Agustín L. Cerolini
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Cerolini & Ferrari Abogados asesoró exitosamente a Banco de Servicios Financieros S.A. (“BSF”) en el proceso de prórroga por cinco años y actualización de su programa global de emisión de obligaciones negociables no convertibles en acciones por hasta un valor nominal de US$ 250.000.000 (o su equivalente en otras monedas). En ese sentido, la Gerencia de Emisoras de la Comisión Nacional de Valores autorizó dicha prórroga y actualización con fecha 22 de mayo de 2025.
BSF es una entidad financiera que desarrolla su negocio dentro del segmento de la banca especializada, centralizando su actividad en el sector del crédito al consumo. En tal sentido, la actividad de BSF está dirigida a la financiación minorista, y esencialmente orientada a la financiación de los clientes finales compradores de productos comercializados por INC S.A. (operador de la cadena de supermercados del Grupo Carrefour en Argentina).
El financiamiento otorgado a los clientes de los distintos locales del Grupo Carrefour en Argentina es ofrecido a través de la Tarjeta Carrefour, emitida por BSF, y también a través de préstamos personales otorgados a aquellos clientes que ya cuentan con dicha tarjeta de crédito. El financiamiento es otorgado, según la línea de negocio de que se trate, ya sea exclusivamente para la adquisición de productos comercializados por los locales del Grupo Carrefour en Argentina o bien para otros fines.
Asesores legales internos de BSF:
Eduardo Dezuliani y Vanina Molinero
Asesores legales externos de BSF:
Cerolini & Ferrari Abogados
Socios Agustín L. Cerolini y Martín Chindamo, y asociados Valentina Circolone y Tomás Mingrone.
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Cerolini & Ferrari Abogados asesoró exitosamente a Crédito Directo S.A. (“Directo”) en (i) la ampliación del monto de su programa global de emisión de obligaciones negociables de US$ 25.000.000 a US$ 100.000.000 (o su equivalente en otras monedas), y (ii) en la actualización de la información del prospecto de dicho programa.
La Gerencia de Emisoras de la Comisión Nacional de Valores autorizó la mentada ampliación de monto y actualización en fecha 19 de mayo de 2025.
La actividad principal de Directo es la prestación de asistencia financiera a personas humanas, a través del otorgamiento de préstamos personales de consumo destinados principalmente al financiamiento de la adquisición de motocicletas, electrodomésticos, productos electrónicos, artefactos y muebles a través de diferentes canales indirectos de distribución, tales como grandes tiendas y cadenas y comercios minoristas distribuidos a lo largo de la Argentina.
Asesores legales externos de Directo:
Cerolini & Ferrari Abogados
Socios Agustín L. CeroliniyMartín Chindamo y asociados Valentina Circolone yTomás Mingrone.
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El Estudio Cerolini & Ferrari Abogados ha sido nuevamente distinguido en la Guía Latin America 2026de Chambers and Partners, uno de los rankings jurídicos más prestigiosos a nivel global.
En esta nueva edición, la Firma y sus socios obtuvieron reconocimientos en todas sus áreas de práctica.
En particular, la Firma mantiene su posición en la máxima categoría (Band 1) en Consumer Law por sexto año consecutivo, y reafirma su liderazgo como referente en el mercado legal argentino y regional en Banking & Finance, Corporate and M&Ay Dispute Resolution.
Además, Chambers and Partners otorgó distinciones individuales a los socios del estudio: Agustín Cerolini fue reconocido por séptimo año consecutivo en Banking & Finance y mantiene su posición en Corporate and M&A; Matías Ferrari recibió por séptimo año consecutivo la distinción en Dispute Resolution y por sexto año en Consumer Law, donde figura como Star Individual; y Martín Chindamo se incorpora al ranking en Banking & Finance, lo que refleja la consolidación de su trayectoria en el área.
Estos logros ponen de manifiesto el crecimiento sostenido de Cerolini & Ferrari Abogados y su compromiso con la excelencia profesional, la innovación y el acompañamiento estratégico a clientes locales e internacionales.
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Cerolini & Ferrari Abogados asesoró a Crédito Directo S.A.(“Directo”), en su carácter de emisor, a Banco de Servicios y Transacciones S.A., en su carácter de agente organizador y colocador, y a Alycbur S.A., Adcap Securities Argentina S.A., SBS Trading S.A., GMC Valores S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Cocos Capital S.A., Provincia Bursátil S.A., Banco Supervielle S.A., Banco Patagonia S.A.y Nuevo Banco de Santa Fe S.A.,en su carácter de agentes colocadores, en la emisión delas obligaciones negociables clase XXIXde Directo(las “Obligaciones Negociables”).
