PAGBAM

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de marzo de 2025.

El pasado 28 de febrero, Petróleos Sudamericanos S.A.(la “Sociedad”) emitió las obligaciones negociables clase II, simples, no convertibles en acciones, no garantizadas, denominadas, pagaderas e integrables en dólares estadounidenses en Argentina (Dólar MEP), por un valor nominal total de U$S 9.158.045 (las “Obligaciones Negociables”), a una tasa de interés fija del 8,75 % nominal anual, pagaderos en forma semestral. El capital total de las Obligaciones Negociables será pagadero a su vencimiento, el 28 de agosto de 2027.

Asimismo, las Obligaciones Negociables fueron calificadas “A-.ar” por Moody’s Local AR Agente de Calificación de Riesgo S.A. el pasado 21 de febrero, y han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en el A3 Mercados (antes denominado Mercado Abierto Electrónico S.A.).

Las Obligaciones Negociables fueron emitidas por la Sociedad en el marco de su Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables simples, no convertibles en acciones, por un valor nominal en circulación de hasta US$35.000.000 (o su equivalente en otras monedas, unidades de medida y/o unidades de valor).

En la emisión de las Obligaciones Negociables, Banco Santander Argentina S.A. actuó como organizador y colocador, mientras que Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco Comafi S.A., Banco Supervielle S.A., Banco Patagonia S.A., Banco CMF S.A., Provincia Bursátil S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Puente Hnos. S.A., SBS Trading S.A., Adcap Securities S.A. y GMC Valores S.A. actuaron como colocadores (los “Colocadores”).

Asesores de Petróleos Sudamericanos S.A.:

Beccar Varela: equipo liderado por Luciana Denegri, con la participación de María Victoria Pavani, Martina Puntillo y Carlos Nicolás Saul Lucero.

Asesores de los Colocadores:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: equipo liderado por Diego Serrano Redonnet, con la participación de Alejo Muñoz de Toro, Juan Ignacio Rodriguez Goñi, Tamara Friedenberger y Catalina Hermida Pini.

Buenos Aires, 7 de febrero de 2024. El pasado 5 de febrero, Tarjeta Naranja S.A.U. emitió las obligaciones negociables Clase LXI —simples, no convertibles en acciones, no garantizadas— por un valor nominal de AR$35.000.000.000. La emisión fue realizada en el marco del Régimen de Emisor Frecuente establecido en la Sección VIII, Capítulo V, Título II de las Normas de la Comisión Nacional de Valores.

Las Obligaciones Negociables Clase LXI, cuyo vencimiento operará el 5 de febrero de 2025, devengarán intereses a una tasa variable, que será equivalente a la suma de la Tasa Badlar Privada más un margen de corte del 3,50% nominal anual, y amortizará el 100% del capital en un único pago en su fecha de vencimiento.

Las Obligaciones Negociables Clase LXI han sido calificadas localmente como “A1(arg)” por FIX SCR S.A. el pasado 31 de enero. Además, fueron admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.

En esta emisión de las Obligaciones Negociables el Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. actuó como organizador y colocador, mientras que Banco Santander Argentina S.A., Macro Securities S.A.U., Banco Patagonia S.A., Banco Comafi S.A., Banco de la Provincia de Córdoba S.A., Banco Supervielle S.A., Industrial Valores S.A. y Nuevo Banco de Santa Fe S.A. actuaron como colocadores.

Asesores de Tarjeta Naranja y Banco de Galicia y de Buenos Aires S.A.U.

Beccar Varela: equipo conformado por la socia Luciana Denegri y los asociados María Victoria Pavani y Julián Ojeda.

Asesores de los Colocadores

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: equipo conformado por el socio Diego Serrano Redonnet, el consejero Alejo Muñoz de Toro y los asociados Nahuel Perez de Villarreal y Juan Ignacio Rodriguez Goñi.

Buenos Aires, 27 de diciembre de 2022. El pasado 20 de diciembre, Petróleos Sudamericanos S.A. realizó su primera emisión en el mercado de capitales local, al emitir las obligaciones negociables Clase I, no convertibles en acciones, no garantizadas, denominadas en dólares estadounidenses, pagaderas en pesos argentinos al tipo de cambio aplicable, por un valor nominal total de US$2.791.280. Las Obligaciones Negociables devengarán intereses a una tasa de interés fija nominal anual del 2,10%, su vencimiento será el 20 de diciembre de 2024 y el 100% de su capital será amortizado en tres pagos trimestrales a ser realizados a partir del 20 de junio de 2024.

Las Obligaciones Negociables fueron emitidas en el marco del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables simples, no convertibles en acciones, por un valor nominal en circulación de hasta US$35.000.000 (o su equivalente en otras monedas, unidades de medida y/o unidades de valor).

Asimismo, las Obligaciones Negociables fueron calificadas localmente como “A-(arg)” por Moody’s Local AR Agente de Calificación de Riesgo S.A. el pasado 13 de diciembre. Además, han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.

