Leandro Belusci

Fiorito, Murray & Díaz Cordero junto con Bruchou & Funes de Rioja asesoran en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 1 y Clase 2 “Verde” alineadas al Marco de Financiamiento Sostenible y “Lineamientos para la Emisión de Valores Negociables Temáticos en Argentina” de Plaza Logística

Bomchil asesoró a Compañía General de Combustibles S.A. y Bruchou & Funes de Rioja asesoró a los organizadores y colocadores y a los agentes colocadores, en la emisiónde las Obligaciones Negociables Clase 37 denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses a una tasa de interés fija del 7,00% y con vencimiento en marzo de 2027 por un monto total de US$27.630.742 (las “ONs Clase 37”).

La emisión tuvo lugar el 10 de marzo de 2025 bajo el Régimen de Emisor Frecuente de la compañía. Los fondos provenientes de la colocación de las ONs Clase 37 serán destinados a inversiones en activos físicos situados en el país, particularmente a inversiones en exploración y explotación de hidrocarburos en la provincia de Santa Cruz, integración de capital de trabajo en la República Argentina, e integración de aportes de capital en sociedades controladas o vinculadas a la sociedad emisora, a la adquisición de participaciones sociales y/o financiamiento del giro comercial de su negocio.

Allaria S.A., Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. e Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. participaron como organizadores y colocadores. Por su parte, BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Banco Patagonia S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco Mariva S.A., Banco Hipotecario S.A., Cocos Capital S.A., Puente Hnos. S.A., Banco CMF S.A., Facimex Valores S.A. y Macro Securities S.A.U. actuaron como agentes colocadores.

Las obligaciones negociables fueron autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en A3 Mercados S.A. (anteriormente denominado Mercado Abierto Electrónico S.A.)

Asesores de Compañía General de Combustibles S.A.:

Bomchil:Socios: Fermín Caride y María Victoria Tuculet. Asociados: Luciano Zanutto, Camila Belén González Lima y Francisco Diskin.

Asesores de los Colocadores:

Bruchou & Funes de Rioja: Socio: José Bazán. Asociados: Leandro Belusci, Sebastián Pereyra Pagiari y Gonzalo Javier Vilariño.

Bruchou & Funes de Riojaasesoró a Estremar S.A.U (“Estremar”) en el ingreso al Régimen de Oferta Pública de la Comisión Nacional de Valores (CNV) y en la creación del Programa de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) a corto, mediano o largo plazo por un monto máximo de hasta US$100.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor). Estremar es una de las compañías pesqueras más grandes de la Argentina, actualmente posicionada como proveedor líder de Merluza Negra y enfocada en la industrialización y comercialización de productos pesqueros mediante la extracción, transformación, producción y elaboración de los recursos obtenidos de la explotación de la pesca lacustre, fluvial y marítima. Su producción se exporta a algunos de los principales mercados del mundo.

Asesoramiento legal a Estremar S.A.U.

Bruchou & Funes de Rioja: Socios José Bazán y Leandro Belusci, y asociados Gonzalo Vilariño y Marco Haas.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Pluspetrol y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., a Banco Santander Argentina S.A. y a Balanz Capital Valores S.A.U. como organizadores y colocadores (los “Organizadores y Colocadores”), y a Invertir en Bolsa S.A., Allaria S.A., Banco Patagonia S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., SBS Trading S.A., Banco Comafi S.A., Petrini Valores S.A., Macro Securities S.A.U., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Industrial Valores S.A., Cucchiara y Cía S.A., Banco BBVA Argentina S.A., y PP Inversiones S.A. como colocadores (los “Colocadores”) en la exitosa emisión de las Obligaciones Negociables Clase 6 por un valor nominal de US$ 167.492.889, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses, a tasa fija del 6,50%, con vencimiento el 27 de febrero de 2029 (las “Obligaciones Negociables Clase 6” o las “Obligaciones Negociables”, indistintamente).

Las Obligaciones Negociables fueron listadas en A3 Mercados S.A. (“A3 Mercados”) y en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”) y fueron calificadas por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo como AAA(Arg) perspectiva estable.

