentino, de usar, operar y gestionar 35 de los 54 aeropuertos del sistema aeroportuario argentino, incluyendo dos de los aeropuertos de mayor tránsito en la Argentina.

Cabe destacar que esta es una transacción más de AA2000 en la que Bomchil y Marval O’Farrell Mairal han participado como asesores legales y se suma a un extenso listado de transacciones que incluyen la emisión de las obligaciones negociables emitidas por AA2000 en 2017 y su canje en 2020 en el marco de la pandemia de COVID-19, la oferta pública inicial de las acciones de Corporación America América Airports S. A. ‒la controlante de AA2000‒, el otorgamiento de ciertos préstamos otorgados a AA2000 en 2019 y la instrumentación de sus respectivos diferimientos; el canje de las obligaciones negociables emitidas por AA2000 en 2017 y 2020 por obligaciones negociables 2021; la celebración de un acuerdo marco para el diferimiento de préstamos adeudados por AA2000 y la emisión de dos clases de obligaciones negociables emitidas por AA2000 el 4 de noviembre de 2021; el otorgamiento de un préstamo sindicado bimonetario el 18 de noviembre de 2021; y la emisión de dos clases obligaciones negociables emitidas por AA2000 el 21 de febrero de 2022.

Abogados participantes:

Argentina:

Bomchil se desempeñó como asesor legal en Argentina de AA2000 a través del equipo liderado por la socia María Victoria Funes, junto con el asociado Emir Faita.

Marval O'Farrell Mairal se desempeñó como asesor legal en Argentina de ICBC Dubai y de ICBC Argentina a través del equipo liderado por el socio Roberto E. Silva (h), junto con el asociado Pablo Lapiduz.

Abogados Inhouse. Asimismo, participaron de la transacción los siguientes abogados internos de ICBC Argentina: Matías Filippo y Tomas Koch.

EEUU:

Linklaters, LLP se desempeñó como asesor legal en EEUU de ICBC Dubai y de ICBC Argentina a través del equipo liderado por el socio Conrado Tenaglia, junto con el asociado Juan Mata.