En esta emisión, Petróleos Sudamericanos S.A. actuó como emisor siendo asesorado por el equipo de Beccar Varela, liderado por la socia Luciana Denegri, con la participación de los asociados María Victoria Pavani, Julián Ojeda, Franco Scervino y Tomás Cappellini. Por su parte, Banco Santander Argentina S.A. actuó como organizador y colocador, y BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Balanz Capital Valores S.A.U, Invertir en Bolsa S.A., Provincia Bursátil S.A. y Puente Hnos S.A. actuaron como colocadores, siendo asesorados por el equipo de Pérez Alati, Grondona, Benites & Arnsten, liderado por su socio Diego Serrano Redonnet, con la participación de los asociados Alejo Muñoz de Toro, Nahuel Perez de Villarreal y Mora Mangiaterra Pizarro.

El 28 de agosto de 2025, Tarjeta Naranja S.A.U. (“Tarjeta Naranja”) emitió las obligaciones negociables clase LXV simples, no convertibles en acciones, no garantizadas, emitidas en dos series, en el marco del Régimen de Emisor Frecuente establecido en la Sección VIII, Capítulo V, Título II de las Normas de la Comisión Nacional de Valores (“CNV”).

Las obligaciones negociables clase LXV serie I fueron emitidas por un valor nominal de $59.967.719.416, denominadas, integradas y pagaderas en Pesos. Devengarán intereses a una tasa variable, determinada por la tasa TAMAR Privada más un margen del 9% nominal anual, pagaderos trimestralmente. La amortización del capital se realizará en un único pago a su vencimiento, fijado para el 28 de mayo de 2026 (las “Obligaciones Negociables Serie I”).

Las obligaciones negociables clase LXV serie II fueron emitidas por un valor nominal de US$95.711.263, denominadas, integradas en Dólares Estadounidenses y/o en especie, y pagaderas en Dólares Estadounidenses en la República Argentina. Devengarán intereses a una tasa fija del 7,40% nominal anual, con pagos trimestrales. La amortización del capital se efectuará en un único pago al vencimiento a su vencimiento, fijado para el 28 de mayo de 2026 (las “Obligaciones Negociables Serie II” y, conjuntamente con las Obligaciones Negociables Serie I, las “Obligaciones Negociables”).

La Obligaciones Negociables han sido calificadas localmente como “A1+(arg)” por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo (afiliada de Fitch Ratings). Además, fueron admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en A3 Mercados S.A.

En la emisión de las Obligaciones Negociables, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. actuó como organizador y colocador, mientras que Banco Patagonia S.A., Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Macro Securities S.A.U., y Nuevo Banco de Santa Fe S.A. actuaron como colocadores (los “Colocadores”).

Asesores de Tarjeta Naranja y Banco de Galicia y de Buenos Aires S.A.: Beccar Varela: equipo liderado por Luciana Denegri, con la participación de María Victoria Pavani, María Carolina Pilchik y Martina Puntillo.

Asesores de los Colocadores: Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: equipo liderado por Diego Serrano Redonnet, con la participación de Nicolás Aberastury, Juan Ignacio Rodriguez Goñi, Tamara Friedenberger y Catalina Hermida Pini.

El 9 de febrero de 2026, CNH Industrial Capital Argentina S.A. (“CNHI Capital”) emitió las Obligaciones Negociables Clase 11, por un valor nominal total de US$ 46.506.336, con vencimiento el 9 de febrero de 2029, a una tasa de interés fija del 7,50% nominal anual (las “Obligaciones Negociables”). Las Obligaciones Negociables fueron emitidas bajo el programa de emisión de obligaciones negociables por hasta US$ 200.000.000 (Dólares Estadounidenses doscientos millones) o su equivalente en otras monedas u otras unidades de valor, inscripto bajo el Régimen Simplificado de Emisor Frecuente.

La colocación de las Obligaciones Negociables estuvo a cargo de Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Allaria S.A., Facimex S.A., y Banco de la Provincia de Córdoba S.A. (todos ellos conjuntamente, los “Colocadores”).

Marval O’Farrell Mairalactuó como asesor legal de CNHI Capital. Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (PAGBAM) actuó como asesor legal de los Colocadores.

CNHI Capital es una empresa comercial con objeto de financiación dentro del Grupo CNH Industrial que ofrece a clientes y concesionarios de CNH Argentina S.A. e Iveco Argentina S.A. financiamiento destinado a la adquisición de vehículos nuevos y usados, y financiamiento a la red de concesionarios sobre su stock de unidades. Actualmente, es una empresa privada con más de 40 años de presencia global, más de 20 años en Brasil y 10 años en Argentina, líder en la presentación de soluciones financieras para la adquisición de máquinas y equipos.

La oferta pública de las Obligaciones Negociables fue dirigida al mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en A3 Mercados S.A.

Asesores legales de CNHI Capital:

Marval O’Farrell Mairal a través del equipo conformado por los socios Gabriel Matarasso y Sergio Tálamo, y los asociados Agustin Ponti, Pedro María Azumendi y Lautaro Penza.]

Asesores legales de los Colocadores:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen a través del equipo conformado por el socio Diego Serrano Redonnet, el consejero Nicolás Aberastury y los asociados Juan Ignacio Rodriguez Goñi, Tamara Friedenberger y Catalina Hermida Pini.