Pluspetrol es un referente en la operación de yacimientos no convencionales, en el desarrollo de campos de gas de alta presión, y en la extracción de crudo en yacimientos maduros con recuperación secundaria y terciaria. Con la mira en el futuro, la compañía realiza importantes inversiones en el país, y se destaca su posicionamiento en la formación Vaca Muerta, uno de los mayores reservorios no convencionales de hidrocarburos del planeta.

Asesoramiento legal a Pluspetrol

Bruchou & Funes de Rioja: Socios José María Bazán y Leandro Belusci y asociadas Quimey Lía Waisten y Mariana Carbajo.

Asesoramiento legal a los Organizadores y Colocadores:

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz y asociadas Lucía Viboud Aramendi y Ana Belén Heinrich. 

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal argentino del grupo ad hoc de tenedores de las Obligaciones Negociables Garantizadas con tasa de interés fija del 11% y vencimiento en 2031 (el “Grupo Ad Hoc” y las “Obligaciones Negociables 2031” respectivamente) co-emitidas por Generación Mediterránea S.A. (“GEMSA”) y Central Térmica Roca S.A. (“CTR” y conjuntamente con GEMSA, las “Co-Emisoras”), en el marco de la reestructuración integral del endeudamiento financiero de Grupo Albanesi.

Acerca de la transacción:

El Grupo Albanesi se encuentra entre los mayores generadores privados de electricidad de la Argentina. La reestructuración fue motivada por incumplimientos en el pago de servicios de deuda de las sociedades de Grupo Albanesi a partir de abril de 2025, que afectaron un endeudamiento total pendiente superior a US$1.000 millones.

El Grupo Ad Hoc, integrado por un grupo de instituciones financieras líderes del mercado, celebró un Acuerdo de Apoyo a la Reestructuración (Restructuring Support Agreement) con las Co-Emisoras el 20 de marzo de 2026.

En el marco de dicho acuerdo, las Co-Emisoras lanzaron una oferta de canje de las Obligaciones Negociables 2031 (la “Oferta de Canje”) el 4 de mayo de 2026, condicionada a una participación mínima del 85% del monto de capital total en circulación de las mencionadas obligaciones negociables, umbral requerido para la liberación de las garantías que respaldaban dichos títulos.

El 2 de junio de 2026, las Co-Emisoras anunciaron el cierre exitoso de la Oferta de Canje, habiendo alcanzado una participación del 97,88% del monto de capital total en circulación (aproximadamente US$346,5 millones de monto de capital agregado) de las Obligaciones Negociables 2031. La participación obtenida superó holgadamente tanto la condición mínima del 85% como el umbral del 90% que habilita a las Co-Emisoras a ejercer la opción de rescate residual (clean-up call). La liquidación de la Oferta de Canje tuvo lugar el 5 de junio de 2026.

Los nuevos instrumentos emitidos comprenden las Obligaciones Negociables Clase XLVI (las “Nuevas Obligaciones Negociables”), con vencimiento final en 2034, y las Obligaciones Negociables Clase XLVII (las “Obligaciones Negociables VRI”), con vencimiento en 2036, emitidas como contraprestación en especie en el marco de la Oferta de Canje. Las Nuevas Obligaciones Negociables devengan intereses a una tasa fija incremental del 7,5% anual hasta el 30 de junio de 2028, del 8% anual hasta el 30 de junio de 2030 y del 9% anual en adelante, pagaderos semestralmente en efectivo, con amortización en 17 cuotas a partir del 31 de diciembre de 2026. Las Obligaciones Negociables VRI devengan intereses a una tasa fija del 10,5% anual pagaderos en especie (payment-in-kind) hasta el 31 de diciembre de 2034, y del 4% anual pagaderos en efectivo en adelante.

Las Nuevas Obligaciones Negociables y las Obligaciones Negociables VRI se encuentran garantizadas en forma conjunta y pari passu por un amplio paquete de garantías, mientras que ciertas obligaciones negociables locales garantizadas emitidas por las Co-Emisoras comparten algunas de dichas garantías.

El paquete de garantías se encuentra regido por ley argentina e incluye fideicomisos de garantía con estructura de cesión activa, prendas con registro sobre equipos de generación, hipotecas, prenda de acciones y cesión de usufructo. TMF Trust Company (Argentina) S.A. actúa como Agente de la Garantía Local y fiduciario bajo los documentos de garantía locales. La documentación del colateral comprende, asimismo, múltiples Acuerdos de Acreedores (Intercreditor Agreements) que regulan las relaciones y prioridades entre las distintas partes garantizadas.

