Javier Errecondo
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La Ciudad de Córdoba, en carácter de prestataria, obtuvo un financiamiento por un monto total de capital de US$120.000.000, con la participación de la Provincia de Córdoba como garante.
La operación fue estructurada por Deutsche Bank AG, con TMF Group New York LLC actuando como agente administrativo y prestamistas privados proporcionando los fondos del financiamiento.
Los fondos serán destinados principalmente a la administración, refinanciación y cancelación de pasivos financieros existentes de la Ciudad de Córdoba, incluyendo obligaciones correspondientes a deuda local e internacional. Entre otros destinos, la operación contempla la cancelación anticipada de los Títulos de Deuda Internacionales Step-Up con vencimiento en 2027 y la aplicación de parte de los fondos a la cancelación y refinanciación de determinados instrumentos de deuda local.
El financiamiento tiene un plazo de cuatro años, contempla un período de gracia de dos años para la amortización de capital, pagos semestrales de intereses y amortizaciones semestrales una vez finalizado el período de gracia. La operación está regida por las leyes del Estado de Nueva York.
Tavarone Rovelli Salim Miani actuó como asesor legal local de la Ciudad de Córdoba y de la Provincia de Córdoba, con un equipo liderado por los socios Marcelo R. Tavarone y Julieta De Ruggiero, junto con los asociados Juan Cruz Carenzo, Manuel Camblong, Juan Pablo Reinoso y Angela Briante.
A&O Shearman actuó como asesor legal bajo ley estadounidense de la Ciudad de Córdoba y de la Provincia de Córdoba, con un equipo liderado por los socios Augusto Ruiloba y Alejandro Gordano, junto con la asociada Catalina Beccar Varela.
Mitrani Caballeroactuó como asesor legal local de Deutsche Bank AG y de los prestamistas, con un equipo liderado por el socio Javier Errecondo, junto con la asociada Sofía Bonel Tozzi.
White & Case LLP actuó como asesor legal bajo ley estadounidense de Deutsche Bank AG y de los prestamistas, con un equipo liderado por el socio Roberto Rafael, junto con los asociados André Moretti de Gois, Michael Curran y Sabrina Silver.
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Mitrani Caballero asesoró a un consorcio internacional de inversores integrado, entre otros, por Explorador Capital, Terra Oil Investments (vehículo de inversión liderado por Doris Capurro) y Amos Global Energy (compañía liderada por Ali Moshiri), en una alianza estratégica con Roch S.A. para la adquisición de concesiones hidrocarburíferas en Argentina.
La primera transacción incluyó la adquisición de concesiones de exploración en las áreas Cañadón Yatel, Cerro Piedra/Cerro Guadal Norte y El Guadal-Lomas del Cuy, ubicadas en la Provincia de Santa Cruz, y que se encontraban bajo la operación de YPF S.A. hasta su reversión a la Provincia.
El acuerdo se estructuró mediante un modelo innovador de asociación, que combina las mejores prácticas de los acuerdos de partnership utilizados por inversores institucionales en transacciones de private equity con aquellas propias de inversores estratégicos del sector energético cuando no están a cargo de la operación.
La operación se cerró el 16 de abril de 2026 y tuvo lugar en Argentina y Estados Unidos (Houston).
La estructuración y ejecución de la operación fue liderada por Javier Errecondo con el apoyo, entre otros profesionales, de Siro Astolfi en los aspectos transaccionales, Mariana Ardizzone en los aspectos regulatorios y en la negociación del contrato de operación y Jimena Martínez Costa en los aspectos societarios.
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Australis Capital concretó el cierre de su primera operación de estructuración financiera en Argentina el 28 de agosto de 2026, con el asesoramiento legal de Mitrani Caballero.
En el marco de la transacción, Australis Capital actuó como estructurador de un crédito garantizado de largo plazo otorgado a Servicios Logísticos Integrados S.R.L. (Fast Track), una pyme líder en el sector logístico. El financiamiento estará destinado al desarrollo de un nuevo depósito, fortaleciendo la capacidad operativa de la compañía y acompañando su crecimiento.
La operación contó además con la participación de TMF Trust Company (Argentina) S.A. y Banco Supervielle S.A.
El equipo de Mitrani Caballero que asesoró a Australis Capital estuvo integrado por los socios Javier Errecondo y Alejo Muñoz de Toro.
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Asesoramos a IDB Invest (Inter-American Investment Corporation) en el otorgamiento de una línea de financiamiento garantizada de hasta USD 60 millones destinada a apoyar el desarrollo de una nueva planta de producción de cartón corrugado en la Provincia de Buenos Aires.