El 3 de diciembre de 2025, CNH Industrial Capital Argentina S.A. (“CNHI Capital”) emitió las Obligaciones Negociables Clase 10, por un valor nominal total de US$ 56.429.788, con vencimiento el 3 de junio de 2028, a una tasa de interés fija del 8,00% nominal anual (las “Obligaciones Negociables”). Las Obligaciones Negociables fueron emitidas bajo el programa de emisión de obligaciones negociables por hasta US$ 200.000.000 (Dólares Estadounidenses doscientos millones) o su equivalente en otras monedas u otras unidades de valor, inscripto bajo el Régimen Simplificado de Emisor Frecuente.

La colocación de las Obligaciones Negociables estuvo a cargo de Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Macro Securities S.A.U., Industrial Valores S.A., BBVA Argentina S.A., Petrini Valores S.A., SBS Trading S.A., Allaria S.A., Conosur Inversiones S.A., y Banco de Valores S.A. (todos ellos conjuntamente, los “Colocadores”).

Marval O’Farrell Mairalactuó como asesor legal de CNHI Capital. Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (PAGBAM) actuó como asesor legal de los Colocadores.

CNHI Capital es una empresa comercial con objeto de financiación dentro del Grupo CNH Industrial que ofrece a clientes y concesionarios de CNH Argentina S.A. e Iveco Argentina S.A. financiamiento destinado a la adquisición de vehículos nuevos y usados, y financiamiento a la red de concesionarios sobre su stock de unidades. Actualmente, es una empresa privada con más de 40 años de presencia global, más de 20 años en Brasil y 10 años en Argentina, líder en la presentación de soluciones financieras para la adquisición de máquinas y equipos.

La oferta pública de las Obligaciones Negociables fue dirigida al mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en A3 Mercados S.A.

Asesores legales de CNHI Capital:

Marval O’Farrell Mairal a través del equipo conformado por los socios Gabriel Matarasso y Sergio Tálamo, y los asociados Agustin Ponti, Pedro María Azumendi y Lautaro Penza.

Asesores legales de los Colocadores:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen a través del equipo conformado por el socio Diego Serrano Redonnet, el consejero Nicolás Aberastury y los asociados Juan Ignacio Rodriguez Goñi, Tamara Friedenberger, Catalina Hermida Pini y Juan Hernán Bertoni.

El 5 de marzo de 2026, Banco de la Ciudad de Buenos Aires ("Banco Ciudad") completó exitosamente la emisión de títulos de deuda clase 23 (los “Títulos de Deuda Clase 23”) y títulos de deuda clase 24 (los “Títulos de Deuda Clase 24”, y en conjunto con los Títulos de Deuda Clase 23, los "Títulos de Deuda") denominados en Unidades de Valor Adquisitivo ("UVA"), por un valor nominal conjunto de UVAs 55.231.066.

Los Títulos de Deuda Clase 23, denominados en UVA y pagaderos en Pesos, fueron emitidos por un valor nominal de UVAs 43.208.721. Su vencimiento operará el 5 de marzo de 2028, devengan intereses de forma trimestral a una tasa fija de 7,50% nominal anual y amortizan el 5 de diciembre de 2027 y el 5 de marzo de 2028, en dos cuotas iguales.

Los Títulos de Deuda Clase 24, denominados en UVA y pagaderos en Pesos, fueron emitidos por un valor nominal de UVAs 12.022.345. Su vencimiento operará el 5 de marzo de 2029, devengan intereses pagaderos de forma trimestral a una tasa fija de 7,95% nominal anual y amortizan el 5 de septiembre de 2028 y el 5 de marzo de 2029, en dos cuotas iguales.

Los Títulos de Deuda cuentan con autorización de listado y negociación en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y en A3 Mercados S.A., respectivamente.

Los fondos netos podrán ser destinados al otorgamiento de financiamiento habitacional, incluyendo préstamos hipotecarios, y para el financiamiento de proyectos de inversión en infraestructura en la República Argentina, incluyendo obras y desarrollos vinculados a los sectores energético, urbano, inmobiliario, cultural y de servicios, así como a otros proyectos que contribuyan al desarrollo económico y social.

La colocación de los Títulos de Deuda estuvo a cargo de Banco de la Ciudad de Buenos Aires, en su rol de organizador y colocador, y Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A.U., Balanz Capital Valores S.A.U., Macro Securities S.A.U., Puente Hnos. S.A. y One618 Financial Services S.A.U. en su rol de agentes colocadores (conjuntamente, los "Colocadores").

Asesores legales de Banco Ciudad en su rol de emisor y colocador

DLA Piper Argentina se desempeñó como asesor legal de Banco Ciudad, con un equipo conformado por el socio Alejandro Noblia y el asociado Federico Vieyra.

Asesores legales de los Colocadores

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen se desempeñó como asesor legal de los Colocadores, con un equipo conformado por el socio Diego Serrano Redonnet, el consejero Nicolás Aberastury, y las asociadas Tamara Friedenberger y Catalina Hermida Pini.

Asesores legales internos de Banco Ciudad

Nicolás Pascual se desempeñó como asesor legal interno de Banco Ciudad.

EGFA Abogadosasesoró nuevamente a Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. (la “Compañía”) en la emisión de las obligaciones negociables clase 34, 35 y 36 (las “Obligaciones Negociables”), en el marco de su Programa Global para la Emisión de Obligaciones Negociables de dicha compañía por la suma de hasta US$50.000.000 (o su equivalente en otras monedas y/o unidades de valor y/o medida).