Equipo de Bruchou & Funes de Rioja:

El equipo de Bruchou & Funes de Rioja fue liderado por los socios José María Bazán, Martín Beretervide, Pablo Muiry Leandro Belusci, con la participación de los asociados Quimey Lia Waisten, Lucía De Luca y Marco Haas.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a YPF Energía Eléctrica S.A. (“YPF Luz”) y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Macro Securities S.A.U., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco de la Nación Argentina, Banco Comafi S.A., Allaria S.A., Banco BBVA Argentina S.A., SBS Trading S.A., TPCG Valores S.A.U., Banco Patagonia S.A., Petrini Valores S.A., Mills Capital Markets S.A., Banco Supervielle S.A., Invertironline S.A.U. y PP Inversiones S.A., como organizadores y colocadores (los “Organizadores y Colocadores”), en la exitosa colocación de las Obligaciones Negociables Clase XXI por un valor nominal de US$53.827.026, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses, a tasa fija del 6,50%, con vencimiento el 20 de mayo de 2027 (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables fueron listadas en A3 Mercados S.A. (“A3 Mercados”) y en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”), y fueron calificadas por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo como AAA(Arg) perspectiva estable.

YPF Luz es una de las principales compañías de generación de energía eléctrica en Argentina. Se dedica principalmente a la producción, comercialización y desarrollo de proyectos de generación de energía eléctrica proveniente de fuentes renovables (eólica y solar) y térmicas (en base a gas).

Asesoramiento legal a YPF Luz

Bruchou & Funes de Rioja: Socios José María Bazán y Leandro Belusci, y asociados Malena Tarrío, Lucia De Luca y Francisco Mendioroz.

Asesores legales in-house de YPF Energía Eléctrica S.A.:Carlos Ariosa y José María Krasñansky.

Asesoramiento legal a los Organizadores y Colocadores:

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz y asociadas Carolina Mercero y Stefania Lo Valvo.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a YPF Energía Eléctrica S.A. (“YPF Luz”) y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, SBS Trading S.A., Allaria S.A., Macro Securities S.A.U., Balanz Capital Valores S.A.U., Global Valores S.A., PP Inversiones S.A., Invertironline S.A.U., Banco Mariva S.A., Banco Supervielle S.A., Banco BBVA Argentina S.A. y Adcap Securities Argentina S.A., como organizadores y colocadores (los “Organizadores y Colocadores”), en la exitosa colocación de las Obligaciones Negociables Clase XXII por un valor nominal de US$79.946.259, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses, a tasa fija del 6,00%, con vencimiento el 3 de octubre de 2026 (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables fueron listadas en A3 Mercados S.A. (“A3 Mercados”) y en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”), y fueron calificadas por Moody’s Local AR ACR S.A. como emisor a corto plazo ML A-1.ar y a largo plazo de AAA.ar perspectiva estable.

YPF Luz es una de las principales compañías de generación de energía eléctrica en Argentina. Se dedica principalmente a la producción, comercialización y desarrollo de proyectos de generación de energía eléctrica proveniente de fuentes renovables (eólica y solar) y térmicas (en base a gas).

Asesoramiento legal a YPF Luz

Bruchou & Funes de Rioja: Socios José María Bazán y Leandro Belusci, y asociados Lucia De Luca y Francisco Mendioroz.

Asesores legales in-house de YPF Energía Eléctrica S.A.:Carlos Ariosa y José María Krasñansky.

Asesoramiento legal a los Organizadores y Colocadores:

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz y asociadas Carolina Mercero y Stefania Lo Valvo.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a YPF Energía Eléctrica S.A. (“YPF Luz”) y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., SBS Trading S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Banco Patagonia S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Global Valores S.A., Macro Securities S.A.U., One618 Financial Services S.A.U., PP Inversiones S.A., Banco Mariva S.A. y Allaria S.A., como organizadores y colocadores (los “Organizadores y Colocadores”), en la exitosa colocación de las Obligaciones Negociables Clase XXIV por un valor nominal de US$50.000.000, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses en Argentina, a tasa fija del 5,00% y con vencimiento el 18 de agosto de 2029 (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables fueron listadas en A3 Mercados S.A. (“A3 Mercados”) y en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”), y fueron calificadas por FIX SCR S.A. como AAA.ar perspectiva estable.

