Justo Segura
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La Provincia del Chubut (la “Provincia”) emitió el 18 de mayo Títulos de Deuda “TIDECH 2025” por un valor nominal total de US$106.757.254 en el marco de la refinanciación de los Títulos de Deuda “TIDECH 2024”.
29 de mayo, 2025 - Los Títulos de Deuda “TIDECH 2025” vencen el 18 de noviembre de 2030, amortizan en 19 cuotas trimestrales y tienen un plazo de gracia de un año desde la fecha de emisión.
Los títulos se encuentran garantizados con recursos provenientes del Régimen de Coparticipación Federal de Impuestos, y fueron listados para su negociación secundaria en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (BYMA) y A3 Mercados S.A. (A3).
La emisión se produjo en el marco de la refinanciación de los Títulos de Deuda “TIDECH 2024” mediante el canje por nuevos Títulos de Deuda “TIDECH 2025” suscriptos por el Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la Administración Nacional de la Seguridad Social de la República Argentina (ANSES).
Asesores legales de la Provincia
DLA Piper Argentina asesoró a la Provincia del Chubut a través de un equipo conformado por el socio Justo Segura, los asociados Federico Vieyra y Mariana Carbajo, y el paralegal Iñaki Jordan.
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La Provincia de Río Negro concluyó exitosamente la emisión de Letras del Tesoro Serie I (las "Letras") con vencimiento el 3 de diciembre de 2026, por un monto de AR$50.104.100.000, en el marco del Programa de Emisión de Letras del Tesoro para el año 2025. Las Letras devengarán intereses trimestrales a una tasa variable nominal anual equivalente a la Tasa TAMAR más un margen de 5,50%.
Las Letras están garantizadas con fondos provenientes del Régimen de Coparticipación Federal de Impuestos.
Banco Patagonia S.A. actuó como Organizador y Colocador de la emisión. Participaron como Sub-Colocadores Banco Hipotecario S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco Comafi S.A., Puente Hnos. S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., AdCap Securities Argentina S.A. y BACS Banco de Crédito y Securitización S.A.
DLA Piper Argentina actuó como asesor legal de la transacción (deal counsel), asistiendo a la Provincia, al Organizador y Colocador y a los Sub-Colocadores a través de un equipo conformado por el socio Justo Segura y los asociados Federico Vieyray Mariana Carbajo.
El equipo de DLA Piper en América Latina ofrece servicios jurídicos integrales a empresas nacionales y multinacionales que tienen intereses y operan en la región. Nuestro enfoque combina, por un lado, el conocimiento local y, por el otro, los recursos de la plataforma global de DLA Piper. Con más de 400 abogados que ejercen en Argentina, Brasil, Chile, México, Perú y Puerto Rico, nuestros equipos suelen trabajar, además de los abogados que participan en transacciones transfronterizas en Estados Unidos, con nuestros profesionales de América Latina, la península ibérica y todo el mundo para asegurarnos que nuestros clientes sean asesorados con la profundidad necesaria para poder cumplir sus objetivos legales y comerciales. La plataforma global de DLA Piper, que cuenta con más de 90 oficinas en más de 40 países, nos permite atender las necesidades jurídicas de todos nuestros clientes, ya sea que residan en América Latina o que deseen hacer negocios en ella.
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El 10 de abril de 2026, la Provincia de Mendoza emitió: (i) Títulos de Deuda CER Clase 1 por un monto de $ 296.967.482.314, con fecha de vencimiento el 10 de abril de 2028; y (ii) Títulos de Deuda CER Clase 2 por un monto de $ 149.246.148.601, con fecha de vencimiento el 10 de abril de 2029. Los Títulos de Deuda fueron emitidos en el marco del Prospecto de fecha 6 de abril de 2026.
Los Títulos de Deuda devengarán intereses trimestrales y se encuentran garantizados con recursos provenientes de la Coparticipación Federal de Impuestos.
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Patagonia S.A. y Banco de Servicios y Transacciones S.A.U. actuaron como Organizadores y Colocadores, y Facimex Valores S.A., Banco de la Nación Argentina y Max Capital S.A. actuaron como Colocadores de la transacción.
Asesores legales de la Provincia
DLA Piper Argentina asesoró a la Provincia de Mendoza a través de su socio Justo Segura,sus asociados Federico Vieyra e Ignacio Comparato y la paralegal Maia Klein.
Asesores legales de los Colocadores
Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Patagonia S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A.U., Facimex Valores S.A., Banco de la Nación Argentina y Max Capital S.A., a través de su socio Alejandro Perelsztein y sus asociados Sebastián Pereyra Pagiari y Micaela Zárate.
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El 30 de julio de 2026, la Provincia de Buenos Aires realizó la emisión de Títulos de Deuda Pública Adicionales a tasa variable, con vencimiento en 2027, por un valor nominal de $161.286.383.010 (los “Títulos TAMAR Adicionales”), y de Títulos de Deuda Pública Adicionales en pesos ajustables por CER con vencimiento en 2028, por un valor nominal de $88.243.746.886 (los “Títulos CER Adicionales”).