Perez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Banco Comafi S.A., Banco BBVA Argentina S.A., y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. en su carácter de colocadores de las Obligaciones Negociables.

El 26 de mayo de 2025 fueron emitidas exitosamente:

(i) Las Obligaciones Negociables Clase 34 por un valor nominal de $14.000.000.000, con vencimiento el 26 de febrero de 2027, a una tasa de interés variable, equivalente a la suma de: (i) la Tasa TAMAR Privada, más (ii) el 3,75% nominal anual y serán amortizadas en tres pagos que se efectuarán el 26 de agosto de 2026 (por el 33,3% del capital), el 26 de noviembre de 2026 (por el 33,3% del capital) y el 26 de febrero de 2027 (por el 33,34% del capital). Asimismo, pagarán intereses trimestrales.

(ii) Las Obligaciones Negociables Clase 35 por un valor nominal de $4.000.000.000, con vencimiento el 26 de mayo de 2026, a una tasa de interés efectiva mensual fija de 2,55% y será amortizado en un solo pago que se efectuará el 26 de mayo de 2026. Asimismo, los intereses se pagarán en un solo pago al vencimiento.

(iii) Las Obligaciones Negociables Clase 36 fueron emitidas exitosamente por un valor nominal de 1.361.442 UVA, equivalente a $1.999.999.141 al Valor UVA Inicial, con vencimiento el 26 de mayo de 2027, a una tasa de interés fija de 10,00% nominal anual y serán amortizadas en tres pagos que se efectuarán el 26 de noviembre de 2026 (por el 33,3 del capital), el 26 de febrero de 2027 (por el 33,3 del capital) y el 26 de mayo de 2027 (por el 33,34 del capital). Asimismo, se pagarán intereses trimestrales.

La Compañía utilizará los fondos obtenidos de la colocación de las Obligaciones Negociables para el otorgamiento de préstamos de corto plazo en Pesos a concesionarios de la red Toyota en la Argentina.

Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. es la compañía financiera de Toyota Argentina S.A. que tiene por objeto financiar la adquisición de los vehículos que comercializa dicha empresa.

Asesores legales de Toyota Compañía Financiera Argentina S.A.

EGFA Abogados

Socia Carolina Curzi y asociadas María Constanza Martella, Agustina Weil y Marina Galíndez.

Asesores legales de los Colocadores

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Socia María Gabriela Grigioni, Consejero Nicolás Aberastury y asociados María Sol Martínez y Juan Cruz Carenzo.

El 24 de febrero de 2026, FCA Compañía Financiera S.A. emitió las obligaciones negociables clase XXII en tres series, bajo el programa global de emisión de obligaciones negociables simples a corto, mediano y/o largo plazo por un valor nominal de U$S100.000.000.

Las Obligaciones Negociables Serie I, pagaderas en Pesos, fueron emitidas por un valor nominal de UVAs 7.350.771 equivalente a $13.035.710.275,98. Su vencimiento operará el 24 de febrero de 2028, y devengan intereses a una tasa fija nominal anual del 8,99 %.

Las Obligaciones Negociables Serie II, pagaderas en Pesos, fueron emitidas por un valor nominal de $ 7.900.000.000. Su vencimiento operará el 24 de noviembre de 2026, y devengan intereses a una tasa fija efectiva mensual del 2,70%.

Las Obligaciones Negociables Serie III, pagaderas en Pesos, fueron emitidas por un valor nominal de $ 8.727.586.204. Su vencimiento operará el 24 de febrero de 2027, y devengan intereses a una tasa variable más un margen de corte del 4,48% nominal anual.

FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo en su informe de fecha 13 de febrero de 2026, ha calificado a las Obligaciones Negociables Serie I con “AA(arg)”, a las Obligaciones Negociables Serie II con “A1+(arg)” y a las Obligaciones Negociables Serie III con “AA(arg)”.

Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en A3 Mercados S.A.

En esta emisión, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. y Banco BBVA Argentina S.A. actuaron como organizadores y colocadores. Asimismo, Banco Comafi S.A., Banco Patagonia S.A., Banco Santander Argentina S.A., Macro Securities S.A.U. y Allaria S.A. actuaron como colocadores.

Asesores legales de FCA Compañía Financiera S.A.

Beccar Varela: equipo liderado por la socia Luciana Denegri, con la participación de María Victoria Pavani, María Carolina Pilchik, Martina Puntillo y Angela Carman.

Asesores legales de los Colocadores

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: equipo liderado por el socio Diego Serrano Redonnet, consejero Nicolás Aberastury y los asociados Tamara Friedenberger, Catalina Hermida Pini y Juan Hernán Bertoni.

El 2 de diciembre de 2025, Genneia S.A. (“Genneia”), la principal desarrolladora y generadora de energía renovable de Argentina, emitió sus obligaciones negociables clase XLIX denominadas en dólares estadounidenses, por un valor nominal de US$400.000.000, a una tasa de interés fija de 7,750% nominal anual y con vencimiento el 2 de diciembre de 2033 (las “Obligaciones Negociables”), a ser integradas y pagaderas en el exterior. Las Obligaciones Negociables fueron emitidas bajo el Régimen Simplificado de Emisor Frecuente.