YPF Luz es la principal generadora de energía “pure play” de Argentina. Se dedica principalmente a la producción, comercialización y desarrollo de proyectos de generación de energía eléctrica proveniente de fuentes renovables (eólica y solar) y térmicas (en base a gas).

Asesoramiento legal a YPF Luz

Bruchou & Funes de Rioja: Socios José María Bazán y Leandro Belusci, y asociados Francisco Mendioroz, Sebastián Pereyra Pagiari y Marco Haas.

Asesores legales in-house de YPF Energía Eléctrica S.A.:Carlos Ariosa y José María Krasñansky.

Asesoramiento legal a los Organizadores y Colocadores:

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz y asociadas Carolina Mercero, Lucía Viboud y Bárbara Embon.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Oleoductos del Valle S.A. (“Oldelval”) y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Macro Securities S.A.U., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y Balanz Capital Valores S.A.U. como organizadores y colocadores (los “Organizadores”) y a Banco BBVA Argentina S.A., Banco Santander Argentina S.A., SBS Trading S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Banco Supervielle S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Max Capital S.A., Buenos Aires Valores S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Allaria S.A., Facimex Valores S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco Hipotecario S.A., Banco Patagonia S.A., Invertironline S.A.U., Invertir en Bolsa S.A., Petrini Valores S.A., Banco de la Nación Argentina, Banco de Valores S.A., Banco Mariva S.A., y TPCG Valores S.A.U., como colocadores (conjuntamente, los “Colocadores”), en la exitosa colocación de las Obligaciones Negociables Clase 5, denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en Argentina por un valor nominal de US$85.000.000, a tasa fija nominal anual del 7.89%, con vencimiento el 12 de junio de 2028.

Los fondos provenientes de la colocación serán utilizados en su mayoría para financiar parcialmente obras de infraestructura, principalmente la relacionada con el Proyecto Duplicar Plus, que consiste en una obra de ampliación de la capacidad de transporte de Oldelval que incluye: (i) el tendido de aproximadamente 525 km de caños a lo largo de Río Negro, La Pampa y Buenos Aires; (ii) la repotenciación de estaciones de bombeo; y (iii) el reemplazo de tramo en la zona de Bahía Blanca.

Asesoramiento legal a Oleoductos del Valle S.A.

Bruchou & Funes de Rioja: Bruchou & Funes de Rioja: Socios José Bazán y Leandro Belusci, y asociados Quimey Lía Waisten y Marco Haas.

Asesoramiento legal a los Organizadores y los Colocadores

TCA Tanoira Cassagne: Socias Alexia Rosenthal, y Rocío Carrica y asociados Carolina Mercero, Joaquín López Matheu y Arturo Amos.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Pluspetrol y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., a Banco Santander Argentina S.A. y a Balanz Capital Valores S.A.U. como organizadores y colocadores (los “Organizadores y Colocadores”), y a SBS Trading S.A., Banco Patagonia S.A., Cucchiara y Cia S.A., Industrial Valores S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Macro Securities S.A.U., Allaria S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Puente Hnos. S.A., y Banco BBVA Argentina S.A. como colocadores (los “Colocadores”) en la exitosa emisión de las Obligaciones Negociables Clase 3 por un valor nominal de US$ 90.722.914, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses, a tasa fija del 7,25%, con vencimiento el 30 de abril de 2028 (las “Obligaciones Negociables Clase 3” o las “Obligaciones Negociables”, indistintamente).

Las Obligaciones Negociables fueron listadas en A3 Mercados S.A. (“A3 Mercados”) y en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”) y fueron calificadas por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo como AAA(Arg) perspectiva estable.

Pluspetrol es un referente en la operación de yacimientos no convencionales, en el desarrollo de campos de gas de alta presión, y en la extracción de crudo en yacimientos maduros con recuperación secundaria y terciaria. Con la mira en el futuro, la compañía realiza importantes inversiones en el país, y se destaca su posicionamiento en la formación Vaca Muerta, uno de los mayores reservorios no convencionales de hidrocarburos del planeta.

Asesoramiento legal a Pluspetrol

Bruchou & Funes de Rioja: Socios José María Bazán y Leandro Belusci y asociados Sofía Maselli y Branko Serventich.

