Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Banco Santander Argentina S.A. (“Santander Argentina”) en la emisión de las obligaciones negociables clase XXXII, simples, no convertibles en acciones, no subordinadas, con garantía común de Santander Argentina y sin garantía de terceros, denominadas y pagaderas en Pesos, por un valor nominal de $127.141.315.941 (Pesos ciento veintisiete mil ciento cuarenta y un millones trescientos quince mil novecientos cuarenta y uno), con una tasa de interés variable compuesta por la tasa TAMAR Privada, más un margen de 3,25% nominal anual y con vencimiento el 23 de junio de 2027 (las “Obligaciones Negociables Clase XXXII” o las “Obligaciones Negociables”, indistintamente), en el marco de su Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por hasta un valor nominal de US$ 3.000.000.000 (o su equivalente en Pesos o en otras monedas o en otras unidades de valor). 

Asimismo, las Obligaciones Negociables fueron calificadas localmente como “A1+(ARG)” por FIX SCR S.A., Agente de Calificación de Riesgo Afiliado a Fitch Ratings, y han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en A3 Mercados S.A.

En la emisión de las Obligaciones Negociables, llevada a cabo el 23 de junio de 2026, Santander Argentina actuó como emisor y colocador, siendo asesorado por el equipo de Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen.

Abogados de la transacción 

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen 

Socio: Diego Serrano Redonnet. Consejero: Nicolás Aberastury. Asociados: Juan Ignacio Rodriguez Goñi, Tamara Friedenberger, y Catalina Hermida Pini. 

Abogados internos de Banco Santander Argentina S.A.

Lucía Vidaña, Ezequiel Guerrero, y Mauro Dellabianca.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 30 de mayo de 2026

El 12 de mayo de 2026, Newsan S.A. (la “Emisora” o “Newsan”) emitió sus obligaciones negociables clase 23 en el marco del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables simples, no convertibles en acciones, a corto, mediano y largo plazo, por un valor nominal de hasta US$ 300.000.000 (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables fueron emitidas por un valor nominal de $26.468.600.000, denominadas, pagaderas en Pesos, integradas en efectivo en Pesos y/o en especie, mediante la entrega de las Obligaciones Negociables Clase 22, y devengarán intereses a una tasa de interés variable compuesta por la Tasa TAMAR Privada, más un margen de corte de 5,00% n.a., con pagos trimestrales, y amortizarán el 100% del capital íntegramente en un único pago en la Fecha de Vencimiento, la cual operará el 12 de mayo de 2027.

Asimismo, las Obligaciones Negociables han sido calificadas localmente como “ML A-1.ar.” por Moody’s Local AR Agente de Calificación de Riesgo S.A en fecha 5 de mayo de 2026. Además, se encuentran admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en A3 Mercados S.A.

En esta emisión actuaron como colocadores Balanz Capital Valores S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A., Banco Comafi S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco Hipotecario S.A., Banco Santander Argentina S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A. y Latin Securities S.A.U. (los “Colocadores”).

La Emisora fue asesorada por el equipo de Beccar Varela, liderado por Luciana Denegri, con la participación de María Carolina Pilchik, Martina Puntillo y Angela Carman.

Los Colocadores fueron asesorados por el equipo de Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen, liderado por el socio Diego Serrano Redonnet con la participación del consejero Nicolás Aberastury y los asociados Juan Ignacio Rodríguez Goñi, Tamara Friedenberger y Catalina Hermida Pini.

El 9 de febrero de 2026, CNH Industrial Capital Argentina S.A. (“CNHI Capital”) emitió las Obligaciones Negociables Clase 11, por un valor nominal total de US$ 46.506.336, con vencimiento el 9 de febrero de 2029, a una tasa de interés fija del 7,50% nominal anual (las “Obligaciones Negociables”). Las Obligaciones Negociables fueron emitidas bajo el programa de emisión de obligaciones negociables por hasta US$ 200.000.000 (Dólares Estadounidenses doscientos millones) o su equivalente en otras monedas u otras unidades de valor, inscripto bajo el Régimen Simplificado de Emisor Frecuente.

La colocación de las Obligaciones Negociables estuvo a cargo de Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Allaria S.A., Facimex S.A., y Banco de la Provincia de Córdoba S.A. (todos ellos conjuntamente, los “Colocadores”).

Marval O’Farrell Mairalactuó como asesor legal de CNHI Capital. Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (PAGBAM) actuó como asesor legal de los Colocadores.

CNHI Capital es una empresa comercial con objeto de financiación dentro del Grupo CNH Industrial que ofrece a clientes y concesionarios de CNH Argentina S.A. e Iveco Argentina S.A. financiamiento destinado a la adquisición de vehículos nuevos y usados, y financiamiento a la red de concesionarios sobre su stock de unidades. Actualmente, es una empresa privada con más de 40 años de presencia global, más de 20 años en Brasil y 10 años en Argentina, líder en la presentación de soluciones financieras para la adquisición de máquinas y equipos.

La oferta pública de las Obligaciones Negociables fue dirigida al mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en A3 Mercados S.A.

Asesores legales de CNHI Capital:

Marval O’Farrell Mairal a través del equipo conformado por los socios Gabriel Matarasso y Sergio Tálamo, y los asociados Agustin Ponti, Pedro María Azumendi y Lautaro Penza.]