Los Títulos TAMAR Adicionales, con vencimiento en fecha 30 de abril de 2027, amortizan íntegramente al vencimiento y devengan intereses a la tasa de interés resultante de la suma de la tasa TAMAR más un margen fijo de 7,00% nominal anual. Los Títulos CER Adicionales, con vencimiento en fecha 28 de abril de 2028, amortizan íntegramente al vencimiento, actualizan su capital pendiente de pago conforme el coeficiente de estabilización de referencia (CER), y devengan intereses a una tasa fija del 9,00% nominal anual sobre el capital ajustado.
La subasta de los Títulos de Deuda Adicionales contó con un tramo de integración en efectivo y un tramo de integración en especie, este último, instrumentado mediante la entrega del Título de Deuda Pública de la Provincia de Buenos Aires (PBY26). La emisión alcanzó un monto total de $249.530.129.896.
La Provincia de Buenos Aires destinará los fondos netos obtenidos de la emisión de los Títulos de Deuda Adicionales para financiar la ejecución de proyectos de inversión pública, actualmente en desarrollo o que se prevea iniciar, y para cancelar servicios de deuda pública.
Agentes Colocadores
Allaria S.A., Banco Credicoop Cooperativo Limitado, Banco de la Provincia de Buenos Aires, Bull Market Brokers S.A., Cucchiara y Cía. S.A., Facimex Valores S.A., Global Valores S.A., Invertir en Bolsa S.A., Macro Securities S.A.U., One618 Financial Services S.A.U., Provincia Bursátil S.A., Puente Hnos. S.A., y Schweber Securities S.A.
Asesores Legales de la Provincia
DLA Piper Argentina asesoró a la Provincia de Buenos Aires con un equipo conformado por el socio Justo Segura, sus asociados Federico Vieyra, Ignacio Comparato, Martina Mastandrea, y la paralegal Maia Klein.
Asesores Legales de los Agentes Colocadores
Bruchou & Funes de Rioja asesoró a los Agentes Colocadores de la transacción con un equipo conformado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Ximena Sumaria Gutierrez, Martina Coria Elias y Gonzalo Vilarino.
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El 30 de julio de 2026, la Provincia de Buenos Aires realizó la emisión de Títulos de Deuda Pública Adicionales a tasa variable, con vencimiento en 2027, por un valor nominal de $161.286.383.010 (los “Títulos TAMAR Adicionales”), y de Títulos de Deuda Pública Adicionales en pesos ajustables por CER con vencimiento en 2028, por un valor nominal de $88.243.746.886 (los “Títulos CER Adicionales”).
Los Títulos TAMAR Adicionales, con vencimiento en fecha 30 de abril de 2027, amortizan íntegramente al vencimiento y devengan intereses a la tasa de interés resultante de la suma de la tasa TAMAR más un margen fijo de 7,00% nominal anual. Los Títulos CER Adicionales, con vencimiento en fecha 28 de abril de 2028, amortizan íntegramente al vencimiento, actualizan su capital pendiente de pago conforme el coeficiente de estabilización de referencia (CER), y devengan intereses a una tasa fija del 9,00% nominal anual sobre el capital ajustado.
La subasta de los Títulos de Deuda Adicionales contó con un tramo de integración en efectivo y un tramo de integración en especie, este último instrumentado mediante la entrega del Título de Deuda Pública de la Provincia de Buenos Aires (PBY26). La emisión alcanzó un monto total de $249.530.129.896.
La Provincia de Buenos Aires destinará los fondos netos obtenidos de la emisión de los Títulos de Deuda Adicionales para financiar la ejecución de proyectos de inversión pública, actualmente en desarrollo o que se prevea iniciar, y para cancelar servicios de deuda pública.
Agentes Colocadores
Allaria S.A., Banco Credicoop Cooperativo Limitado, Banco de la Provincia de Buenos Aires, Bull Market Brokers S.A., Cucchiara y Cía. S.A., Facimex Valores S.A., Global Valores S.A., Invertir en Bolsa S.A., Macro Securities S.A.U., One618 Financial Services S.A.U., Provincia Bursátil S.A., Puente Hnos. S.A., y Schweber Securities S.A.
Asesores Legales de la Provincia
DLA Piper Argentina asesoró a la Provincia de Buenos Aires con un equipo conformado por el socio Justo Segura, sus asociados Federico Vieyra, Ignacio Comparato, Martina Mastandrea y la paralegal Maia Klein.
Asesores Legales de los Agentes Colocadores
Bruchou & Funes de Rioja asesoró a los Agentes Colocadores de la transacción con un equipo conformado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Ximena Sumaria Gutierrez, Martina Coria Elias y Gonzalo Vilarino.
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El 15 de diciembre de 2025 la Provincia de Buenos Aires realizó una emisión de Títulos de Deuda Pública a tasa variable con vencimiento en 2027, por un valor nominal de $206.325.296.113 (los “Títulos de Deuda”).
Los Títulos de Deuda, con vencimiento en fecha 18 de marzo de 2027, amortizan íntegramente al vencimiento y devengan intereses a la tasa de interés resultante de la suma de la tasa TAMAR más un margen fijo de 5,50% nominal anual.