La emisión fue realizada de conformidad con la Regla 144A y la Regulación S de la Ley de Títulos Valores Estadounidenses.

Esta emisión constituye un hito en el mercado local por tratarse de la segunda emisión corporativa internacional listada en el Panel SVS de BYMA (siendo la primera las Obligaciones Negociables Clase XXXI de Genneia).

Las Obligaciones Negociables se encuentran alineadas con (i) los Principios de Bonos Verdes de 2021 (GBP por sus siglas en inglés) del ICMA (International Capital Market Association), (ii) los Lineamientos para la Emisión de Valores Negociables Sociales, Verdes y Sustentables en Argentina, dispuestos en las Normas de la Comisión Nacional de Valores, y (iii) la Guía de Bonos Sociales, Verdes y Sustentables en el Panel de Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”).

Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en el Panel SVS de BYMA y autorizadas para su negociación en A3 Mercados S.A.

J.P Morgan Securities LLC, Santander US Capital Markets LLC, BBVA Securities Inc. y Balanz Capital UK LLP actuaron como compradores iniciales llevando adelante la colocación internacional de las Obligaciones Negociables (los “Colocadores Internacionales”) y Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Macro Securities S.A.U., Banco CMF S.A. y Bull Market Brokers S.A. actuaron como colocadores locales de las Obligaciones Negociables (los “Colocadores Locales”). UMB Bank, N.A. actuó como Fiduciario, Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia en el marco del contrato de fideicomiso (Indenture) suscripto con Genneia y con Banco Santander Argentina S.A., este último en su carácter de Representante del Fiduciario en Argentina, Agente de Registro y Agente de Transferencia en Argentina y Agente de Pago en Argentina.

Asesores Legales de Genneia:

Bruchou & Funes de Riojase desempeñó como asesor local de Genneia con el equipo liderado por el socio José María Bazán y los asociados Ramón Augusto Poliche, Sebastián Pereyra Pagiari, Victoria Negroy Lucila Larrea.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLPse desempeñó como asesor legal de Genneia en Nueva York, con el equipo liderado por el socio Juan G. Giráldeze Ignacio Lagos,y los asociados Rodrigo Lopez Lapeña, Cosmo Albrechty Lara Gomez Tomei.

Asesores Internos de Genneia:

Genneia fue asesorada por su equipo in-house conformado por Eduardo Segura, Matías Julián Fraga y Carlos Lovera.

Asesores Legales de los Colocadores Internacionales y los Colocadores Locales:

Simpson Thacher & Bartlett LLPse desempeñó como asesor local de los Colocadores Internacionales con el equipo liderado por el socio Juan Francisco Mendez, el consejero Michael E. Mann,y los asociados Marcelo B. Lorenzen y María Belen Di Cola.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsense desempeñó como asesor legal de los Colocadores Internacionales y de los Colocadores Locales en Argentina, con el equipo liderado por el socio Diego Serrano Redonnet, el consejero Nicolás Aberastury y los asociados Juan Ignacio Rodríguez Goñi, Tamara Friedenberger, Catalina Hermida Piniy Juan Hernán Bertoni.

Asesores Legales del Fiduciario, Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia:

Jones Walker LLPse desempeñó como asesor legal del Fiduciario, Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia en New York, con el equipo liderado por la socia Wish Ziegler.

Integrantes del equipo de revisión de sustentabilidad de BYMA/BCBA:

Gustavo Vence, Julieta Artal Conte, Liliana Forciniti, Fernanda Giardino y Marianela Fernandez.

El 3 de diciembre de 2025, CNH Industrial Capital Argentina SA emitió las Obligaciones Negociables Clase 10, por un valor nominal total de USD 56.429.788, con vencimiento el 3 de junio de 2028, a una tasa de interés fija del 8,00 % nominal anual. Las Obligaciones Negociables fueron emitidas bajo el Programa de emisión de obligaciones negociables por hasta USD 200.000.000 o su equivalente en otras monedas u otras unidades de valor, inscripto bajo el Régimen Simplificado de Emisor Frecuente.

La colocación de las Obligaciones Negociables estuvo a cargo de Banco Santander Argentina SA, Banco de Galicia y Buenos Aires SA, Balanz Capital Valores SAU, Macro Securities SAU, Industrial Valores SA, BBVA Argentina SA, Petrini Valores SA, SBS Trading SA, Allaria SA, Conosur Inversiones SA y Banco de Valores SA (Colocadores).

Marval O’Farrell Mairalactuó como asesor jurídico de CNHI Capital. Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (PAGBAM) actuó como asesor jurídico de los Colocadores.

CNHI Capital es una empresa comercial con objeto de financiación dentro del Grupo CNH Industrial que ofrece a clientes y concesionarios de CNH Argentina SA e Iveco Argentina SA financiamiento destinado a la adquisición de vehículos nuevos y usados, y financiamiento a la red de concesionarios sobre su stock de unidades. Actualmente, es una empresa privada con más de 40 años de presencia global, más de 20 años en Brasil y 10 años en Argentina, líder en la presentación de soluciones financieras para la adquisición de máquinas y equipos.