Asesores legales de los Colocadores:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen a través del equipo conformado por el socio Diego Serrano Redonnet, el consejero Nicolás Aberastury y los asociados Juan Ignacio Rodriguez Goñi, Tamara Friedenberger y Catalina Hermida Pini.

El 3 de diciembre de 2025, CNH Industrial Capital Argentina S.A. (“CNHI Capital”) emitió las Obligaciones Negociables Clase 10, por un valor nominal total de US$ 56.429.788, con vencimiento el 3 de junio de 2028, a una tasa de interés fija del 8,00% nominal anual (las “Obligaciones Negociables”). Las Obligaciones Negociables fueron emitidas bajo el programa de emisión de obligaciones negociables por hasta US$ 200.000.000 (Dólares Estadounidenses doscientos millones) o su equivalente en otras monedas u otras unidades de valor, inscripto bajo el Régimen Simplificado de Emisor Frecuente.

La colocación de las Obligaciones Negociables estuvo a cargo de Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Macro Securities S.A.U., Industrial Valores S.A., BBVA Argentina S.A., Petrini Valores S.A., SBS Trading S.A., Allaria S.A., Conosur Inversiones S.A., y Banco de Valores S.A. (todos ellos conjuntamente, los “Colocadores”).

Marval O’Farrell Mairalactuó como asesor legal de CNHI Capital. Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (PAGBAM) actuó como asesor legal de los Colocadores.

CNHI Capital es una empresa comercial con objeto de financiación dentro del Grupo CNH Industrial que ofrece a clientes y concesionarios de CNH Argentina S.A. e Iveco Argentina S.A. financiamiento destinado a la adquisición de vehículos nuevos y usados, y financiamiento a la red de concesionarios sobre su stock de unidades. Actualmente, es una empresa privada con más de 40 años de presencia global, más de 20 años en Brasil y 10 años en Argentina, líder en la presentación de soluciones financieras para la adquisición de máquinas y equipos.

La oferta pública de las Obligaciones Negociables fue dirigida al mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en A3 Mercados S.A.

Asesores legales de CNHI Capital:

Marval O’Farrell Mairal a través del equipo conformado por los socios Gabriel Matarasso y Sergio Tálamo, y los asociados Agustin Ponti, Pedro María Azumendi y Lautaro Penza.

Asesores legales de los Colocadores:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen a través del equipo conformado por el socio Diego Serrano Redonnet, el consejero Nicolás Aberastury y los asociados Juan Ignacio Rodriguez Goñi, Tamara Friedenberger, Catalina Hermida Pini y Juan Hernán Bertoni.

EGFA Abogadosasesoró nuevamente a Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. (la “Compañía”) en la emisión de las obligaciones negociables clase 37 y 38 (las “Obligaciones Negociables”), en el marco de su Programa Global para la Emisión de Obligaciones Negociables de dicha compañía por la suma de hasta US$50.000.000 (o su equivalente en otras monedas y/o unidades de valor y/o medida).

Perez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Banco Comafi S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., y Banco Patagonia S.A. en su carácter de colocadores de las Obligaciones Negociables.

El 6 de febrero de 2026 fueron emitidas exitosamente:

(i) Las Obligaciones Negociables Clase 37 por un valor nominal de $8.894.871.796 con vencimiento el 6 de noviembre de 2027, a una tasa de interés variable, equivalente a la suma de: (i) la Tasa TAMAR Privada, más (ii) el 4,24% nominal anual y serán amortizadas en tres pagos que se efectuarán el 6 de mayo de 2027 (por el 33,3% del capital), el 6 de agosto de 2027 (por el 33,3% del capital) y el 6 de noviembre de 2027 (por el 33,34% del capital). Asimismo, pagarán intereses trimestrales.

(ii) Las Obligaciones Negociables Clase 38 por un valor nominal de $6.105.128.204 con vencimiento el 6 de marzo de 2027, a una tasa de interés efectiva mensual fija de 2,70% y será amortizado en un solo pago que se efectuará el 6 de marzo de 2027. Asimismo, los intereses se pagarán en un solo pago al vencimiento.

La Compañía utilizará los fondos obtenidos de la colocación de las Obligaciones Negociables para el otorgamiento de préstamos de corto plazo en Pesos a concesionarios de la red Toyota en la Argentina.

Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. es la compañía financiera de Toyota Argentina S.A. que tiene por objeto financiar la adquisición de los vehículos que comercializa dicha empresa.

Asesores legales de Toyota Compañía Financiera Argentina S.A.

EGFA Abogados

Socia Carolina Curzi y asociadas María Constanza Martella, Agustina Weil, Marina Galíndez y Federico González.

Asesores legales de los Colocadores

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Socia María Gabriela Grigioni, Consejero Nicolás Aberastury y asociados Tamara Friedenberger, Juan Hernán Bertoni y Violeta Okretic.

EGFA Abogadosasesoró nuevamente a Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. (la “Compañía”) en la emisión de las obligaciones negociables clase 39, 40 y 41 (las “Obligaciones Negociables”), en el marco de su Programa Global para la Emisión de Obligaciones Negociables de dicha compañía por la suma de hasta US$250.000.000 (o su equivalente en otras monedas y/o unidades de valor y/o medida).