Asesoramiento legal a los Organizadores y Colocadores:

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz y asociados Carolina Mercero y Florencia Ramos Frean. 

Bruchou & Funes de Rioja asesoraron a Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A., Banco CMF S.A., Banco Mariva S.A., Banco Patagonia S.A. y Banco de San Juan S.A. (los "Bancos") y EGFA Abogados asesoró a Empresa Distribuidora de Energía Atlántica S.A. ("EDEA"), una empresa dedicada a la distribución de energía en la Provincia de Buenos Aires, en el otorgamiento de un préstamo sindicado bajo ley de Argentina por un monto de $44.900.000.000 a EDEA (el "Préstamo Sindicado").

Adicionalmente, Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco CMF S.A., que actuó como fiduciario bajo el fideicomiso en garantía otorgado por EDEA en beneficio de los Bancos.

Asesores legales de EDEA:

EGFA Abogados – Socia Ximena Digón y asociada Guadalupe Lucotti.

Asesores legales de los Bancos:

Bruchou & Funes de Rioja – Socio Leandro Belusci y asociados Sebastián Pereyra Pagiari y Branko Serventich.

Bruchou & Funes de Rioja asesoraron a Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A., Banco CMF S.A., Banco Mariva S.A., Banco Patagonia S.A. y Banco de San Juan S.A. (los "Bancos") y EGFA Abogados asesoró a Empresa Distribuidora de Energía Norte S.A. ("EDEN"), una empresa dedicada a la distribución de energía en la Provincia de Buenos Aires, en el otorgamiento de un préstamo sindicado bajo ley de Argentina por un monto de $60.700.000.000 a EDEN (el "Préstamo Sindicado").

Adicionalmente, Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco CMF S.A., que actuó como fiduciario bajo el fideicomiso en garantía otorgado por EDEN en beneficio de los Bancos.

Asesores legales de EDEN:

EGFA Abogados – Socia Ximena Digón y asociada Guadalupe Lucotti.

Asesores legales de los Bancos:

Bruchou & Funes de Rioja – Socio Leandro Belusci y asociados Sebastián Pereyra Pagiari y Branko Serventich.

Pluspetrol S.A. (la “Compañía”) realizó una oferta local e internacional (la “Oferta”) por un valor nominal total de US$200.000.000 (Dólares Estadounidenses doscientos millones) de obligaciones negociables clase 4 adicionales con vencimiento en 2032 (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables son adicionales a las Obligaciones Negociables Clase 4 originalmente emitidas por la Compañía el 30 de mayo de 2025, por un valor nominal de US$450.000.000 (las “Obligaciones Negociables Existentes”, y junto con las Obligaciones Negociables, las “Obligaciones Negociables Clase 4”), por lo cual el valor nominal total de las Obligaciones Negociables Clase 4 asciende a US$650.000.000.

Las Obligaciones Negociables devengarán intereses a una tasa de interés fija del 8,500% nominal anual. Los intereses serán abonados semestralmente por semestre vencido los días 30 de mayo y 30 de noviembre de cada año, comenzando el 30 de noviembre de 2025. El capital de las Obligaciones Negociables será amortizado íntegramente en una sola cuota, pagadera en la fecha de vencimiento, el 30 de mayo de 2032.

La Oferta fue realizada fuera de la Argentina de conformidad con la Regla 144A y la Regulación S de la Ley de Títulos Valores Estadounidenses, e incluyó también una oferta pública de las Obligaciones Negociables en la Argentina.

BofA Securities, Inc., Citigroup Global Markets Inc., J.P. Morgan Securities LLC, y Santander US Capital Markets LLC actuaron como compradores iniciales (initial purchasers) de la Oferta fuera de la Argentina. Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A., y Cucchiara y Cía. S.A. actuaron como colocadores locales de la Oferta en la Argentina.

Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en A3 Mercados S.A.

El cierre de la Oferta ocurrió el 30 de junio de 2025.

Asesores legales de Pluspetrol S.A.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, Nueva York, Estados Unidos

Socios Juan Giráldez y Jonathan Mendes de Oliveira, asociada Nicole Muller y asociada internacional Micaela Mingramm.

Bruchou & Funes de Rioja

Socios José Bazán y Leandro Belusci y asociados Branko Serventich y Sofía Maselli.