La oferta pública de las Obligaciones Negociables fue dirigida al mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos SA y para su negociación en A3 Mercados SA.

Marval O’Farrell Mairal asesoró CNHI Capital a través del equipo conformado por los socios Gabriel Matarasso y Sergio Tálamo, y los asociados Agustin Ponti, Pedro María Azumendi y Lautaro Penza.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a los Colocadores a través del equipo conformado por el socio Diego Serrano Redonnet, el consejero Nicolás Aberastury y los asociados Juan Ignacio Rodriguez Goñi, Tamara Friedenberger, Catalina Hermida Pini y Juan Hernán Bertoni.

S.A. San Miguel A.G.I.C.I. y F.(la “Emisora” o “San Miguel”, en forma indistinta), líder mundial en el procesamiento de productos derivados del limón con valor agregado, culminó con éxito la emisión de obligaciones negociables simples serie XII (las “Obligaciones Negociables Serie XII”), emitidas el 6 de febrero de 2025, en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables simples por un valor nominal de hasta US$250.000.000. La Emisora aplicará los fondos obtenidos de la colocación de las Obligaciones Negociables Serie XII para la integración de capital de trabajo y el refinanciamiento de sus pasivos de corto plazo.

Con sede en la Provincia de Tucumán, San Miguel se dedica al procesamiento de productos derivados del limón con valor agregado, alcanzando el 15% de la molienda global de limón, incluyendo sus operaciones en Uruguay y Sudáfrica. San Miguel es reconocida por sus más de 200 clientes en más de 50 países como un proveedor de ingredientes naturales provenientes de cítricos confiable que maneja altos estándares de calidad.

Las Obligaciones Negociables Serie XII; están denominadas en Dólares Estadounidenses y son pagaderas en Dólares Estadounidenses en Argentina, fueron emitidas por un valor nominal de US$16.269.057, a un precio de emisión del 100% de su valor nominal, devengarán intereses a una tasa de interés fija del 9,50% nominal anual, y su vencimiento será el 6 de febrero de 2027.

San Miguel recibió asesoramiento por parte de Nicholson y Cano Abogados,mientras que Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsenasesoró a Banco Santander Argentina S.A. y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., en su carácter de organizadores y colocadores, y a Balanz Capital Valores S.A.U., Puente Hnos. S.A., StoneX Securities S.A., Cohen S.A., Mills Capital Markets S.A., Bull Market Brokers S.A., Allaria S.A., Neix S.A., Banco Supervielle S.A., Invertironline S.A.U., Banco de la Provincia de Buenos Aires y PP Inversiones S.A., en su carácter de colocadores.

Asesores legales de S.A. San Miguel A.G.I.C.I. y F.:

Nicholson y Cano Abogados: Socio Marcelo Villegas. Asociados Juan Martín Ferreiro, Jesica Pabstleben y Dario Pessina.

Asesores legales de los organizadores y de los colocadores:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: Socio Diego Serrano Redonnet.  Consejero Alejo Muñoz de Toro.Asociados Juan Ignacio Rodriguez Goñi y Tamara Friedenberger.

O’Farrell asesoró a Scania Credit Argentina S.A.U. en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 3, denominadas, integradas y pagaderas en dólares estadounidenses, por un monto total de US$ 26.971.883 a una tasa de interés fija nominal anual del 6,5% pagaderos trimestralmente con excepción de la primera fecha de pago de intereses, que se pagará el 26 de noviembre de 2026. El capital de las Obligaciones Negociables Clase 3 se pagará en once cuotas; su vencimiento y el pago de la cuota final serán el 26 de mayo de 2029.

Las Obligaciones Negociables Clase 3 se emitieron el 26 de mayo de 2026 bajo el Programa Global de Obligaciones Negociables, aprobado por la Comisión Nacional de Valores, conforme a lo dispuesto en la Sección IV, Capítulo V, Título II de sus Normas. Asimismo, fueron autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (BYMA) a través de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (BCBA), y para su negociación en A3 Mercados S.A. (A3).

Por su parte, PAGBAM asesoró a: Banco Santander Argentina S.A. en su carácter de organizador y colocador, y a  Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., PP Inversiones S.A., Global Valores S.A. y  Allaria S.A. en su carácter de agentes colocadores.

Asesoramiento legal a Scania Credit Argentina S.A.U.:

Estudio O'Farrell: Socio Sebastián Luegmayer, Consultor Senior Nicolás Fernández Madero y Asociada Irupé Martínez.

Asesores legales internos: Martin Garat y Verónica Monsalve.

Asesoramiento legal al Organizador y los Colocadores:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: Socio Diego Serrano Redonnet, Consejero Nicolás Aberastury y Asociados Juan Ignacio Rodríguez Goñi, Tamara Friedenberger y Catalina Hermida Pini.

Zang, Bergel & Viñes Abogadosasesoró a Cresud Sociedad Anónima Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria (“Cresud”o la “Compañía”) en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase L (las “Obligaciones Negociables Clase L” o las “Obligaciones Negociables”), en el marco de su Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) por un valor nominal de hasta USD 500.000.000 (Dólares Estadounidenses quinientos millones) (o su equivalente en otras monedas).