Perez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Banco Comafi S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Patagonia S.A., y Banco Santander S.A. en su carácter de colocadores de las Obligaciones Negociables.

El 22 de junio de 2026 fueron emitidas exitosamente:

(i) Las Obligaciones Negociables Clase 39 por un valor nominal de $15.699.800.000 con vencimiento el 22 de marzo de 2028, a una tasa de interés variable, equivalente a la suma de: (i) la Tasa TAMAR Privada, más (ii) el 3,80% nominal anual y serán amortizadas en tres pagos que se efectuarán el 22 de septiembre de 2027 (por el 33,3% del capital), el 22 de diciembre de 2027 (por el 33,3% del capital) y el 22 de marzo de 2028 (por el 33,34% del capital). Asimismo, pagarán intereses trimestrales. 

(ii) Las Obligaciones Negociables Clase 40 por un valor nominal de $8.004.060.000 con vencimiento el 22 de junio de 2027, a una tasa de interés efectiva mensual fija de 2,00% y será amortizado en un solo pago que se efectuará el 22 de junio de 2027. Asimismo, los intereses se pagarán en un solo pago al vencimiento. 

(iii) Las Obligaciones Negociables Clase 41 por un valor nominal de Unidades de Valor Adquisitivo (“UVA”) 3.162.649, equivalente a $6.296.138.376 al Valor UVA Inicial con vencimiento el 22 de junio de 2028, a una tasa de interés fija nominal anual de 4,00% y serán amortizadas en tres pagos que se efectuarán el 22 de diciembre de 2027 (por el 33,3% del capital), el 22 de marzo de 2028 (por el 33,3% del capital) y el 22 de junio de 2028 (por el 33,34% del capital). Asimismo, pagarán intereses trimestrales. 

La Compañía utilizará los fondos obtenidos de la colocación de las Obligaciones Negociables para el otorgamiento de préstamos de corto plazo en Pesos a concesionarios de la red Toyota en la Argentina.

Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. es la compañía financiera de Toyota Argentina S.A. que tiene por objeto financiar la adquisición de los vehículos que comercializa dicha empresa.

Asesores legales de Toyota Compañía Financiera Argentina S.A.

EGFA Abogados

Socia Carolina Curzi y asociadas María Constanza Martella, Agustina Weil y Marina Galíndez.

Asesores legales de los Colocadores

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen 

Socia María Gabriela Grigioni y asociado Juan Hernán Bertoni

Estudio O’Farrell asesoró a Scania Credit Argentina S.A.U. en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 2, denominadas, integradas y pagaderas en dólares estadounidenses, por un monto total de US$ 40.979.825, a una tasa fija nominal anual del 7,49% pagaderos trimestralmente con excepción de la primera fecha de pago de intereses, que se pagará el 16 de julio de 2026. El capital de las Obligaciones Negociables Clase 2 se pagará en once cuotas; su vencimiento y el pago de la cuota final será el 16 de enero de 2029.

Las Obligaciones Negociables Clase 2, se emitieron el 16 de enero de 2026 bajo el Programa Global de Obligaciones Negociables, aprobado por la Comisión Nacional de Valores, conforme a lo dispuesto en la Sección IV, Capítulo V, Título II de sus Normas. Asimismo, fueron autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (BYMA) a través de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (BCBA), y para su negociación en A3 Mercados S.A. (A3).

Por su parte, PAGBAM asesoró a Banco Santander Argentina S.A. en su carácter de organizador y colocador, y a Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., PP Inversiones S.A., Global Valores S.A. y Allaria S.A. en su carácter de agentes colocadores.

Asesoramiento legal a Scania Credit Argentina S.A.U.:

Estudio O'Farrell: Socio Sebastián Luegmayer, Consultor Senior Nicolás Fernández Madero y Asociados Irupé Martínez e Ignacio Agustín Reynoso.

Asesores legales internos: Martin Garat y Verónica Monsalve.

Asesoramiento legal al Organizador y los Colocadores:

Perez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: Socio Diego Serrano Redonnet, Consejero Nicolás Aberastury y Asociados Juan Ignacio Rodríguez Goñi, Tamara Friedenberger, y Catalina Hermida Pini.

Estudio O’Farrell asesoró a Scania Credit Argentina S.A.U. en su primera colocación de Obligaciones Negociables en el mercado de capitales argentino, marcando un hito histórico en su desarrollo financiero e institucional.

La emisión de las Obligaciones Negociables Clase 1, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses, se realizó el 5 de septiembre de 2025 por un monto total de US$ 28.719.227, a una tasa fija nominal anual del 8,75% y con vencimiento en septiembre de 2027. El resultado refleja la confianza de los inversores en la solidez de la compañía y en su plan de crecimiento de largo plazo.

Las Obligaciones Negociables Clase 1 se emitieron bajo el Programa Global de Obligaciones Negociables aprobado por la Comisión Nacional de Valores, conforme a lo dispuesto en la Sección IV, Capítulo V, Título II de sus Normas. Asimismo, fueron autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (BYMA) a través de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (BCBA), y para su negociación en A3 Mercados S.A. (A3).