Asesores legales de los Compradores Iniciales y de los Colocadores Locales

Milbank LLP, Nueva York, Estados Unidos

Socio Marcelo Mottesi, consejero especial Gonzalo Guitart y asociada Pamela Molina.

Martínez de Hoz & Rueda

Socios José Martínez de Hoz (nieto), Pablo Schreiber y Jimena Vega Olmos, y asociados Luisina Luchini y Marco Primo.

Banco Santander, S.A. como prestamista otorgó un préstamo internacional a YPF S.A. (“YPF”) por un monto total de US$300.000.000 para financiar parcialmente la adquisición del 100% del capital social de Vaca Muerta Inversiones S.A.U. (“VMI”), conforme el acuerdo de compraventa de acciones celebrado con Total Austral S.A, cuyo cierre ocurrió el 29 de septiembre de 2025 y a partir de lo cual VMI posee el 45% de participación en los contratos de Joint Venture Agreement y Unión Transitoria correspondientes a los bloques La Escalonada y Rincón La Ceniza en la Provincia del Neuquén.

El desembolso del préstamo internacional ocurrió el 29 de septiembre de 2025.

Asesores legales de YPF

Equipo Legal in-house: Fernando Gomez Zanou y Marina Quinteiro.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP actuó como asesor legal bajo ley de Nueva York, con el equipo liderado por el socio Juan Giraldez, junto a los asociados Ignacio Lagos y Nicole Mueller.

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal bajo ley argentina, con el equipo liderado por los socios José María Bazán y Leandro Belusci, junto a los asociados Branko Serventich y Teo Panich.

Asesores legales de Banco Santander, S.A.

Equipo Legal in-house: Ana Inés Artola Boogen, Lucía Vidaña, Ezequiel Guerrero y Emilio Díaz Reynolds.

Milbank LLP se desempeñó como asesor legal bajo ley de Nueva York, con el equipo liderado por el socio Carlos Albarracín, junto el consejero Gonzalo Guitart, el asociado Fernando Quezada, y el asociado internacional Hugo Bruzone.

Martínez de Hoz & Rueda se desempeñó como asesor legal bajo ley argentina, con el equipo liderado por los socios José Martínez de Hoz (nieto) y Martín Lepiane.

El 27 de enero de 2026, YPF S.A. (“YPF”), la mayor empresa argentina dedicada principalmente a la explotación de recursos hidrocarburíferos en la República Argentina, emitió sus obligaciones negociables Clase XXXIV adicionales denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses, a una tasa de interés fija del 8,250% nominal anual y con vencimiento el 17 de enero de 2034, por un valor nominal de US$550.000.000 (las “Obligaciones Negociables”), bajo el régimen de emisor frecuente de la Comisión Nacional de Valores.

Las Obligaciones Negociables listarán en la Lista Oficial de la Bolsa de Luxemburgo para su negociación en el Mercado Euro MTF de la Bolsa de Luxemburgo, en A3 Mercados y en Bolsas y Mercados Argentinos.

Citigroup Global Markets Inc., Itau BBA USA Securities, Inc., J.P. Morgan Securities LLC y Santander US Capital Markets LLC actuaron como organizadores y colocadores internacionales (los “Organizadores y Colocadores Internacionales”), Balanz Capital UK LLP. actuó como colocador internacional (el “Colocador Internacional”) y Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Cucchiara y Cía S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Macro Securities S.AU., Banco CMF S.A. y Allaria S.A. actuaron como colocadores locales (los “Agentes Colocadores Locales”). The Bank of New York Mellon actuó como fiduciario, co-agente de registro, agente de pago principal y agente de transferencia en el marco del contrato de fideicomiso o Indenture suscripto con YPF (el “Fiduciario, Co-Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia”) y Banco Comafi S.A. como agente de registro, agente de pago, agente de transferencia y representante del fiduciario en Argentina.

Asesores Legales de YPF

Bruchou & Funes de Rioja se desempeñó como asesor local de YPF S.A., con el equipo liderado por los socios José Bazány Leandro Belusci, y los asociados Gonzalo Javier Vilariño, Facundo Suárez Loñy Manuel Vergez Dinatale.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLPse desempeñó como asesor legal de YPF S.A. en Nueva York, con el equipo liderado por los socios Juan G. Giráldeze Ignacio Lagos, y los asociados Juan Ignacio Leguízamoy Lucas Davidenco.