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsenasesoró a BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Banco Hipotecario S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., PP Inversiones S.A., Futuros y Opciones.com S.A., Cocos Capital S.A., Banco Patagonia S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, SBS Trading S.A., Petrini Valores S.A., Facimex Valores S.A., Industrial and Commercial Bank of China S.A.U. y Banco Santander Argentina S.A., en su carácter de colocadores de las Obligaciones Negociables (los “Colocadores”).

El 10 de diciembre de 2025, Cresud finalizó exitosamente la emisión de las Obligaciones Negociables Clase L, por un valor nominal total de USD 29.575.225 (Dólares Estadounidenses veintinueve millones quinientos setenta y cinco mil doscientos veinticinco) con vencimiento el 10 de marzo de 2029, a una tasa de interés fija nominal anual del 7,25% y a un precio de emisión del 100% del valor nominal.

La oferta fue dirigida al mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en el A3 Mercados S.A.

Asesores Legales de Cresud

Zang, Bergel & Viñes Abogados

Carolina Zang, María Angélica Grisolia, Nadia Dib, Luis Lario Perfetto y Juan Cruz Cañete Larivey.

Asesores Legales de los Colocadores

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Diego Serrano Redonnet, Nicolás Aberastury, Juan Ignacio Rodríguez Goñi, Tamara Friedenberger y Catalina Hermida Pini.

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Zang, Bergel & Viñes Abogadosasesoró a Cresud Sociedad Anónima Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria (“Cresud”o la “Compañía”) en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase XLIX (las “Obligaciones Negociables Clase XLIX” o las “Obligaciones Negociables”), en el marco de su Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) por un valor nominal de hasta USD 500.000.000 (Dólares Estadounidenses quinientos millones) (o su equivalente en otras monedas).

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsenasesoró a BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Banco Hipotecario S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., S&C Inversiones S.A., Futuros y Opciones.com S.A., Cono Sur Inversiones S.A., Banco Patagonia S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Option Securities S.A., Banco BBVA Argentina S.A., SBS Trading S.A., Petrini Valores S.A., Facimex Valores S.A. y Banco Santander Argentina S.A., en su carácter de colocadores de las Obligaciones Negociables (los “Colocadores”).

El 2 de septiembre de 2025, Cresud finalizó exitosamente la emisión de las Obligaciones Negociables Clase XLIX, por un valor nominal total de USD 31.306.845 (Dólares Estadounidenses treinta y un millones trescientos seis mil ochocientos cuarenta y cinco), con vencimiento el 2 de septiembre de 2027, a una tasa de interés fija nominal anual del 7,25% y a un precio de emisión del 100% del valor nominal.

La oferta fue dirigida al mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en el A3 Mercados S.A.

Asesores Legales de Cresud

Zang, Bergel & Viñes Abogados

Carolina Zang, María Angélica Grisolia, Nadia Dib, Luis Lario Perfetto y Juan Cruz Cañete Larivey.

Asesores Legales de los Colocadores

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Diego Serrano Redonnet, Nicolás Aberastury, Tamara Friedenberger y Catalina Hermida Pini.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (PAGBAM) brindó asesoramiento legal y regulatorio a Pluspetrol Cuenca Neuquina S.R.L. en la venta de su participación en el área Los Toldos II Oeste, en el corazón de la formación Vaca Muerta, a Continental Resources Argentina S.A.U.

Asesores de la Transacción

Asesores de Pluspetrol:

• Equipo Legal Interno: Diego P. Roizen, Nicolas A. Moffat, Silvana Fourcade, Maria Paula Patrón Barcelo, Valeria Celesti e Ignacio B. Falcon.

• Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (PAGBAM): El equipo fue liderado por los socios Francisco Javier Romano y P. Eugenio Aramburu, junto al consejero Tomás Fernández Madero y los asociados Marcos Vieito y Abril Torres.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Cencosud S.A (“Cencosud”), en su carácter de Fiduciante, a TMF Trust Company (Argentina) S.A., en su carácter de Fiduciario y Emisor, a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U en su carácter de Organizador y Co-colocador y a SBS Trading y Banco Patagonia S.A. como Co-colocadores en la emisión de los Valores Fiduciarios denominados “Cuotas Cencosud Serie XLVI” Clases A y B, por un monto total de $ 17.575.353.081 (Pesos diecisiete mil quinientos setenta y cinco millones trescientos cincuenta y tres mil ochenta y uno), dentro del Programa de Fideicomisos Financieros de Cencosud “Más Cuotas II”, en el marco de la primera emisión bajo el nuevo Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática para Emisiones Frecuentes.

Cencosud es una empresa dedicada a la explotación de centros comerciales, supermercados y homecenters tales como Disco, Jumbo, Easy y Unicenter, entre otros. Los bienes fideicomitidos del “Fideicomiso Financiero Cuotas Cencosud Serie XLVI” son créditos físicos y digitales derivados de la utilización de las tarjetas de crédito emitidas por dicha compañía.

Desde Perez Alati, Grondona Benites y Arntsen, nos enorgullece haber asesorado, una vez más a Cencosud en la emisión de sus fideicomisos financieros, y esta vez en particular, dando inicio a un nuevo régimen normativo aplicable a la compañía por su carácter de emisor frecuente.