Por su parte, PAGBAM asesoró a: Banco Santander Argentina S.A. en su carácter de organizador y colocador, y a Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A., Puente Hnos. S.A., PP Inversiones S.A., Global Valores S.A., Allaria S.A. y Adcap Securities Argentina S.A., en su carácter de agentes colocadores.

Asesoramiento legal a Scania Credit Argentina S.A.U.:

Estudio O'Farrell: Socio Sebastián Luegmayer, Consultor Senior Nicolás Fernández Madero y asociada Irupé Martínez.

Asesores legales internos: Martin Garat y Verónica Monsalve.

Asesoramiento legal al Organizador y los Colocadores:

Perez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: Socio Diego Serrano Redonnet, Consejero Nicolás Aberastury y Asociados Juan Ignacio Rodríguez Goñi, Tamara Friedenberger, Catalina Hermida Pini y Juan Hernán Bertoni.

Genneia S.A. (“Genneia”), la principal desarrolladora y generadora de energía renovable de Argentina, firmó un acuerdo de financiamiento con la Corporación Interamericana de Inversiones (“BID Invest”), miembro del Grupo Banco Interamericano de Desarrollo, por un monto inicial de US$ 185.000.000 (Dólares Estadounidenses ciento ochenta y cinco millones), en el marco de una estructura ampliable por hasta US$ 320.000.000 (Dólares Estadounidenses trescientos veinte millones), destinada a financiar nuevos desarrollos de generación de energía renovable y proyectos de infraestructura energética en el país.

El financiamiento se encuentra garantizado por un fideicomiso en garantía administrado por Banco Comafi S.A. (el “Fiduciario”) en su carácter de fiduciario.

Este financiamiento contribuirá a fortalecer el plan de expansión de Genneia y permitirá avanzar con el desarrollo de cuatro nuevos parques solares en distintas regiones de Argentina. Entre ellos se encuentran los proyectos San Rafael (180 MW) y San Juan Sur (129 MW) en la región de Cuyo, así como Lincoln (20 MW) y Junín (20 MW) en la provincia de Buenos Aires.

Asimismo, los fondos permitirán impulsar la instalación de un sistema de almacenamiento de energía mediante baterías (BESS) de 40 MW en el nodo Maschwitz, una iniciativa orientada a mejorar la confiabilidad del sistema eléctrico ante picos de demanda y a favorecer una mayor incorporación de energías renovables al sistema interconectado nacional.

El acuerdo prevé además asistencia técnica de BID Invest para la elaboración de estudios vinculados al desarrollo de infraestructura de transmisión eléctrica en el norte del país. Dichos estudios estarán enfocados en acompañar el crecimiento de proyectos asociados a minerales críticos, como el litio y el cobre. El fortalecimiento de la infraestructura energética en estas regiones resulta esencial para que los proyectos mineros ubicados en la Puna y en la región andina puedan acceder a fuentes de energía confiables y competitivas, un factor cada vez más determinante para su desarrollo y su integración en los mercados internacionales.

A través de esta iniciativa, Genneia reafirma su compromiso con el impulso de infraestructura energética sustentable, la ampliación de la capacidad de generación renovable en Argentina y el avance del proceso de transición energética del país.

Asesores Legales de Genneia:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsense desempeñó como asesor legal de Genneia, con el equipo liderado por el socio Diego Serrano Redonnet, el consejero Nicolás Aberastury y los asociados Juan Ignacio Rodríguez Goñi, Tamara Friedenbergery Juan Hernán Bertoni.

Asesores Legales de BID Invest:

Bruchou & Funes de Riojase desempeñó como asesor legal local del BID Invest con el equipo liderado por los socios Analía R. Battagliay Matías López Figueroa y asociada Lucía De Luca.

Asesor Interno de BID Invest:Angel Botto, lead Project Attorney. 

Asesores Internos de Genneia:

Genneia fue asesorada por su equipo in-house conformado por Eduardo Segura, Matías Julián Fraga, Delfina Aira y Carlos Lovera.

Asesores Legales del Fiduciario:

TCA Tanoira Cassagne se desempeñó como asesor legal del fiduciario, con el equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díazy la asociada Lucía Viboud Aramendi.

El 2 de diciembre de 2025, Genneia S.A. (“Genneia”), la principal desarrolladora y generadora de energía renovable de Argentina, emitió sus obligaciones negociables clase XLIX denominadas en dólares estadounidenses, por un valor nominal de US$400.000.000, a una tasa de interés fija de 7,750% nominal anual y con vencimiento el 2 de diciembre de 2033 (las “Obligaciones Negociables”), a ser integradas y pagaderas en el exterior. Las Obligaciones Negociables fueron emitidas bajo el Régimen Simplificado de Emisor Frecuente.

La emisión fue realizada de conformidad con la Regla 144A y la Regulación S de la Ley de Títulos Valores Estadounidenses.

Esta emisión constituye un hito en el mercado local por tratarse de la segunda emisión corporativa internacional listada en el Panel SVS de BYMA (siendo la primera las Obligaciones Negociables Clase XXXI de Genneia).