En ese sentido, el 20 de diciembre de 2024, Directo emitió las Obligaciones Negociables en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables hasta VN U$S 24.000.000, por un valor nominal de $ 8.000.000.000, con vencimiento en diciembre de 2025,a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa Badlar Privada, con más un margen de corte del 8%, pagadera trimestralmente, cuyo capital será amortizado en tres cuotas.
La oferta de las Obligaciones Negociables fue dirigida al público en general y han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.
La actividad principal de Directo es la prestación de asistencia financiera a personas humanas, a través del otorgamiento de préstamos personales de consumo destinados principalmente al financiamiento de la adquisición de motocicletas, electrodomésticos, productos electrónicos, artefactos y muebles a través de diferentes canales indirectos de distribución, tales como grandes tiendas y cadenas y comercios minoristas distribuidos a lo largo de la Argentina.
Asesores legales internos de Banco de Servicios y Transacciones S.A.
Ana Vea Murguia y Melina Lozano.
Asesores legales externos de Directo, el Organizador y los Agentes Colocadores
Cerolini & Ferrari Abogados
Socio Agustín L. Cerolini y asociados Martín Chindamo, Valentina Circoloney Tomás Mingrone.
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Cerolini & Ferrari Abogados asesoró a Crédito Directo S.A.(“Directo”), en su carácter de emisor, y a Banco de Servicios y Transacciones S.A.U., en su carácter de agente organizador y colocador, y a Banco Patagonia S.A., Provincia Bursátil S.A., Nuevo Chaco Bursátil S.A., Industrial Valores S.A., GMC Valores S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Cocos Capital S.A., Facimex Valores S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., PP Inversiones S.A.y ST Securities S.A.U.,en su carácter de agentes colocadores, en la emisión delas obligaciones negociables clase XXXde Directo(las “Obligaciones Negociables”).
En ese sentido, el 22 de diciembre de 2025, Directo emitió las Obligaciones Negociables en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables hasta VN U$S 100.000.000, por un valor nominal de $ 10.701.275.155, con vencimiento en junio de 2026,a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa Tamar Privada, con más un margen de corte del 7,5%, pagadera trimestralmente, cuyo capital será amortizado íntegramente en la fecha de vencimiento.
La oferta de las Obligaciones Negociables fue dirigida al público en general y han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en A3 Mercados S.A.
La actividad principal de Directo es la prestación de asistencia financiera a personas humanas, a través del otorgamiento de préstamos personales de consumo destinados principalmente al financiamiento de la adquisición de motocicletas, electrodomésticos, productos electrónicos, artefactos y muebles a través de diferentes canales indirectos de distribución, tales como grandes tiendas y cadenas y comercios minoristas distribuidos a lo largo de la Argentina.
Asesores legales internos de Banco de Servicios y Transacciones S.A.U.
Ana Vea Murguia.
Asesores legales externos de Directo, el Organizador y los Agentes Colocadores
Cerolini & Ferrari Abogados
Socios Agustín L. Cerolini y Martín Chindamo, y asociados Valentina Circoloney Tomás Mingrone.
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Cerolini & Ferrari Abogados asesoró a Crédito Directo S.A.(“Directo”), en su carácter de emisor, y a Banco de Servicios y Transacciones S.A.U., en su carácter de agente organizador y colocador, y a Banco Patagonia S.A., Provincia Bursátil S.A., Nuevo Chaco Bursátil S.A., Cocos Capital S.A., GMC Valores S.A., SBS Trading S.A., Industrial Valores S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Zofingen Securities S.A.y Banco Hipotecario S.A.,en su carácter de agentes colocadores, en la emisión delas obligaciones negociables clase XXXIde Directo(las “Obligaciones Negociables”).
En ese sentido, el 19 de junio de 2026, Directo emitió las Obligaciones Negociables en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables hasta VN U$S 100.000.000, por un valor nominal de $ 12.702.713.110, con vencimiento en junio de 2027,a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa Tamar Privada, con más un margen de corte del 7%, pagadera trimestralmente, cuyo capital será amortizado en tres cuotas.