Esta emisión inaugura exitosamente el nuevo régimen aprobado por la Comisión Nacional de Valores mediante su Resolución General N° 1063/2025, el cual facilita la emisión de valores fiduciarios. Desde Perez Alati, Grondona Benites y Arntsen consideramos que el mismo representa un paso significativo en el desarrollo y consolidación de mecanismos de financiamiento más ágiles y eficientes en el mercado de capitales argentino contribuyendo de manera decisiva a optimizar la emisión de valores fiduciarios, aumentando el dinamismo a las emisiones de fideicomisos financieros.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de los valores fiduciarios de la Serie XLVI el día 25 de junio de 2025; en tanto la emisión de los títulos fiduciarios se llevó a cabo el 30 de junio de 2025. Como Colocadores de los valores fiduciarios actuaron, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., SBS Trading S.A. y Banco Patagonia S.A. mientras que Fix SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo otorgó calificación “AAAsf(arg)” para los VDFA y “Bsf(arg)” para los VDFB.

Asesores legales de la transacción:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Socia María Gabriela Grigioni, asociados María Sol Martínez, Violeta Okretic, y Juan Hernán Bertoni.

Cencosud S.A.

Abogadas internas: Magdalena Pologna y Gilda Strk

TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Abogados internos: Leonardo Pirolo y Tomás Bruno

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U.

Abogado: Enrique Cullen

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Banco Santander Argentina S.A. (“Santander Argentina”) en la emisión de (i) las obligaciones negociables clase XXIX, simples, no convertibles en acciones, no subordinadas, con garantía común de Santander Argentina y sin garantía de terceros, denominadas y pagaderas en Pesos, por un valor nominal de $20.750.000.000 (Pesos veinte mil setecientos cincuenta millones), con una tasa de interés del 2,65% efectiva mensual y con vencimiento el 23 de noviembre de 2025 (las “Obligaciones Negociables Clase XXIX”), y (ii) las obligaciones negociables clase XXX, simples, no convertibles en acciones, no subordinadas, con garantía común de Santander Argentina y sin garantía de terceros, denominadas y pagaderas en Pesos, por un valor nominal de $65.840.000.000 (Pesos sesenta y cinco mil ochocientos cuarenta millones), con una tasa de interés variable compuesta por la tasa TAMAR Privada, más un margen de 3,25% nominal anual y con vencimiento el 23 de mayo de 2026 (las “Obligaciones Negociables Clase XXX” y junto con las Obligaciones Negociables Clase XXIX, las “Obligaciones Negociables”), en el marco de su Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por hasta un valor nominal de US$ 3.000.000.000 (o su equivalente en Pesos o en otras monedas o en otras unidades de valor).

Asimismo, las Obligaciones Negociables fueron calificadas localmente como “A1+(arg)” por FIX S.C.R. (afiliada a Fitch Ratings) Calificadora de Riesgo, y han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en A3 Mercados S.A.

En la emisión de las Obligaciones Negociables, llevada a cabo el 23 de mayo de 2025, Santander Argentina actuó como emisor y colocador siendo asesorado por el equipo de Pérez Alati, Grondona, Benites & Arnsten.

Abogados de la transacción

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Socio: Diego Serrano Redonnet. Consejero: Nicolás Aberastury. Asociados: Juan Ignacio Rodriguez Goñi, Tamara Friedenberger, Juan Cruz Carenzo y Catalina Hermida Pini.

Abogados internos de Banco Santander Argentina S.A.

Lucía Vidaña, Ezequiel Guerrero, Cecilia Ramos y Mauro Dellabianca.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Banco Santander Argentina S.A. (“Santander Argentina”) en la emisión de las obligaciones negociables clase XXVIII, simples, no convertibles en acciones, no subordinadas, con garantía común de Santander Argentina y sin garantía de terceros, denominadas y pagaderas en Pesos a tasa de interés variable por un valor nominal de $70.092.000.000 (Pesos setenta mil noventa y dos millones), con vencimiento el 21 de febrero de 2026 (las “Obligaciones Negociables”), en el marco de su Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por hasta US$ 3.000.000.000 (o su equivalente en Pesos o en otras monedas y/o en otras unidades de valor). La emisión se llevó a cabo el 21 de febrero de 2025.

Asimismo, las Obligaciones Negociables fueron calificadas localmente como “ML A-1.ar” por Moody´s AR, y han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.

En la emisión de las Obligaciones Negociables, Santander Argentina actuó como emisor y colocador siendo asesorado por el equipo de Pérez Alati, Grondona, Benites & Arnsten.

Abogados de la transacción

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Socio: Diego Serrano Redonnet. Consejero: Alejo Muñoz de Toro. Asociadas: Tamara Friedenberger y Catalina Hermida Pini.

Abogados internos de Banco Santander Argentina S.A.

Ezequiel Guerrero, Cecilia Ramos y Lucía Vidaña.

y a los agentes colocadores en la emisión del fideicomiso financiero Cuotas Cencosud Serie LV dentro del Programa de Fideicomisos Financieros de Cencosud “Más Cuotas II” bajo el régimen de fideicomisos financieros con autorización automática para emisores frecuentes