Las Obligaciones Negociables se encuentran alineadas con (i) los Principios de Bonos Verdes de 2021 (GBP por sus siglas en inglés) del ICMA (International Capital Market Association), (ii) los Lineamientos para la Emisión de Valores Negociables Sociales, Verdes y Sustentables en Argentina, dispuestos en las Normas de la Comisión Nacional de Valores, y (iii) la Guía de Bonos Sociales, Verdes y Sustentables en el Panel de Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”).

Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en el Panel SVS de BYMA y autorizadas para su negociación en A3 Mercados S.A.

J.P Morgan Securities LLC, Santander US Capital Markets LLC, BBVA Securities Inc. y Balanz Capital UK LLP actuaron como compradores iniciales llevando adelante la colocación internacional de las Obligaciones Negociables (los “Colocadores Internacionales”) y Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Macro Securities S.A.U., Banco CMF S.A. y Bull Market Brokers S.A. actuaron como colocadores locales de las Obligaciones Negociables (los “Colocadores Locales”). UMB Bank, N.A. actuó como Fiduciario, Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia en el marco del contrato de fideicomiso (Indenture) suscripto con Genneia y con Banco Santander Argentina S.A., este último en su carácter de Representante del Fiduciario en Argentina, Agente de Registro y Agente de Transferencia en Argentina y Agente de Pago en Argentina.

Asesores Legales de Genneia:

Bruchou & Funes de Riojase desempeñó como asesor local de Genneia con el equipo liderado por el socio José María Bazán y los asociados Ramón Augusto Poliche, Sebastián Pereyra Pagiari, Victoria Negroy Lucila Larrea.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLPse desempeñó como asesor legal de Genneia en Nueva York, con el equipo liderado por el socio Juan G. Giráldeze Ignacio Lagos,y los asociados Rodrigo Lopez Lapeña, Cosmo Albrechty Lara Gomez Tomei.

Asesores Internos de Genneia:

Genneia fue asesorada por su equipo in-house conformado por Eduardo Segura, Matías Julián Fraga y Carlos Lovera.

Asesores Legales de los Colocadores Internacionales y los Colocadores Locales:

Simpson Thacher & Bartlett LLPse desempeñó como asesor local de los Colocadores Internacionales con el equipo liderado por el socio Juan Francisco Mendez, el consejero Michael E. Mann,y los asociados Marcelo B. Lorenzen y María Belen Di Cola.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsense desempeñó como asesor legal de los Colocadores Internacionales y de los Colocadores Locales en Argentina, con el equipo liderado por el socio Diego Serrano Redonnet, el consejero Nicolás Aberastury y los asociados Juan Ignacio Rodríguez Goñi, Tamara Friedenberger, Catalina Hermida Piniy Juan Hernán Bertoni.

Asesores Legales del Fiduciario, Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia:

Jones Walker LLPse desempeñó como asesor legal del Fiduciario, Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia en New York, con el equipo liderado por la socia Wish Ziegler.

Integrantes del equipo de revisión de sustentabilidad de BYMA/BCBA:

Gustavo Vence, Julieta Artal Conte, Liliana Forciniti, Fernanda Giardino y Marianela Fernandez.

Marval asesora a Pernod Ricard en la venta de negocio vitivinícola

Buenos Aires, 7 de febrero de 2025 — A&O Shearman y Beccar Varela asesoraron legalmente al grupo neerlandés SHV Holdings, mientras que Milbank y Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (PAGBAM) asesoraron legalmente a la empresa de capitales chilenos Cencosud S.A. en la venta de Supermercados Mayoristas Makro S.A. La operación incluye el traspaso de la cadena Roberto Basualdo S.A., especializada en perfumería y limpieza. El acuerdo fue suscrito el 30 de enero pasado por un monto de US$ 122,5 millones.

Con esta adquisición, Cencosud ingresa en el segmento mayorista argentino con el formato cash & carry, fortaleciendo su presencia en el país y generando sinergias con sus actuales operaciones.

Makro es una cadena mayorista líder que formaba parte del grupo holandés SHV. Inició sus actividades en Argentina en 1988 y actualmente cuenta con 24 sucursales y tres marcas propias de alimentos: Aro, M&K y Ternes. En 2009, adquirió la empresa mayorista de perfumería y limpieza Roberto Basualdo S.A., añadiendo a su operación en el país capacidad comercial, operativa y de distribución.

Cencosud es una empresa de origen chileno presente en América Latina, Estados Unidos y China. Sus operaciones se extienden a través de distintas líneas de negocios: supermercados, comercios de mejoramiento del hogar, tiendas departamentales, centros comerciales y servicios financieros. En la Argentina controla a los supermercados Jumbo, Disco y VEA, la cadena de homecenters Easy y el shopping Unicenter, entre otras empresas.

Asesores de SHV

A&O Shearman (Nueva York, San Francisco y Amsterdam): equipo liderado por los socios Stephen Besen y Romain Dambre, junto a los asociados Hugo Eijsvogel, Aaron Schwartzman, Philippe Gimbrère y James Heaney. También contó con la participación de la socia Caroline Lapidus y asociados Jose Rego, Kelly Zhao y Ryan Sedwick (Derecho Tributario).

Beccar Varela (Buenos Aires): equipo liderado por los socios Ramón Moyano y Lucía Degano (Corporate – M&A) junto a los asociados María Inés Cappelletti, Fermín Gonzalez Argüello y Paloma de Posadas. También contó con la participación del socio Enrique López Rivarola (Derecho Tributario).