Asesores Legales Internos de YPF

YPF S.A. fue asesorada por sus abogados in-house Fernando Gómez Zanou, Marina Quinteiro, Paola Garbi y Valeria Moglia.

Fiorito, Murray & Díaz Cordero asesoró a Plaza Logística S.R.L. (“Plaza Logística”) y Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. y PP Inversiones S.A. como colocadores (los “Colocadores”), en la colocación de las Obligaciones Negociables Clase 3 por un valor nominal de US$21.786.372, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses en el país, a tasa fija del 8,5%, con vencimiento el 3 de septiembre de 2027 (las “Obligaciones Negociables”) bajo el Régimen de Emisor Frecuente.

Las Obligaciones Negociables fueron listadas en A3 Mercados S.A. (“A3 Mercados”), en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”) y fueron calificadas por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo como AA(Arg) perspectiva estable.

Plaza Logística es la principal desarrolladora y proveedora de parques logísticos multicliente Triple A en la República Argentina.

Asesoramiento legal a Plaza Logística

Fiorito, Murray & Díaz Cordero: Socio Pablo Murray, y asociados Luis A. Schenone, Francisco Capani Cecchetto y Asunción Herrera.

Asesoramiento legal a los Colocadores:

Bruchou & Funes de Rioja: Socio Leandro Belusci y asociados Teo Panich y Gonzalo Javier Vilariño.

FMDC⁺ asesoró a Plaza Logística S.R.L. (“Plaza Logística”) y Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., One618 Financial Services S.A.U., Adcap Securities Argentina S.A., SBS Trading S.A., Facimex Valores S.A. y PP Inversiones S.A. como colocadores (los “Colocadores”), en la colocación de las Obligaciones Negociables Clase 4 por un valor nominal de 9.594.062 UVA (equivalente a $ 17.322.750.525 al Valor UVA Inicial), denominadas y pagaderas en pesos al Valor UVA Aplicable, a tasa fija del 7,90%, con vencimiento el 4 de marzo de 2029 (las “Obligaciones Negociables”) bajo el Régimen de Emisor Frecuente.

Las Obligaciones Negociables fueron listadas en A3 Mercados S.A. (“A3 Mercados”), en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”) y fueron calificadas por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo como AA(Arg) perspectiva estable.

Plaza Logística es la principal desarrolladora y proveedora de parques logísticos multicliente Triple A en la República Argentina.

Asesoramiento legal a Plaza Logística

FMDC⁺: Socio Pablo Murray, y asociados Luis A. Schenone y Asunción Herrera.

Asesoramiento legal a los Colocadores:

Bruchou & Funes de Rioja: Socio Leandro Belusci y asociados Gonzalo Javier Vilariño, Mariana Carbajo y Julieta Filgueira.

Martínez de Hoz & Rueda asesoró a San Benito Upstream S.A.U. (“SBU”), una empresa dedicada a la producción de petróleo en la Argentina, y Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Bladex, Inc.— New York Agency, en el otorgamiento de una línea de crédito cross-border por un monto de hasta US$150.000.000.

Los fondos obtenidos bajo la línea de crédito serán utilizados por SBU para el pago del saldo del precio relativo a la adquisición de ciertas áreas hidrocarburíferas en la Argentina.

La transacción cerró el 26 de junio de 2026.

Asesores legales de SBU:

Equipo legal in-house – Gustavo Hours y Eduardo Arzeno.

Martínez de Hoz & Rueda – Socios José Martínez de Hoz (nieto), Pablo Schreiber y Juan Cruz Azzarri.

Asesores legales de Bladex, Inc.— New York Agency.

Bruchou & Funes de Rioja – Socio Leandro Belusci y asociada Cecilia Calosso.