La oferta de las Obligaciones Negociables fue dirigida a inversores calificados y han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en A3 Mercados S.A.
La actividad principal de Directo es la prestación de asistencia financiera a personas humanas, a través del otorgamiento de préstamos personales de consumo destinados principalmente al financiamiento de la adquisición de motocicletas, electrodomésticos, productos electrónicos, artefactos y muebles a través de diferentes canales indirectos de distribución, tales como grandes tiendas y cadenas y comercios minoristas distribuidos a lo largo de la Argentina.
Asesores legales internos de Banco de Servicios y Transacciones S.A.U.
Ana Vea Murguía.
Asesores legales externos de Directo, el Organizador y los Agentes Colocadores
Cerolini & Ferrari Abogados
Socios Agustín L. Cerolini y Martín Chindamo, y asociados Tomás Mingroney Marcos Mc Lean.
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Cerolini & Ferrari Abogados asesoró a Forte Car S.A.(la "Emisora") en su primera emisión de obligaciones negociables hard dollarbajo el Régimen de Autorización Automática por su Mediano Impacto por un valor nominal de US$ 4.200.000 (las "Obligaciones Negociables"). La emisión de las Obligaciones Negociables se realizó el 3 de junio de 2026, a una tasa de interés fija nominal anual de 8%, y a un precio de emisión del 100% del valor nominal.
La operación refleja el potencial del régimen de autorización automática por su mediano impacto como herramienta para facilitar el acceso de compañías locales al mercado de capitales de manera más simple, ágil y eficiente.
La Emisora tiene como actividad principal la comercialización de vehículos nuevos y usados, repuestos y accesorios, y servicios de posventa, en su carácter de concesionario oficial de la marca Chevrolet (General Motors). Opera una red de ocho (8) sucursales ubicadas en las ciudades de Junín, Pergamino, San Nicolás de los Arroyos, Chivilcoy, 9 de Julio, Coronel Suárez, Olavarría y Trenque Lauquen, todas en la provincia de Buenos Aires.
La oferta fue dirigida a inversores calificados del mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado y negociación en el A3 Mercados S.A. (A3) y su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (ByMA).
Banco de Servicios y Transacciones S.A.U. actuó como organizador de la transacción. Por su parte, Banco de Servicios y Transacciones S.A.U.y ST Securities S.A.U. actuaron como colocadores de las Obligaciones Negociables.
Asesores legales externos de la Emisora, el organizador y los colocadores.
Cerolini & Ferrari Abogados
Socios Agustín L. Cerolini y Martín Chindamo y asociado Tomás Mingrone.
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Cerolini & Ferrari Abogados asesoró a Hogar y Tecnología S.A. (“Hogar y Tecnología”) en su primera emisión de obligaciones negociables bajo el Régimen de Autorización Automática por su Bajo Impacto por un valor nominal de $1.000.000.000(las “Obligaciones Negociables”). La emisión de las Obligaciones Negociables se realizó el pasado 13 de octubre de 2025, a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa Tamar con más un margen aplicable del 4,93%, pagadera trimestralmente, y a un precio de emisión del 100% del valor nominal.
Hogar y Tecnología es una empresa de electrodomésticos cuyo catálogo incluye desde grandes indispensables como heladeras y lavarropas, hasta gadgets de última generación como televisores smart y sistemas de sonido envolvente.
La actividad de la sociedad se divide en cuatro áreas: (i) retail, con tiendas físicas de productos para el hogar y tecnología; (ii) especialista, con espacios especializados y asesoramiento experto; (iii) e-Commerce, una plataforma en línea con servicio de tienda física; y (iv) desarrollo Inmobiliario, ofreciendo soluciones para equipamiento de cocinas y aire acondicionado en espacios habitacionales y comerciales.
La oferta fue dirigida a inversores calificados del mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado y negociación en A3 Mercados S.A.
Banco Supervielle S.A.y Banco BBVA Argentina S.A. actuaron como organizadores, colocadores y entidades de garantía de las Obligaciones Negociables.
Asesores legales externos de Hogar y Tecnología, Banco Supervielle y Banco BBVA Argentina.
Cerolini & Ferrari Abogados
Socios Agustín L. Cerolini y Martín Chindamo y asociados Valentina Circoloney Tomás Mingrone.