Asesores de Cencosud

Milbank LLP (Nueva York): equipo liderado por los socios Marcelo Mottesi y Francisco Núñez, junto al asociado Steve Ahn, el abogado internacional Luis Felipe García Rubio y el abogado especialista John Garces. También contó con la participación del socio Edward Lemanowicz y el asociado Michael Rivkin (Derecho Tributario) y el abogado especialista Gonzalo Guitart (Corporate Finance y Securities).

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (PAGBAM) (Buenos Aires): equipo liderado por el socio P. Eugenio Aramburu, junto a los consejeros Juan Ignacio Dighero y F. Nicanor Berola. También contó con la participación de los socios Geraldine Moffat (Derecho Laboral) y Facundo Fernández Santos (Derecho Tributario), el consejero Matías Fuse (Derecho Laboral) y las asociadas María Florencia González Klebs (Derecho Tributario) y Ana Gabriela Cuenca y Lucía Daniela Campos (Derecho Societario).

Ledesma S.A.A.I. (la “Emisora”, la “Sociedad” o “Ledesma”, en forma indistinta), empresa agroindustrial líder en Argentina, emitió las obligaciones negociables simples clase 15 por un valor nominal de US$ 31.092.846, en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables simples por hasta USD 150.000.000 (las “Obligaciones Negociables”). Los recursos obtenidos serán aplicados a capital de trabajo en Argentina, y/o inversiones en activos físicos y bienes de capital situados en el país, y/o a la refinanciación de pasivos financieros de corto plazo de la Sociedad. La licitación de las Obligaciones Negociables tuvo lugar el 30 de enero de 2025, demostrando así un renovado interés del mercado local por bonos corporativos de calidad.

Las Obligaciones Negociables se emitieron el 4 de febrero de 2025, están denominadas y son pagaderas en dólares estadounidenses en la República Argentina (Dólar MEP), a tasa de interés fija del 7,0% nominal anual, y su vencimiento será el 4 de octubre de 2027.

Ledesma recibió asesoramiento por parte de Nicholson y Cano Abogados, mientras que Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsenasesoró a Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A., Macro Securities S.A.U., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Mariva S.A., Banco Patagonia S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Allaria S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., SBS Trading S.A. y Banco Piano S.A., en su carácter de colocadores.

Con 116 años de historia, Ledesma es una empresa líder en la producción de azúcar y papel, con una importante participación en los mercados de frutas y jugos cítricos, alcohol, bioetanol, carne y cereales. Comprometida con el desarrollo del país, la Sociedad emplea cerca de 7.000 personas que en su mayoría trabajan en Jujuy, provincia en la que nació y donde tiene 40.000 hectáreas destinadas a la cosecha de su principal materia prima: la caña de azúcar.

Asesores legales de la Emisora:

Nicholson y Cano Abogados:Socio: Marcelo Villegas. Asociados: Juan Martín Ferreiro, Jesica Pabstleben y Darío Pessina.

Asesores legales de los Organizadores y Colocadores:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: Socio: Diego Serrano Redonnet. Consejero: Alejo Muñoz de Toro. Asociados:, Juan Ignacio Rodríguez Goñi y Tamara Friedenberger.

Zang, Bergel & Viñes Abogados asesoró a Banco Hipotecario S.A. (“Banco Hipotecario”)en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 11 (las “Obligaciones Negociables Clase 11”) y las Obligaciones Negociables Clase 12 (la “Obligaciones Negociables Clase 12” y en forma conjunta con las Obligaciones Negociables Clase 11, las“Obligaciones Negociables”), emitidas bajo el Régimen de Emisor Frecuente por el monto de US$ 200.000.000 (Dólares Estadounidenses doscientos millones) (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor).

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Allaria S.A., BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Hipotecario S.A., Banco Santander Argentina S.A., Banco Patagonia S.A, Cocos Capital S.A., Facimex Valores S.A., Macro Securities S.A.U. y Puente Hnos S.A., en su carácter de colocadores de las Obligaciones Negociables (los “Colocadores”).

El 20 de noviembre de 2025, Banco Hipotecario concluyó exitosamente la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 11, por un valor nominal total de $ 33.784.039.169 (Pesos treinta y tres mil setecientos ochenta y cuatro millones treinta y nueve mil ciento sesenta y nueve) con vencimiento el 20 de noviembre de 2026, a una tasa de interés variable del 3,5% y a un precio de emisión del 100% de su valor nominal. Del monto total, $ 15.762.770.150 (Pesos quince mil setecientos sesenta y dos millones setecientos setenta mil ciento cincuenta) serán integrados en especie mediante la entrega de Obligaciones Negociables Clase 8.

En igual fecha, Banco Hipotecario concluyó también la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 12, por un valor nominal total de US$ 34.407.562 (Dólares Estadounidenses treinta y cuatro millones cuatrocientos siete mil quinientos sesenta y dos), con vencimiento el 20 de noviembre de 2026, a una tasa de interés fija del 6,00% y a un precio de emisión del 100% de su valor nominal.

La oferta fue dirigida al mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en el A3 Mercados S.A.