La Provincia de Buenos Aires destinará los fondos netos obtenidos de la emisión de los Títulos de Deuda para financiar la ejecución de proyectos de inversión pública, actualmente en desarrollo o que se prevea iniciar, y para cancelar servicios de deuda pública.
Banco de la Provincia de Buenos Aires; Adcap Securities Argentina S.A.; Allaria S.A.; Banco Credicoop Cooperativo Limitado; Facimex Valores S.A.; Macro Securities S.A.U.; Max Capital S.A.; Puente Hnos. S.A. y Provincia Bursátil S.A. se desempeñaron como agentes colocadores en la transacción.
Asesores Legales de la Provincia
DLA Piper Argentina asesoró a la Provincia de Buenos Aires con un equipo conformado por el socio Justo Segura y los asociados Federico Vieyray Mariana Carbajo.
Asesores Legales de los Agentes Colocadores
Bruchou & Funes de Rioja asesoró a los Agentes Colocadores de la transacción con un equipo conformado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Juan María Rosatto y Manuel Vergez Dinatale.
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El 30 de abril de 2026, la Provincia de Buenos Aires realizó la emisión de Títulos de Deuda Pública a tasa variable, con vencimiento en 2027, por un valor nominal de $113.402.907.141 (los “Títulos TAMAR”), y de Títulos de Deuda Pública en pesos ajustables por CER con vencimiento en 2028, por un valor nominal de $203.208.646.435(los “Títulos CER”).
Los Títulos TAMAR, con vencimiento en fecha 30 de abril de 2027, amortizan íntegramente al vencimiento y devengan intereses a la tasa de interés resultante de la suma de la tasa TAMAR más un margen fijo de 7,00% nominal anual. Los Títulos CER, con vencimiento en fecha 28 de abril de 2028, amortizan íntegramente al vencimiento, actualizan su capital pendiente de pago conforme el coeficiente de estabilización de referencia (CER), y devengan intereses a una tasa fija del 9,00% nominal anual sobre el capital ajustado.
La subasta de los Títulos de Deuda contó con un tramo de integración en efectivo y un tramo de integración en especie, este último, instrumentado mediante la entrega del Título de Deuda Pública de la Provincia de Buenos Aires (PBY26). La emisión alcanzó un monto total de $316.611.553.576.
LaProvincia de Buenos Aires destinará los fondos netos obtenidos de la emisión de los Títulos de Deuda para financiar la ejecución de proyectos de inversión pública, actualmente en desarrollo o que se prevea iniciar, y para cancelar servicios de deuda pública.
Allaria S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Cucchiara y Cía. S.A., Facimex Valores S.A., Invertir en Bolsa S.A., Macro Securities S.A., Max Capital S.A., Provincia Bursátil S.A., y Puente Hnos. S.A. se desempeñaron como agentes colocadores en la transacción.
Asesores Legales de la Provincia
DLA Piper Argentina asesoró a la Provincia de Buenos Aires con un equipo conformado por el socio Justo Segura, sus asociados Federico Vieyra e Ignacio Comparato y la paralegal Maia Klein.
Asesores Legales de los Agentes Colocadores
Bruchou & Funes de Rioja asesoró a los Agentes Colocadores de la transacción con un equipo conformado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Manuel Etchevehere, Juan María Rosattoy Victoria Negro.
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La Provincia del Chubut (la “Provincia”) emitió el pasado 4 de marzo de 2026 la Serie CXVI Clase 1 y Clase 2 de Letras del Tesoro por un valor nominal total de Ps.23.279.964.475 bajo el Programa de Emisión de Letras del Tesoro de la Provincia (las “Letras”).
La Serie CXVI Clase 1 fue emitida a una tasa fija dual pagadera en cada fecha de pago por el monto que resulte más alto entre la tasa fija del 31,76% nominal anual y la tasa TAMAR Privada, más un margen fijo del 5,50% nominal anual, amortizando íntegramente en su fecha de vencimiento, es decir, el 31 de agosto de 2026. La Serie CXVI Clase 2 fue emitida a una tasa fija dual pagadera en cada fecha de pago por el monto que resulte más alto entre la tasa fija del 31,15% nominal anual y la tasa TAMAR Privada, más un margen fijo del 5,50% nominal anual, amortizando íntegramente en su fecha de vencimiento, es decir, el 29 de noviembre de 2026.
Asesores legales de la Provincia
DLA Piper Argentina asesoró a la Provincia del Chubut, en su carácter de emisor, a través de su socio Justo Segura y su asociado Federico Vieyra.
Asesores legales de Puente Hnos. S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Global Valores S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Comafi Sociedad Anónima, Banco Patagonia S.A., Banco Hipotecario S.A., Banco Santander Argentina S.A., ST Securities S.A.U., Bull Market Brokers S.A., Cucchiara y Cía. S.A., Nuevo Chaco Bursátil S.A. y Cono Sur Inversiones S.A.
Martínez de Hoz & Rueda asesoró a los Co-Colocadores, a través de sus socios José Martínez de Hoz (nieto) y Pablo Schreiber, y su asociada Jimena Torres.