La operación fue instrumentada mediante un Contrato de Préstamo y Garantías suscripto el 14 de agosto de 2026 entre IDB Invest, en calidad de prestamista, e Interpack S.A., como prestataria, con garantías otorgadas por Celomat S.A. y Vidra S.A.
La línea de crédito contempla un primer tramo comprometido de hasta USD 20 millones, un segundo tramo no comprometido de hasta USD 20 millones, y la posibilidad de ser complementada mediante B Loans financiados por participantes del mercado, alcanzando un monto total de hasta USD 60 millones.
Los fondos serán destinados a financiar inversiones de capital vinculadas con la construcción y puesta en marcha de una nueva planta de fabricación de cartón corrugado, un proyecto que contribuirá al fortalecimiento de la capacidad productiva del sector industrial en Argentina.
Como parte de la estructura de garantías, la operación incluyó la constitución de hipotecas de primer grado sobre inmuebles y un acuerdo de prenda y fondo de reserva sobre cuentas controladas.
El equipo de Mitrani Caballero que participó en la transacción estuvo integrado por los socios Javier Errecondo y Natalia Rauchberger, junto con Sofía Leggiero (Senior Associate) y Graciana Ick (Intermediate Associate).
La operación involucró aspectos legales tanto de Argentina como de los Estados Unidos, y contó con la participación de Holland & Knight como asesores del prestamista en cuestiones de derecho estadounidense, y de Donato Noetinger & Asociados como asesores de la prestataria.
Con esta transacción, Mitrani Caballero reafirma su experiencia en el asesoramiento de financiamientos complejos y operaciones estructuradas de alcance internacional, acompañando a instituciones financieras multilaterales y a los principales actores del mercado en proyectos estratégicos para el desarrollo productivo de la región.
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Mitrani Caballero se complace en anunciar que Javier Errecondo, uno de los principales abogados especializados en derecho bancario y mercados de capitales de Argentina, se ha unido al estudio.
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Mitrani Caballero y Norton Rose Fulbright asesoraron a la International Finance Corporation (IFC), miembro del Grupo Banco Mundial, en un financiamiento vinculado a la sostenibilidad por hasta US$250 millones otorgado a la Provincia de Córdoba para el desarrollo del proyecto de circunvalación de Río Cuarto.
El paquete de financiamiento incluye un compromiso directo de US$50 millones por parte de IFC y US$200 millones adicionales provenientes de bancos y fondos privados, incluyendo Banco Santander, Deutsche Bank, Bank of China e ILX Fund. El préstamo, estructurado como un sustainability-linked loan (SLL), constituye la primera transacción de este tipo de IFC con un gobierno subnacional en América Latina y el Caribe. El préstamo se encuentra garantizado mediante una cesión fiduciaria de derechos sobre los pagos de coparticipación federal de impuestos.
Los fondos serán destinados a financiar la primera fase del proyecto vial, que incluye la ampliación de las Rutas Nacionales RN 8 y RN A005 ue serán convertidas en calzadas duplicadas, así como la finalización de un tramo de 21,5 kilómetros de la circunvalación de Río Cuarto. Se espera que estas obras generen empleo directo e indirecto durante su construcción, y que además mejoren las condiciones a largo plazo para la creación de empleo en el sector privado. El proyecto contempla la construcción de duplicaciones de calzada, intercambiadores, cruces, un puente de 320 metros sobre el río Cuarto, rotondas reconfiguradas y caminos de servicio pavimentados, entre otras mejoras.
El proyecto tiene como objetivo mejorar la conectividad y seguridad vial, reducir los tiempos de viaje, disminuir las emisiones de gases de efecto invernadero y optimizar los servicios viales, lo que fortalecerá la conectividad regional, estimulará la actividad económica y generará oportunidades de empleo. Una parte del proyecto se enfocará en la instalación de iluminación LED de alta eficiencia energética para reducir el consumo energético público. Asimismo, el marco del proyecto incorpora un sólido e innovador indicador clave de desempeño (KPI) vinculado al género, que apoya la expansión de la red Punto Mujer de la Provincia en distintos municipios para mejorar el acceso a servicios para mujeres y familias.
En Mitrani Caballero, la transacción fue liderada por Javier Errecondo (Senior Counsel), con el apoyo de un equipo integrado por los asociados senior Sofía Bonel Tozzi y Leonel Palomares.
El acuerdo fue firmado en marzo de 2026.
Asesores de IFC
Mitrani Caballero
Javier Errecondo (Senior Counsel)
Sofía Bonel Tozzi y Leonel Palomares (Asociados)Norton Rose Fulbright
Jeremy Hushon (Socio)Abogada interna de IFC
Solange MartinsAsesores de la Provincia de Córdoba
Tavarone Rovelli Salim Miani
Julieta de Ruggiero