Asesores Legales de Banco Hipotecario

Zang, Bergel & Viñes Abogados

Socias Carolina Zang y María Angélica Grisolia, y asociados Nadia Dib, Luis Lario Perfetto y Juan Cruz Cañete Larivey.

Asesores Legales de los Colocadores

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Socio Diego Serrano Redonnet, Consejero Nicolás Aberastury, y asociados Juan Ignacio Rodríguez Goñi, Tamara Friedenberger y Catalina Hermida Pini.

Zang, Bergel & Viñes Abogados asesoró a Cresud Sociedad Anónima Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria (“Cresud”o la “Compañía”) en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase L Adicionales (la “Clase L Adicionales”) y las Obligaciones Negociables Clase LI (la “Clase LI” y en conjunto con la Clase L Adicionales las “Obligaciones Negociables”), en el marco de su Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) por un valor nominal de hasta USD 500.000.000 (Dólares Estadounidenses quinientos millones) (o su equivalente en otras monedas).

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Banco Santander Argentina S.A., Banco Hipotecario S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Futuros y Opciones.com S.A., Cocos Capital S.A., Banco Patagonia S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, SBS Trading S.A., Petrini Valores S.A., Facimex Valores S.A. Industrial and Commercial Bank of China S.A.U., Puente Hnos. S.A., Macro Securities S.A.U., Invertir en Bolsa S.A., Industrial Valores S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A., S&C Inversiones S.A. y ST Securities S.A.U., en su carácter de colocadores de las Obligaciones Negociables (los “Colocadores”).

El 20 de enero de 2026, Cresud finalizó exitosamente la emisión de las Obligaciones Negociables.

La Clase L Adicionales fue emitida por un valor nominal total de USD 40.805.854, con vencimiento el 10 de marzo de 2029, a una tasa de interés fija del 7,25% nominal anual, y a un precio de emisión del 100,75% de su valor nominal.

Por su parte, la Clase LI fue emitida por un valor nominal total de USD 46.778.518, con vencimiento el 20 de enero de 2027, a una tasa de interés fija del 5,75% nominal anual, y a un precio de emisión del 100% de su valor nominal.

La oferta fue dirigida al mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en el A3 Mercados S.A.

Asesores Legales de Cresud

Zang, Bergel & Viñes Abogados

Carolina Zang, María Angélica Grisolia, Nadia Dib, Luis Lario Perfetto y Juan Cruz Cañete Larivey.

Asesores Legales de los Colocadores

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Diego Serrano Redonnet, Nicolás Aberastury, Juan Ignacio Rodriguez Goñi, Tamara Friedenberger y Juan Hernán Bertoni.

Zang, Bergel & Viñes Abogados asesoró a Cresud Sociedad Anónima Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria (“Cresud”o la “Compañía”) en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase L Adicionales (la “Clase L Adicionales”) y las Obligaciones Negociables Clase LI (la “Clase LI” y en conjunto con la Clase L Adicionales las “Obligaciones Negociables”)., en el marco de su Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) por un valor nominal de hasta USD 500.000.000 (Dólares Estadounidenses quinientos millones) (o su equivalente en otras monedas).

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Banco Hipotecario S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., PP Inversiones S.A., Futuros y Opciones.com S.A., Cocos Capital S.A., Banco Patagonia S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, SBS Trading S.A., Petrini Valores S.A., Facimex Valores S.A., Industrial and Commercial Bank of China S.A.U. y Banco Santander Argentina S.A., en su carácter de colocadores de las Obligaciones Negociables (los “Colocadores”).

El 20 de enero de 2026, Cresud finalizó exitosamente la emisión de las Obligaciones Negociables.

La Clase L Adicionales fue emitida por un valor nominal total de USD 40.805.854 (Dólares Estadounidenses cuarenta millones ochocientos cinco mil ochocientos cincuenta y cuatro), con vencimiento el 10 de marzo de 2029, a una tasa de interés fija del 7,25%, y a un precio de emisión del 100,75%.

Por su parte, la Clase LI fue emitida por un valor nominal total de USD 46.778.518 (Dólares Estadounidenses cuarenta y seis millones setecientos setenta y ocho mil quinientos dieciocho), con vencimiento el 20 de enero de 2027, a una tasa de interés fija del 5,75%, y a un precio de emisión del 100% de su valor nominal.

La oferta fue dirigida al mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en el A3 Mercados S.A.

Asesores Legales de Cresud

Zang, Bergel & Viñes Abogados

Carolina Zang, María Angélica Grisolia, Nadia Dib, Luis Lario Perfetto y Juan Cruz Cañete Larivey.

Asesores Legales de los Colocadores

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Zang, Bergel & Viñes Abogados asesoró a Cresud Sociedad Anónima Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria (“Cresud”o la “Compañía”) en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase LII (la “Clase LII”) y las Obligaciones Negociables Clase LIII (la “Clase LIII” y en conjunto con la Clase LII las “Obligaciones Negociables”), en el marco de su Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) por un valor nominal de hasta USD 500.000.000 (Dólares Estadounidenses quinientos millones) (o su equivalente en otras monedas).