Pluspetrol S.A. (la “Compañía”) realizó una oferta local e internacional (la “Oferta”) por un valor nominal total de US$450.000.000 (Dólares estadounidenses cuatrocientos cincuenta millones) de obligaciones negociables con vencimiento en 2037 (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables devengarán intereses a una tasa de interés fija del 7,55% nominal anual. Los intereses serán abonados semestralmente por semestre vencido los días 30 de marzo y 30 de septiembre de cada año, comenzando el 30 de marzo de 2027. El capital de las Obligaciones Negociables será amortizado en tres cuotas anuales consecutivas el 30 de septiembre de 2035, por una suma equivalente al 33% del capital original de las Obligaciones Negociables, el 30 de septiembre de 2036, por una suma equivalente al 33% del capital original de las Obligaciones Negociables y en la fecha de vencimiento final de las Obligaciones Negociables, el 30 de septiembre de 2037, por una suma equivalente al 34% del capital original de las Obligaciones Negociables.

BofA Securities, Inc., Citigroup Global Markets Inc., Santander US Capital Markets LLC, y J.P. Morgan Securities LLC actuaron como compradores iniciales (initial purchasers) de la Oferta fuera de la Argentina. Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A., Cucchiara y Cía. S.A., y Macro Securities S.A.U. actuaron como colocadores locales de la Oferta en la Argentina. Citibank, N.A. actuó como fiduciario, agente de registro, agente de transferencia y agente de pago en el marco del convenio de fideicomiso (indenture) suscripto con la Compañía, y la Sucursal de Citibank, N.A., establecida en la República Argentina, actuó como representante del fiduciario en Argentina, co-agente de registro, agente de pago y agente de transferencia en la Argentina.

El cierre de la Oferta ocurrió el 30 de junio de 2026.

Asesores legales de Pluspetrol S.A.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, Nueva York, Estados Unidos

Socio Juan Giráldez, asociados Carla Martini, Alvin Herrera Gardea y asociado internacional Matías Cháves.

Bruchou & Funes de Rioja

Socios José Bazán y Leandro Belusci y asociados Quimey Waisten, Mariana Carbajo y Santiago Martin.

Asesores legales de los Compradores Iniciales y de los Colocadores Locales

Milbank LLP, Nueva York, Estados Unidos

Socio Marcelo Mottesi, consejero especial Gonzalo Guitart, y asociada Pamela Molina.

Martínez de Hoz & Rueda

Socios José Martínez de Hoz (nieto) y Pablo Schreiber y asociadas Luisina Luchini y Jimena Torres.

Pluspetrol S.A. (la “Compañía”) realizó una oferta local e internacional (la “Oferta”) por un valor nominal total de US$500.000.000 (dólares estadounidenses quinientos millones) de obligaciones negociables con vencimiento en 2031 (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables devengarán intereses a una tasa de interés fija del 8,125% nominal anual. Los intereses serán abonados semestralmente por semestre vencido los días 18 de mayo y 18 de noviembre de cada año, comenzando el 18 de mayo de 2026. El capital de las Obligaciones Negociables será amortizado íntegramente en una sola cuota, pagadera en la fecha de vencimiento, el 18 de mayo de 2031.

Citigroup Global Markets Inc., Deutsche Bank Securities Inc., J.P. Morgan Securities LLC, Santander US Capital Markets LLC y Balanz Capital UK LLP actuaron como compradores iniciales (initial purchasers) de la Oferta fuera de la Argentina. Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A. y Cucchiara y Cía. S.A. actuaron como colocadores locales de la Oferta en la Argentina. Citibank, N.A. actuó como fiduciario, agente de registro, agente de transferencia y agente de pago en el marco del convenio de fideicomiso (indenture) suscripto con la Compañía, y la Sucursal de Citibank, N.A., establecida en la República Argentina actuó como representante del fiduciario en Argentina, agente de registro, agente de transferencia y agente de pago en la Argentina.

El cierre de la Oferta ocurrió el 18 de noviembre de 2025.

Asesores legales de Pluspetrol S.A.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, Nueva York, Estados Unidos

Socio Juan Giráldez, asociada Carla Martini y asociada internacional Marina Rotman.

Bruchou & Funes de Rioja

Socios José Bazán y Leandro Belusci y la asociada María Victoria Llana.

Asesores legales de los Compradores Iniciales y de los Colocadores Locales

Milbank LLP, Nueva York, Estados Unidos

Socio Marcelo Mottesi, consejero especial Gonzalo Guitart, asociada Alexia Raad y asociada internacional María Rafaela Nunes.

Martínez de Hoz & Rueda

Socios José Martínez de Hoz (nieto) y Pablo Schreiber y asociada Catalina Vázquez.