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Cerolini & Ferrari Abogados asesoró a Hogar y Tecnología S.A. (“Hogar y Tecnología”) en su segunda emisión de obligaciones negociables bajo el Régimen de Autorización Automática por su Bajo Impacto por un valor nominal de $1.000.000.000(las “Obligaciones Negociables”). La emisión de las Obligaciones Negociables se realizó el pasado 22 de diciembre de 2025, a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa Tamar con más un margen aplicable del 1,44%, pagadera trimestralmente.
Hogar y Tecnología es una empresa de electrodomésticos cuyo catálogo incluye desde grandes indispensables como heladeras y lavarropas, hasta gadgets de última generación como televisores smart y sistemas de sonido envolvente.
La actividad de la sociedad se divide en cuatro áreas: (i) retail, con tiendas físicas de productos para el hogar y tecnología; (ii) especialista, con espacios especializados y asesoramiento experto; (iii) e-Commerce, una plataforma en línea con servicio de tienda física; y (iv) desarrollo Inmobiliario, ofreciendo soluciones para equipamiento de cocinas y aire acondicionado en espacios habitacionales y comerciales.
La oferta fue dirigida a inversores calificados del mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado y negociación en A3 Mercados S.A.
Banco de la Provincia de Buenos Airese Industrial Valores S.A actuaron como organizadores y colocadores, mientras que Banco de la Provincia de Buenos Aires y Banco Industrial S.A.actuaron como entidades de garantía de las Obligaciones Negociables.
Asesores legales externos de Hogar y Tecnología, Banco de la Provincia de Buenos Aires, Industrial Valores S.A. y Banco Industrial S.A.
Cerolini & Ferrari Abogados
Socios Agustín L. Cerolini y Martín Chindamo, y asociados Valentina Circolone, Tomás Mingrone y Alejo García Ribes.
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Cerolini & Ferrari Abogados asesoró exitosamente a Prontopaga S.A. (“ProntoPaga”) en el inicio de sus operaciones en Argentina como proveedor de servicios de pago bajo la función de agregador (“PSP”).
ProntoPaga es una empresa líder en el procesamiento de pagos en Latinoamérica con operaciones en Chile, Perú, Ecuador, Brasil, México, y ahora se suma Argentina como parte de su expansión en la región. La compañía cuenta con una plataforma que ofrece una amplia gama de métodos de pago a comercios digitales, incluyendo tarjetas de crédito, débito, prepago, pagos en efectivo y transferencias bancarias, garantizando así accesibilidad a sus clientes.
La asistencia brindada por Cerolini & Ferrari consistió, entre otras cuestiones, en la constitución de ProntoPaga como sociedad anónima en el país y su inscripción como PSP ante el Banco Central de la República Argentina.
Asesora legal interna de Pronto Paga:
Teresita Valverde
Asesores legales externos de ProntoPaga:
Cerolini & Ferrari Abogados
Socio Agustín L. Cerolini y asociados Martín Chindamo, Natalia Artmann, Valentina Circolone y María Agustina Martín Triscali.
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Cerolini & Ferrari Abogados asesoró a RDA Renting S.A. (“RDA”) en su primera emisión de obligaciones negociables bajo el Régimen de Autorización Automática por su Bajo Impacto por un valor nominal de $2.000.000.000(las “Obligaciones Negociables”). La emisión de las Obligaciones se realizó el pasado 11 de junio de 2025, a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa Tamar con más un margen aplicable del 6%, pagadera trimestralmente, y a un precio de emisión del 100% del valor nominal.
RDA es una empresa especializada en la gestión de flotas y “renting” de vehículos. El servicio provisto por la emisora incluye, entre otras cuestiones: (i) el asesoramiento profesional a los clientes en la elección de sus vehículos de acuerdo con criterios de funcionalidad y eficiencia, evaluando propuestas financieras y de disponibilidad en el mercado, y (ii) la gestión de cotizaciones, compras, tramites de inscripción y adecuación a normas locales, a la vez que tramita gestiones especiales como ploteos, blindajes, seguridad, accesorios, entre otros.
La oferta fue dirigida a inversores calificados del mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (ByMA), y su listado y negociación en el A3 Mercados S.A. (A3).
Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco Supervielle S.A., Banco de Valores S.A. y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. actuaron como organizadores, colocadores y entidades de garantía de las Obligaciones Negociables. A su vez, Fid Aval S.G.R. actuó como entidad de garantía. Finalmente, Price Waterhouse & Co. Asesores de Empresas S.R.L.actuó como asesor financiero de la emisión de Obligaciones Negociables.