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Banco Hipotecario S.A., Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Patagonia S.A., Industrial Valores S.A., Petrini Valores S.A., Cocos Capital S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A.U., S&C Inversiones S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Latin Securities S.A., Allaria S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Invertir en Bolsa S.A. y ST Securities S.A.U., en su carácter de colocadores de las Obligaciones Negociables (los “Colocadores”).

El 30 de abril de 2026, Cresud finalizó exitosamente la emisión de las Obligaciones Negociables.

La Clase LII fue emitida por un valor nominal total de USD 41.201.813 (Dólares Estadounidenses cuarenta y un millones doscientos un mil ochocientos trece), con vencimiento el 30 de abril de 2028, a una tasa de interés fija del 4,75% nominal anual, y a un precio de emisión del 100% de su valor nominal.

Por su parte, la Clase LIII fue emitida por un valor nominal total de USD 22.998.047 (Dólares Estadounidenses veintidós millones novecientos noventa y ocho mil cuarenta y siete), con vencimiento el 30 de abril de 2030, a una tasa de interés fija del 6,25% nominal anual, y a un precio de emisión del 100% de su valor nominal.

La oferta fue dirigida al mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en el A3 Mercados S.A.

Asesores Legales de Cresud

Zang, Bergel & Viñes Abogados

Carolina Zang, María Angélica Grisolia, Nadia Dib, Juan Cruz Cañete Larivey y Francisco Vigil.

Asesores Legales de los Colocadores

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Diego Serrano Redonnet, Nicolás Aberastury, Juan Ignacio Rodriguez Goñi, Tamara Friedenberger y Juan Hernán Bertoni.

ZBV Abogados asesoró a IRSA Inversiones y Representaciones S.A (“IRSA” o la “Compañía”) en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase XXV (las “Obligaciones Negociables Clase XXV” o las “Obligaciones Negociables”), en el marco de su Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) por un valor nominal de hasta USD 750.000.000 (Dólares Estadounidenses setecientos cincuenta millones) (o su equivalente en otras monedas).

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Banco Hipotecario S.A., Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., SBS Trading S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Macro Securities S.A.U., S&C Inversiones S.A., Allaria S.A., COCOS Capital S.A. y Schweber Securities S.A., en su carácter de colocadores de las Obligaciones Negociables (los “Colocadores”). 

El 8 de junio de 2026, IRSA finalizó exitosamente la emisión de las Obligaciones Negociables Clase XXV, por un valor nominal total de USD 50.000.000 (Dólares Estadounidenses cincuenta millones) con vencimiento el 8 de junio de 2027 y a una tasa de interés fija nominal anual del 3,75%. 

La oferta fue dirigida al mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en A3 Mercados S.A.

Asesores Legales de IRSA

ZBV Abogados

Carolina Zang, María Angelica Grisolia, Nadia Dib, Juan Cruz Cañete Larivey y Francisco Vigil. 

Asesores Legales de los Colocadores 

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen  

Diego Serrano Redonnet, Nicolás Aberastury, Juan Ignacio Rodriguez Goñi, Tamara Friedenberger y Catalina Hermida Pini.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (PAGBAM) brindó asesoramiento legal y regulatorio a Pluspetrol Cuenca Neuquina S.R.L. en la venta de su participación en el área Los Toldos II Oeste, en el corazón de la formación Vaca Muerta, a Continental Resources Argentina S.A.U.

Asesores de la Transacción

Asesores de Pluspetrol:

• Equipo Legal Interno: Diego P. Roizen, Nicolas A. Moffat, Silvana Fourcade, Maria Paula Patrón Barcelo, Valeria Celesti e Ignacio B. Falcon.

• Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (PAGBAM): El equipo fue liderado por los socios Francisco Javier Romano y P. Eugenio Aramburu, junto al consejero Tomás Fernández Madero y los asociados Marcos Vieito y Abril Torres.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Banco Santander Argentina S.A. (“Santander Argentina”) en la emisión de las obligaciones negociables clase XXXI, simples, no convertibles en acciones, no subordinadas, con garantía común de Santander Argentina y sin garantía de terceros, denominadas y pagaderas en Pesos, por un valor nominal de $157.000.000.000 (Pesos ciento cincuenta y siete mil millones), con una tasa de interés variable compuesta por la tasa TAMAR Privada, más un margen de 3,25% nominal anual y con vencimiento el 28 de abril de 2027 (las “Obligaciones Negociables Clase XXXI” o las “Obligaciones Negociables”, indistintamente), en el marco de su Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por hasta un valor nominal de US$ 3.000.000.000 (o su equivalente en Pesos o en otras monedas o en otras unidades de valor).

Asimismo, las Obligaciones Negociables fueron calificadas localmente como “ML A-1.ar.” por Moody´s Local AR Agente de Calificación de Riesgo, y han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en A3 Mercados S.A.

En la emisión de las Obligaciones Negociables, llevada a cabo el 28 de abril de 2026, Santander Argentina actuó como emisor y colocador, siendo asesorado por el equipo de Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen.

Abogados de la transacción 

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen 

Socio: Diego Serrano Redonnet. Consejero: Nicolás Aberastury. Asociados: Juan Ignacio Rodriguez Goñi, Tamara Friedenberger, y Catalina Hermida Pini.

Abogados internos de Banco Santander Argentina S.A.

Lucía Vidaña, Ezequiel Guerrero, y Mauro Dellabianca.