Asesores legales internos de BST.
Ana Vea Murguía y Melina Lozano
Asesores legales externos de RDA Renting, BST, Banco Supervielle, Banco de Valores, Banco Galicia y Fid Aval.
Cerolini & Ferrari Abogados
Socios Agustín L. Cerolini y Martín Chindamo y asociados Valentina Circoloney Tomás Mingrone.
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Cerolini & Ferrari Abogados asesoró a Recard S.A. (“Recard”) en su primera emisión de obligaciones negociables bajo el Régimen de Autorización Automática por su Bajo Impacto por un valor nominal de $900.000.000(las “Obligaciones Negociables”). La emisión de las Obligaciones Negociables se realizó el pasado 30 de septiembre de 2025, a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa Tamar con más un margen aplicable del 7%, pagadera trimestralmente, y a un precio de emisión del 100% del valor nominal.
Recard es una compañía del grupo de empresas de tarjeta Elebar, dedicada al ensamble y venta de electrodomésticos desde el año 1998.
La marca comercial de la sociedad es “Punto Blu” y actualmente comercializa una variada línea de artículos para el hogar a través de su plataforma digital (www.puntoblu.com.ar).
Asimismo, su asociación estratégica con “Tarjeta Elebar” facilitó que se utilicen las 33 sucursales de aquellas distribuidas en la provincia de Buenos Aires como puntos de entrega. Por su parte, Recard cuenta además con un local comercial en la localidad de Tres Arroyos.
La oferta fue dirigida a inversores calificados del mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado y negociación en A3 Mercados S.A.
Banco CMF S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A.U. y Banco de Valores S.A. actuaron como organizadores, colocadores y entidades de garantía de las Obligaciones Negociables. A su vez, Fid Aval S.G.R. actuó como entidad de garantía.
Asesores legales externos de Recard, Banco CMF, Banco de Servicios y Transacciones, Banco de Valores y Fid Aval.
Cerolini & Ferrari Abogados
Socios Agustín L. Cerolini y Martín Chindamo y asociados Valentina Circoloney Tomás Mingrone.
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Cerolini & Ferrari Abogados asesoró a Agropecuaria Sur S.A. (la “Emisora”), en su carácter de emisor, y Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsenasesoró a Banco Supervielle S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A.U., y Banco Comafi S.A.en su carácter de organizadores, colocadores y entidades de garantía, en la emisión de las Obligaciones Negociables PyME CNV Garantizada Serie I, denominadas y pagaderas en Pesos, por un valor nominal de $3.350.000.000, emitidas el 12 de agosto de 2026 y con vencimiento el 12 de agosto de 2028, las cuales devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen del -0,10%, emitidas bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto de la Comisión Nacional de Valores (las “Obligaciones Negociables”).
Las Obligaciones Negociables están garantizadas por Banco Supervielle S.A. por hasta $1.500.000.000, Banco de Servicios y Transacciones S.A.U. por hasta $1.100.000.000, y Banco Comafi S.A. por hasta $750.000.000; como Entidades de Garantía autorizadas por la Comisión Nacional de Valores, de acuerdo con los certificados de garantía otorgados.
La oferta de las Obligaciones Negociables fue dirigida al público en general y han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (ByMA) y para su negociación en A3 Mercados S.A. (A3).
La Emisora es una empresa agropecuaria familiar fundada en 1996, con sede en el Departamento Gualeguaychú, Provincia de Entre Ríos, dedicada a la explotación agrícola-ganadera. Su objeto social, conforme surge de su estatuto, comprende actividades agrícolas-ganaderas, industriales, comerciales, de transporte, mandatarias y de servicios, y de contratista rural, vinculadas a la producción y comercialización de cereales, hacienda y otros productos de origen agropecuario.
Asesores legales externos de la Emisora
Cerolini & Ferrari Abogados
Socios Agustín L. Cerolini y Martín Chindamo y asociado Tomás Mingrone.
Asesores legales externos de los organizadores, colocadores y entidades de garantía
Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen
SocioDiego Serrano Redonnet, consejeroNicolás Aberastury y asociadosJuan Ignacio Rodríguez Goñi,Tamara Friedenberger yJuan Hernán Bertoni.
